Kung Na-zap ng Mga Stock ang Iyong Portfolio, Sundin ang Landas ng Pinakamababang Paglaban

Sisingilin ako tungkol sa enerhiya.

Nadagdagan ko ang aking pagkakalantad dito sa nakalipas na ilang linggo, sa kabila ng posibilidad na magkaroon ng recession. Mayroong ilang mga dahilan para sa aking pananaw para sa sektor. Para sa isa, bihirang magkaroon ng langis at gas na makakita ng higit pang mga headwind mula sa isang administrasyong pampanguluhan, na nakatulong sa pagbagsak ng produksyon ng langis mula sa kamakailang peak nito. Malaki rin ang tinamaan ng industriya ng buong berdeng kilusang "ESG". Ang pagpopondo para sa malalaki at pangmatagalang proyekto ng enerhiya sa buong mundo ay bumagsak nang husto sa mas magandang bahagi ng isang dekada ngayon. Ang mga ito ay mga proyekto na tumatagal ng mga taon at maraming bilyong dolyar upang mai-online. Ito ay hindi maganda para sa pangmatagalang sitwasyon ng supply/demand at malamang na mangangahulugan ng mas mataas na "sahig" para sa parehong mga presyo ng langis at natural na gas sa hinaharap. Ito ay dapat na ibig sabihin ng mga kumpanyang may napatunayang mga reserba ay mas papahalagahan din sa pasulong.

Gayundin, ang mundo ay nakakakita ng pagtaas sa geopolitical volatility, na malamang na manatili sa amin ng ilang sandali. Ang sitwasyon sa Ukraine ay umunlad sa isang digmaan ng attrisyon para sa karamihan sa mga nakaraang buwan, isang napakadugong pagkapatas. Nalampasan ng Europa ang taglamig nang mas mahusay kaysa sa karamihan sa inaasahan tungkol sa mga supply ng enerhiya. Ang kontinente ay gumawa ng isang kapuri-puri na trabaho na pinunan ang kanilang kapasidad sa pag-iimbak ng enerhiya sa maximum bago ang pagpasok ng taglamig at nabiyayaan ng halos banayad na temperatura sa nakalipas na ilang buwan. Nakatulong ito na mapababa ang presyo ng krudo at natural na gas sa Europa. Ngunit ang sitwasyon ay umuunlad at may potensyal na gumawa ng isa pang pagliko para sa mas masahol pa.

Ang mga presyo ng enerhiya ay tumalon noong Biyernes nang ipahayag ng Russia na kumukuha ito ng 500,000 barrels bawat araw ng produksyon mula sa mga merkado ng mundo bilang tugon sa mga parusang kanluran sa bansa. Ang Russia ay lumilitaw na nagpaparami ng karagdagang kagamitan para sa isang makabuluhang bagong opensiba. Kung gayon, ito ay may potensyal na guluhin muli ang mga merkado ng enerhiya.

Ang aking kamakailang mga karagdagan sa sektor ng enerhiya sa aking portfolio, EOG Resources (EOG), High Peak Energy (HPK) at Phillips 66 (PSX) ay nanindigan nang maayos sa pagbaba sa mga merkado ngayong linggo ngunit gumagawa pa rin ng matatag na mga kandidatong covered call. Ang isang madaling paraan upang makakuha ng parehong pagkakalantad sa sektor ng enerhiya pati na rin ang pagkakaiba-iba ay ang magtatag ng isang stake sa Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) sa pamamagitan ng covered call orders. Napakalikido ng mga opsyon laban sa exchange-traded na pondong ito at ang pagbabalik ay katanggap-tanggap, dahil inaalis nito ang panganib na partikular sa kumpanya. Ang ETF ay kasalukuyang nagbabayad din sa hilaga ng isang 3% na ani ng dibidendo, na nagbibigay ng magandang karagdagang kaunting kita sa diskarteng ito.

Diskarte sa Pagpipilian:

Upang magtatag ng panimulang posisyon sa XLE gamit ang diskarte sa sakop na tawag, gawin ang sumusunod. Sa pagpili ng mga strike sa tawag na $90 noong Setyembre, gumawa ng isang sakop na order ng tawag na may netong debit sa $81.70 hanggang $81.90 na hanay ng bahagi (net stock price – option premium). Ang diskarteng ito ay nagbibigay ng downside na proteksyon ng humigit-kumulang 9% at 12% ng upside potential, kabilang ang mga dibidendo, kahit na ang stock na ito ay walang ginagawa sa tagal ng opsyon.