Sinabi ng iconic investor na si Bill Bengen na ang inflation ay 'isang nakakatakot na bagay' para sa mga retirees — ang kanyang 4% na panuntunan pa rin ba ang pinakamahusay na paraan upang masulit ang iyong pera sa pagreretiro?

Madalas sinasabi sa atin na kailangan nating mag-ipon hangga't kaya natin sa loob ng 30 o 40 taon ng trabaho upang maisakatuparan ang ating sarili sa pagreretiro.

Ngunit kapag naabot na natin ang milestone na iyon, paano natin matitiyak na hindi mauubos ang mga ipon bago tayo mamatay?

Ito ay isang tanong na humahamon sa kahit na ang pinakamaliwanag na isip sa pananalapi. At habang sinusunod ng industriya ang tinatawag na "4% na panuntunan" sa loob ng mga dekada ngayon, ang ilan ay nangangatuwiran na hindi ito ang simpleng solusyon na pinaniniwalaan ng mga tagapagtaguyod nito.

Morningstar's 2022 na gabay sa mga rate ng withdrawal sa pagreretiro nagtanong ng ilang mahihirap na tanong sa teoryang ilang dekada na. A 2021 Morningstar research paper Lumilitaw na tumunog ang tunog para sa 4% na tuntunin na tinatawag itong, "hindi na magagawa." at ang pagsasabi ng 3.3% na rate ng withdrawal ay mas makatotohanan.

Sa isang Panayam sa Hulyo kasama ang may-akda ng pamumuhunan at ekspertong si Rob Berger, nagpahayag si Bengen ng pagkabahala tungkol sa matagal na inflation at epekto nito sa mga account ng mga retirees.

"Makakakuha ka ng isang pinahabang panahon ng inflation at ang isang retirado ay kailangang i-jack up ang kanyang mga withdrawal bawat taon at hindi na sila babalik sa orihinal na antas, sila ay natigil dito," sabi niya. "Ang inflation ay isang nakakatakot na bagay para sa mga retirado at marahil ang pinakamalaking banta sa hinaharap ng [4% na panuntunan]."

Huwag palampasin

Kaya ano ang ibig sabihin nito para sa iyong pagpaplano at portfolio ng pagreretiro?

Ang sinubukan at nasubok na pormula ba ay totoo pa rin sa kasalukuyang kapaligiran sa ekonomiya?

Ang kasaysayan ng panuntunang ito

Noong 1994, ang tagapayo sa pananalapi na si Bill Bengen ay naglathala ng isang papel na nagsasaad na ang mga retirado ay dapat magplano na mag-withdraw ng 4% ng kanilang mga ari-arian bawat taon, pagtaas o pagbaba ng pamamahagi na iyon taun-taon batay sa inflation.

Patuloy ang kuwento

Nag-aral si Bengen ng ilang dekada na halaga ng mga istatistika sa pagreretiro at pagbabalik ng stock at bono, na tinatanong ang kanyang sarili kung ang mga portfolio ng pagreretiro mula sa oras na siya ay nag-aral ay maaaring tumagal ng hanggang 50 taon.

Nalaman niya na ang sagot sa pangkalahatan ay oo, kung ang mga retirado ay nag-withdraw ng hindi hihigit sa 4% ng kanilang mga ari-arian bawat taon. At sa anumang kaso maaari nilang makatwirang asahan ang kanilang mga pondo na tatagal ng 30 taon.

Kung saan ang panuntunan ay nakatayo halos 30 taon mamaya

Sa loob ng dalawang dekada, ang 4% na panuntunan ay nagsilbing panuntunan ng thumb para sa mga financial planner at retirees sa pagtukoy ng kanilang withdrawal rate.

Bahagi ng kung bakit napakasikat ng panuntunan ay ito ay diretsong maunawaan at sundin. At para sa mga nag-aalala na maubusan ng pera sa panahon ng pagreretiro, ang pagsunod sa isang tuntunin ay nagbigay ng katiyakan at kapayapaan ng isip.

Gayunpaman, ang pangunahing problema sa panuntunang ito ay hindi ito makatotohanang mahigpit para sa karamihan ng mga tao.

Ipinaliwanag ni Moshe Arye Milevsky, isang propesor sa pananalapi sa Schulich School of Business ng York University sa Toronto, Canada, ang kanyang hindi pagkagusto sa panuntunan sa isang presentasyon para sa Financial Planning Association of Canada noong taglagas ng 2021.

Ipinapangatuwiran ni Milevsky na hindi lamang ang tagumpay nito ay nangangailangan ng mahigpit na pagsunod sa prinsipyo bawat taon, hindi nito isinasaalang-alang ang anumang pamumuhay o pagbabago sa merkado sa labas ng inflation. Kapag ang isang tao ay tumupad sa panuntunan para sa kanyang pagreretiro, kinukulong nila ang kanilang sarili sa isang diskarte sa loob ng 30 taon na nangangailangan sa kanila na manatili sa kurso kahit ano pa ang mangyari.

Ang isang mas mahusay na diskarte, sabi ni Milevsky, ay tutugon sa maraming mga variable, tulad ng edad ng isang retirado, kung saan ang kita sa pagreretiro ay nai-save o namuhunan at mga personal na layunin para sa pagreretiro.

Gayundin, ang diskarte ay batay sa nakaraang pagganap ng merkado, na hindi isang predictor ng pagganap sa hinaharap.

Maging si Bengen mismo ay napilitang muling bisitahin ang panuntunan sa nakalipas na tatlong dekada upang i-update ito.

Iyon ay dahil ang kanyang orihinal na pananaliksik ay nagsasama lamang ng dalawang klase ng asset: Treasury bond at malalaking cap na stock. Ngayon, na may pangatlong klase, maliit na cap na mga stock, naniniwala siya na ang 4.5% ay magiging isang ligtas na pag-withdraw.

Pinag-aralan ng Bengen ang mga retirado gamit ang 4% na panuntunan at nalaman na "maganda ang kanilang ginagawa... Matagumpay sila sa rate ng pag-withdraw na iyon kahit na nasa mababang kapaligiran ang rate ng interes."

In isang panayam kay Barron noong 2021, sinabi niyang naniniwala siyang magpapatuloy ang orihinal na 4% na panuntunan maliban kung maabot natin ang "isang matinding inflationary environment."

Dahil sa inflationary environment na ngayon, inirekomenda ni Bengen noong nakaraang buwan na ang mga retirees ay gumawa ng mga pagsasaayos sa kanilang mga gastos sa lalong madaling panahon.

"Ang inflation ay isang bagay na kailangan mong harapin ngayon, mas higit pa kaysa sa mga bear market."

Iyon ay sinabi, karamihan sa mga retirado ay pinakamahusay na mapagsilbihan sa pamamagitan ng pagkonsulta sa kanilang sarili pinansiyal na tagapayo tungkol sa diskarte sa pag-alis na pinakaangkop sa kanilang sitwasyon sa pananalapi.

— Sa mga file mula kay Samantha Emann

Ano ang susunod na babasahin

Ang artikulong ito ay nagbibigay lamang ng impormasyon at hindi dapat ipakahulugan bilang payo. Ito ay ibinigay nang walang warranty ng anumang uri.