Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) ay kasalukuyang nakikipagkalakalan malapit sa 52-linggong pinakamababa nito, na, para sa marami, ay maaaring tila isang pagkakataon na bumuo ng isang posisyon sa isang kalidad na pangalan sa isang malalim na diskwento.
Para sa akin, gayunpaman, ito ay patuloy na mukhang mapanganib dito.
Naghahanap ka ba ng mabilis na balita, maiinit na tip at pagsusuri sa merkado?
Pag-sign up para sa Invezz newsletter, ngayon.
Pag-usapan muna natin ang pangunahing negosyo
Maaari mong ipaglaban ang lahat ng gusto mo, ngunit ang "fundamental" na kuwento dito ay hindi na nakakahimok tulad ng dati.
Upang magsimula, ang pangunahing negosyo ng ad nito ay hindi angkop para sa isang pag-urong na paparating. Fed Chair Jerome Powell, noong nakaraang linggo sa "Jackson Hole", ay naninindigan sa pagtataas pa ng mga singil kahit na ang inflation ay nagpapakita ng mga senyales ng isang "peak".
Hindi ito isang lugar para huminto o huminto. Ang pagpapanumbalik ng katatagan ng presyo ay malamang na mangangailangan ng pagpapanatili ng mahigpit na paninindigan sa patakaran sa loob ng ilang panahon. Ang makasaysayang talaan ay mahigpit na nagbabala laban sa maagang pagluwag ng patakaran.
Ang ekonomiya ng US ay mayroon nang dalawang magkasunod na quarter ng negatibong GDP. Gayunpaman, hindi namin ito malawak na tinatawag na "recession" sa lakas ng labor market. Kung isasaalang-alang, gayunpaman, na ang FOMC ay hindi mukhang nasa mood na maging madali sa pagtataas ng mga rate hanggang sa masira ang isang bagay, masasabi kong ang "tamang" pag-urong ay hindi na isang usapin ng "kung" ngunit ng "kailan".
Kaya, iyon ang macro backdrop. Bakit mahalaga para sa Meta Platforms Inc lalo na? Dahil ang "paggastos sa ad" ay malamang na isa sa mga unang paggasta na nabawasan sa pagbagsak ng ekonomiya - at ang multinational ay bumubuo ng halos lahat ng kita nito mula sa advertising.
Noong nakaraang buwan, Meta iniulat $28.82 bilyon na kita para sa ikalawang piskal na quarter nito, bumaba ng humigit-kumulang 1.0% taon-sa-taon.
Kung nakakakuha na ito ng isang hit sa kita (isang bagay na hindi pa nito nararanasan) sa panahon na ang pinag-uusapan lang natin ay tungkol sa recession, isipin ang kapahamakan na maaaring mangyari kapag tayo ay nasa isa.
Tandaan na hindi ito haka-haka. Sinabi mismo ng Meta na ang mga bagay ay inaasahang lalala pa. Para sa kasalukuyang quarter ng pananalapi, nagtataya ito ng $28.5 bilyon na kita sa tuktok na dulo ng hanay nito na nagsasalin sa humigit-kumulang 1.70% na taunang pagbaba.
Hindi nakuha ng patnubay na iyon ang FactSet consensus ng napakalaking $1.50 bilyon. Ang pamamahala mismo ay nagbabala sa amin ng mas mahihirap na panahon sa hinaharap – kaya hindi ko maintindihan kung bakit sinusubukan pa rin naming labanan ito.
Pagkatapos ay dumating ang arch nemesis - Apple Inc
Ang karagdagang pagpapalala para sa pangunahing negosyo ng kumpanya ay, siyempre, ang mga pagbabago sa privacy na ipinakilala ng Apple Inc noong nakaraang taon na nagbigay-daan sa mga gumagamit ng iPhone na huwag paganahin ang mga app mula sa pagsubaybay sa kanilang aktibidad - ang tinapay-at-mantikilya ng negosyo ng mga ad.
Dahil dito, inaasahan ng Meta ang $10 bilyon na hit mula sa Transparency ng Pagsubaybay sa App (ATT) sa taong ito.
Ngunit hindi iyon nangangahulugan na ang Apple ay laban sa digital advertising. Sa katunayan, ito ay Iniulat nagtatrabaho sa pagdadala ng higit pang mga ad sa iPhone – hindi lang ang mga batay sa invasive na pangongolekta ng data. Ang negosyo ng first-party na ad-placement nito, ayon sa tech titan, ay nagpapanatili ng pagganap na kapareho ng mga ad na lubos na na-target ngunit hindi sa kapinsalaan ng privacy ng mga user.
Kung paniniwalaan ang mga ulat na ito, may naramdaman akong pahiwatig dito na gusto ng gumagawa ng iPhone ng isang piraso ng gastos sa advertising.
