Bibigyan Ko Naman ang Biotech na Ito

Dynavax Technologies (DVAX) ay gumugol ng 2022 sa pagbuo ng balanse ng pera nito habang ang biotech ay nakakuha ng mga kita mula sa adjuvant nito na ginagamit ng ilang gumagawa ng bakunang Covid, pangunahin sa Europe. Bilang karagdagan, ang bakunang Heplisav-B nito ay mabilis na nagiging pamantayan ng pangangalaga para sa hepatitis B. Tingnan natin muli ang nakakahimok na kuwentong “kabuuan ng mga bahagi” na binisita natin noong Mayo.

I binalangkas ang isang covered-call na kalakalan para sa DVAX sa huling bahagi ng tagsibol, nang ang stock ay nakipagkalakalan sa ibaba lamang ng sampung bucks bawat bahagi. Ginamit ko ang Enero $10 na mga strike sa tawag. Kahit na ito ay isang mahirap na taon para sa sektor ng biotech, ang stock ay nakikipagkalakalan na ngayon sa itaas lamang ng $11 bawat bahagi. Sa pagpasok natin sa 2023, naka-set up pa rin ang maliit na pangalan ng cap na ito para sa magandang "banlawan, hugasan at ulitin" na kalakalan.

Ang Dynavax ay may tinatayang $1.4 bilyon na market cap sa ngayon. Para sa mga nagsisimula, ang kumpanya ay nakabuo ng higit sa $350 milyon sa netong cash sa balanse nito. Ang CpG 1018 adjuvant nito ay mayroong $126.3 milyon na halaga ng kita sa ikatlong quarter, ito ay tumaas ng mga 50% mula sa parehong panahon noong nakaraang taon. Inaasahan ng pamamahala ang mga $550 milyon hanggang $600 milyon sa mga benta mula sa CpG 1018 sa piskal na 2022. Bumababa ang mga benta sa piskal na 2023 habang paunti-unti ang pandemya. Ngunit ang kumpanya ay nakatuon sa pagbuo ng adjuvant na ito para sa iba pang mga bakuna sa labas ng Covid, tulad ng mga shingle.

Kasabay nito, mabilis na kinuha ng Heplisav-B ang isang-katlo ng merkado ng US para sa mga bakunang hepatitis-B, salamat sa pagiging epektibo at pagsunod nito. Nakakita ang Heplisav-B ng $37.5 milyon sa mga benta sa ikatlong quarter, tumaas ng 65% mula sa ikatlong quarter ng 2021. Naniniwala ang pamunuan na ang bakunang ito ay magkakaroon ng $600 milyon sa pinakamataas na benta sa United States.

Dahil sa profile ng panganib/gantimpala na ito sa mga antas ng pangangalakal na ito, hindi nakakagulat na ang Goldman Sachs ($21 na target na presyo), JMP Securities ($22 na target na presyo) at HC Wainwright ($28 na target na presyo) ay muling nagbigay ng mga rating na "Buy" sa Dynavax Technologies.

Diskarte sa Pagpipilian:

Ito ay kung paano isasagawa ang isang sakop na posisyon ng tawag sa DVAX. Gamit ang Hulyo $11 na call strike, gumawa ng sakop na order ng tawag na may netong debit sa hanay na $9 hanggang $9.20 (net stock price – option premium). Ang diskarteng ito ay nagbibigay ng downside na proteksyon ng 18% at higit lamang sa 20% ng potensyal na upside sa loob ng walong buwang tagal ng opsyon kahit na ang stock ay walang ginagawa mula sa kasalukuyang mga antas ng kalakalan. Ang pagkatubig ay may posibilidad na mas mahusay sa paligid ng mga pagpipiliang ito sa susunod na araw, kaya nahanap kong pinakamahusay na ilagay ang trade na ito pagkatapos ng tanghali. Kung magiging maayos muli ang lahat, maaari naming bisitahin muli ang parehong kalakalan sa unang bahagi ng susunod na tag-araw.