Epekto ang mga pagkakataon sa pamumuhunan sa Vanguard sa kabila ng mga alalahanin sa ESG

Ito ay isang pondo na naghahanap upang kumita ng pera mula sa berdeng pamumuhunan.

Ang kasama, aktibong pinamamahalaan Vanguard Baillie Gifford Global Positive Impact Stock Fund (VBPIX) ay isang produkto sa kapaligiran, panlipunan at pamamahala na nagsasama-sama ng mga kumpanya na may positibo, inklusibo at napapanatiling mga intensyon. 

"Ito ay talagang isang pondo na mamumuhunan sa mga pandaigdigang equities na naghahanap upang makapaghatid ng mga pangmatagalang outperformer sa pamamagitan ng paggawa nito sa pamumuhunan sa mga kumpanya na positibong nag-aambag sa talagang pagsulong at paglutas ng ilan sa mga pinaka-mapanghamong problema sa mundo, maging ang mga ito ay kapaligiran o panlipunan. o kung hindi man,” sinabi ni Matt Piro, ang pandaigdigang pinuno ng produkto ng ESG ng Vanguard, sa CNBC's "ETF Edge" sa Lunes.

Habang ang ETF ay nagsasaad ng panlipunang responsableng pamumuhunan, ang partikular na tema na iyon ay nagbubunga ng mga tanong. Ang Securities and Exchange Commission ay nagpahayag ng mga alalahanin tungkol sa kasalukuyang hindi naitatag na estado ng mga kinakailangan sa pagbubunyag ng pondo ng ESG sa buong industriya. Ahensiya ay nagmungkahi ng dalawang pagbabago sa panuntunan para sa sektor.

"Mahalaga na ang mga mamumuhunan ay may pare-pareho at maihahambing na mga pagsisiwalat tungkol sa mga diskarte sa ESG ng mga asset manager upang maunawaan nila kung anong data ang sumasailalim sa mga claim ng mga pondo at piliin ang mga tamang pamumuhunan para sa kanila," sabi ni SEC Chair Gary Gensler sa isang pahayag noong Mayo.

Kasama sa mga kumpanyang hawak sa positibong epekto ng stock fund ng Vanguard ASML, Taiwan Semiconductor, Modern, John Deere at Tesla, na ang S&P 500 inalis mula sa ESG index nito sa Mayo. Bumaba ang marka ng S&P DJI ESG ng Tesla bilang resulta ng "mga code ng pag-uugali ng negosyo" at kulang na diskarte sa mababang carbon, pati na rin ang "mga pag-aangkin ng diskriminasyon sa lahi at hindi magandang kondisyon sa pagtatrabaho sa pabrika ng Tesla's Fremont," ayon sa blog ng Indexology.

Ipinagtanggol ni Piro na tinitingnan ng mga prinsipyo ng disenyo ng Vanguard ang mga resulta ng pamumuhunan, pati na rin ang mga kagustuhan ng kliyente. Ang kumpanya ng pamumuhunan sa pamamahala ay bumuo ng iba't ibang mga produkto ng ESG upang matugunan ang isang hanay ng mga kagustuhan ng mga mamimili, aniya.

"Talagang iniisip namin na ang positibong epektong pondo na ito ay mahusay na ginawa mula sa isang aktibong pananaw dahil gusto naming maihatid ang parehong layunin sa outperformance habang namumuhunan sa mga kumpanyang iyon na positibong nag-ambag," sabi ni Piro.

Ang mga hindi kasamang pondo ng Vanguard ay sumusunod sa mga mahigpit na alituntunin, na nag-iwas sa mga kumpanyang nakikibahagi sa "mga uri ng mga aktibidad sa negosyo na maaaring hindi gusto ng mga kliyente na mamuhunan ang kanilang pera," ayon kay Piro.

Ang Vanguard ESG US Stock ETF, halimbawa, hindi kasama ang mga kumpanyang may kinalaman sa alak at tabako, mga armas, pang-adultong libangan, at mga fossil fuel, bukod sa iba pang mga aktibidad at pamantayan.

May hinaharap ba ang mga pondo ng ESG?

Marami sa mga mamumuhunan ngayon ay "mapag-isipan ang pagpapanatili," sabi ni Jon Hale, pandaigdigang pinuno ng sustainability research sa Morningstar, sa parehong panayam. Sa turn, naniniwala siya na ang industriya ng pamamahala ng asset ay tumatanggap ng higit na pangangailangan para sa mga pagkakataon sa pamumuhunan na may epekto. 

“Nangyayari ang sustainability kapag gumagawa tayo ng mga desisyon na parehong tumutugon sa sarili nating mga pangangailangan ngunit hindi ikompromiso ang kakayahan ng iba sa mga susunod na henerasyon na matugunan ang kanilang sariling mga pangangailangan," sabi niya. "Hindi dapat nakakagulat na, dahil mas maraming tao ang nag-iisip ng sustainability ngayon, gusto nila ng diskarte sa pamumuhunan na nasa isip ang sustainability."

Naniniwala si Hale na "nasa tamang landas ang panukala ng SEC," na nagmumungkahi ng pangangailangan para sa mas mataas na transparency sa espasyo ng pondo ng ESG - na nagpapatunay sa pagpapatuloy ng mga kaugnay na produkto at nagkukumpirma na ang mga mamimili ay hindi nakakakuha ng "mga greenwashed na bersyon."

Ang SEC ay hindi tumugon sa isang kahilingan para sa komento.

Ang Vanguard Baillie Gifford Global Positive Impact Stock Fund ay nagbunga noong kalagitnaan ng Hulyo pagkatapos ng muling pagsasaayos ng Baillie Gifford Positive Change Equities Fund, ang hinalinhan nito. Ang Vanguard fund ay tumaas ng humigit-kumulang 6% mula noong pagsasaayos nito ngayong tag-init.

Pagtanggi sa pananagutan