Ang stock ng IBM ay kulang sa isang makabuluhang pagtaas mula dito: Morgan Stanley

IBM (NYSE: IBM) ay massively outperformed ang mas malawak na merkado sa loob ng nakaraang labindalawang buwan ngunit isang Morgan Stanley analyst nagbabala nito hanggang sa stock napupunta para sa ngayon.

Ang stock ng IBM ay ibinaba sa 'pantay na timbang'

Noong Miyerkules, ibinaba ni Erik Woodring ang kumpanya ng IT hardware sa "pantay na timbang" at nag-anunsyo ng $148 na target na presyo na hindi kumakatawan sa isang makabuluhang pagtaas sa nakaraang pagsasara nito.

Naghahanap ka ba ng mabilis na balita, maiinit na tip at pagsusuri sa merkado?

Pag-sign up para sa Invezz newsletter, ngayon.

Ang analyst ay dovish lalo na sa pagbabago ng ikot ng ekonomiya. Ang kanyang tala ay nagbabasa:

Kung mapatunayang tama ang aming pananaw sa industriya sa 2023, at lumitaw ang maagang cycle dynamics sa kalagitnaan ng 2023, nakikita namin ang panganib sa outperformance dahil nangangalakal ito ng malapit sa record highs at ito ay dating hindi gumaganap ng IT hardware sa early cycle environment.

Kinilala ni Woodring ang isang posibilidad ng isang malaking pagkuha ngunit sinabi na ito ay malamang na hindi makakatulong para sa stock ng IBM sa taong ito.

Maaaring makipagpunyagi ang IBM sa pagpapababa ng kita

Ang analyst ng Morgan Stanley ay partikular na nag-aalala tungkol sa paglago ng kita sa hinaharap. Inaasahan ng IBM ang tungkol sa 5.0% na paglago sa kita nito sa taong ito sa isang pare-parehong batayan ng pera - isang pagtataya na sinabi ni Woodring na maaaring patunayan na medyo masyadong mataas.

Habang nagiging mas mahirap ang mga Y/Y comps, nalalampasan ng IBM ang mainframe nito at mga cycle ng renewal ng ELA, at nagpapatuloy ang macro uncertainty, lalo kaming nababantayan na masusuportahan ng IBM ang layunin nito na mid-single-digit Y/Y na paglago ng kita sa CY23.

Inaasahan niya na ang paglago ng kita ng multinasyunal ay aabot sa 3.5% sa 2023 dahil ang mga tulad ng negosyong consulting nito ay nakakaramdam ng pagmo-moderate. Ang tech giant ay may 6.0% na paglago nito pinakahuling naiulat na quarter.

Teknolohiya ng Peer Seagate (NASDAQ: STX) ay kasalukuyang isang mas mahusay na pagpili para sa equity investors kaysa sa IBM stock, Woodring concluded.