Ngayon, para manalo ito sa puwang ng ad, kailangang matalo ang Meta. At kung kailangan kong tumaya sa alinman sa dalawa, mas pipiliin kong pataasin ang “AAPL” ng 25% mula sa kamakailang mababang nito sa kabila ng isang string ng macro headwinds laban sa isang “META” na nahihirapan mula noong Setyembre 2021.
Ito ay isang mas mahusay na track record at isang mas sari-sari na negosyo.
Ang idinagdag na kumpetisyon mula sa mga tulad ng Snap at TikTok sa mga nakaraang taon ay naging isang malaking hamon para sa Meta Platforms. Itatapon mo ang Apple doon kasama ang kuta nito ng isang balanse, at ang pinsala ay maaaring hindi maarok.
Oo, ang mga pang-araw-araw na aktibong user nito ay tumaas ng 4.0% taon-sa-taon sa pinakahuling naiulat na quarter, ngunit mas gusto kong tumuon sa average na kita sa bawat user na bumaba ng 3.0% at medyo nahihiya sa mga pagtatantya sa Kalye.
Para sa akin, hindi mahalaga kung gaano karaming mga gumagamit ang idinagdag ng Meta sa isang quarter. Ang mahalaga ay kung gaano kalakas ang pagkakakitaan sa bawat isa sa kanila; at iyon ay hindi pagpipinta ng isang napaka-nakakahikayat na larawan, hindi bababa sa ngayon.
Ang Metaverse ay mas mukhang isang sugal
Tulad ng nahulaan mo na ngayon, hindi ako gaanong nagkokomento sa "metaverse" na dula. Dahilan, ito ay walang iba kundi ang "sabi-sabi" sa puntong ito ng panahon.
Nakikita ng CEO na si Mark Zuckerberg ang isang multi-bilyong dolyar na pagkakataon sa metaverse. Marahil; ngunit sa dito at ngayon, ang nakikita ko lang ay isang $2.80 bilyon na pagkawala mula sa Reality Labs sa ikalawang quarter.
Tingnan, ang isyu na kinukuha ko sa metaverse ay dalawang beses.
Una sa lahat, talagang tumataya ka na makakagawa si Zuckerberg ng isa pang trilyong dolyar na kumpanya mula sa simula. Tandaan na sa loob ng higit sa isang dekada, ang kanyang diskarte sa pagpapalawak ay halos ganap na nakabatay sa pagkuha (WhatsApp, Instagram, Oculus atbp.), hindi sa paglikha.
Ang huli sa kanyang pinakamalaking likha ay ang "Facebook", at iyon ay mga 20 taon na ang nakararaan. Sabihin mo sa akin na mali ako sa pagiging “iffy”.
Pangalawa, kahit na i-pull off niya ito, hindi nangangahulugang ang Meta Platforms ang magiging pinakamalaking bahagi ng metaverse. Mayroong hindi mabilang na iba pang mga pangalan na nakikipagkumpitensya at namumuhunan upang makakuha ng isang mahalagang lugar sa iminungkahing "bagong hinaharap".
At sa totoo lang, marami sa kanila ay nasa isang mas mahusay na hugis ngayon kaysa sa Meta - sabihin ang isang Apple o isang Nvidia.
Ang mahalaga, kung naniniwala ka sa metaverse, marami pang iba, mas mahusay, mas secure na paraan para laruin ito. Ang isang struggling Meta Platforms ay hindi lamang ang iyong taya upang makakuha ng iyong sarili ng isang mas malawak na pagkakalantad sa metaverse sa pamamagitan ng mahabang panahon.
Huling-pangungusap
Sa konklusyon, bilang isang value investor, hindi lang ako naghahanap ng murang stocks. Ang trabaho ko ay maghanap ng pangalan na may disconnect sa pagitan ng "presyo" at "halaga". At batay sa mga nabanggit na salik, hindi ko lang nakikita na "diskonekta" sa Meta Platforms sa mahigit 13 beses na kita.
Hindi na ako magtataka kung ito ay masira sa ibaba ng kanyang 52-linggong mababang sa oras na ito!
Kung saan bibili ngayon
Upang mamuhunan nang simple at madali, ang mga gumagamit ay nangangailangan ng isang mababang-bayad na broker na may isang record record ng pagiging maaasahan. Ang mga sumusunod na broker ay lubos na na-rate, kinikilala sa buong mundo, at ligtas na gamitin:
- EToro, pinagkakatiwalaan ng mahigit 13m user sa buong mundo. Magparehistro dito>
- Capital.com, simple, madaling gamitin at kinokontrol. Magparehistro dito>
*Ang pamumuhunan sa cryptoasset ay hindi kinokontrol sa ilang bansa sa EU at UK. Walang proteksyon sa consumer. Ang iyong kapital ay nasa panganib.
Pinagmulan: https://invezz.com/news/2022/08/30/meta-stock-could-break-below-its-52-week-low/