Ako ay isang Small-Cap Guy, ngunit Disney, Wells Fargo Biglang Mukhang Nakakaaliw

Sa labas ng enerhiya, ang mga mamumuhunan ay nakahanap ng ilang mga safe-haven sa nakalipas na 12 buwan. Ang Nasdaq ay bumaba ng higit sa 30% noong 2022 at mega caps tulad ng Amazon (AMZN), Tesla (TSLA) at Alpabeto (GOOGL) lahat ay kinuha ito sa shorts. Karamihan sa aking portfolio ay binubuo ng mga pamumuhunan sa mga maliliit at mid-cap na equities — mahirap ding maging dahil ang Russell 2000 ay mas mababa sa 20% sa ngayon sa taong ito.

Ngunit nanonood ako ng dalawang malalaking malalaking stock na bumagsak nang husto at maaaring handa nang gumulong muli.

Magsimula tayo sa Disney (Di), na may napakalaking presensya sa aking tahanan na estado ng Florida. Ang stock ay bumaba ng halos 45% para sa taon. Ang nakaraang pamamahala ay gumawa ng napakaraming pagkakamali na negatibong nakaapekto sa halaga ng shareholder. Kasama dito ang pagpasok sa gitna ng isang labanang pampulitika — kung saan naniniwala ako na wala itong negosyo at pagkatapos ay matatalo ito nang husto.

Ang silver lining sa episode na iyon ay bahagi ito ng dahilan kung bakit itinapon ng kumpanya ang short-tenured CEO nito at ibinalik si Bob Iger, na dati nang matagumpay na pinatakbo ang kumpanya sa loob ng mahigit isang dekada at kalahati. Sinimulan na ni G. Iger na ayusin ang mga bakod sa estado ng Florida. Ang mga bagay ay maaaring maging mas maliwanag sa darating na taon dahil ang Disney ay may tatlo sa limang pinaka-inaasahang mga pelikula sa iskedyul para sa 2023. Mukhang sinusubukan din ng stock na ilagay sa ibaba malapit sa mga antas na ito.

Ang matanda at muli na CEO ay tiyak na magkakaroon ng malalaking hamon. Kailangang bumaba ang mga gastos at habang ang negosyo ng theme park nito ay kasalukuyang malakas, magiging mahina ito kung sakaling mag-recession ang ekonomiya sa 2023. Kailangan din niyang pigilan ang pulang tinta na lalabas sa streaming na negosyo ng kumpanya. Gayunpaman, mayroon siyang maraming mga lever na maaari niyang hilahin tulad ng muling pagpapalakas ng mga creative executive at potensyal na pag-ikot ng ESPN tulad ng iminungkahi ni Wells Fargo kamakailan. Sa pangkalahatan, tila isang makatwirang antas upang magsimulang makaipon ng ilang bahagi ng Mouse House.

Susunod ay Wells FargoWFC) . Tila bawat ilang taon, kailangang magbayad ng kumpanya isang malaking multa para sa pagbaluktot ng mga patakaran nang masyadong malayo. Sa linggong ito, inihayag ng bangko na sumang-ayon ito sa isang $3.7 bilyong pag-areglo sa Consumer Financial Protection Bureau upang malutas ang matagal nang hindi pa nababayarang mga isyu. Ito ay dapat na maging isang mahabang paraan upang malutas ang kasalukuyang limitasyon ng asset sa institusyong pampinansyal na ito.

Bilang karagdagan, ang mortgage market ay higit na hinamon at malamang na manatiling ganoon sa buong 2023. Ang Wells Fargo ay isang pangunahing manlalaro sa market na ito at nagpasimula ng mga makabuluhang tanggalan sa mga pagpapatakbo ng mortgage upang makabuluhang bawasan ang mga gastos. Sa mas maliwanag na bahagi, ang bangko ay lubos na nakikinabang mula sa isang mas pinahusay na net interest margin salamat sa pagtaas ng mga rate ng interes noong 2022.

Ang WFC ay isa pang stock na lumilitaw na sinusubukang ilagay sa ilalim pagkatapos ng paghila pabalik ng halos 20% sa nakaraang taon. Sa mahigit lang na walong beses na sunod-sunod na kita at halos 3% na ani, ang equity ay tila nasa teritoryo ng halaga.