Ang Epekto ng Mga Tagapamahala ng Pondo sa Pamumuhunan ay Ginagawang Isang "Maingat" na Kasanayan ang Pamumuhunan sa Agri-Food

Ang Vietnamese Zen Buddhist monghe na si Thích Nhất Hạnh (1926-2022), isang tagapagtaguyod at guro ng pagkain nang may pag-iisip ay minsang nagsabi na “Kapag isinagawa nang buo, ang maingat na pagkain ay nagiging isang espirituwal na karanasan ang simpleng pagkain, na nagbibigay sa amin ng malalim na pagpapahalaga sa lahat ng nangyari. sa paglikha ng pagkain pati na rin ang isang malalim na pag-unawa sa kaugnayan sa pagitan ng pagkain sa ating mesa, ating sariling kalusugan, at kalusugan ng ating planeta."

Gamit ang mga makabagong pang-industriya na kasanayan sa sektor ng pagkain na nag-aambag sa iba't ibang sakit sa lipunan, ekonomiya at pampulitika pati na rin ang pagkasira ng kapaligiran sa pamamagitan ng hindi napapanatiling paggamit ng tubig at polusyon sa tubig, mga greenhouse gas emissions, mga contaminant sa kapaligiran, mga pollutant at sa pamamagitan ng pagkaubos ng mga likas na yaman— kasama ang pagkain Ang basura lamang ang gumagawa ng 3.3 bilyong toneladang carbon dioxide bawat taon— nagsisimula nang makilala ng mga mamimili at mamumuhunan na ang mga dolyar na ginagastos sa pagkain at agrikultura ay maaaring makatulong upang malutas o mapanatili ang maraming problema sa mundo ngayon.

Ang 40-taong-gulang na Kirchner Group, isang tradisyunal na merchant bank at boutique advisory firm, at Kirchner Asset Management, ang pribadong asset at fund optimization division nito na dalubhasa sa pamamahala ng under-performing at end-life venture capital at pribadong equity funds na may matinding pokus sa agri-food business space, ay gumagamit ng konsepto ng Mindful Food para gabayan ang portfolio na suporta nito sa kumpanya, alinsunod sa conscious investment ethos ng Kirchner na kilala bilang “Kirchner Impact Model.”

Ayon kay Blair Kirchner, Managing Director at Co-Head of Impact Activities sa Kirchner Group, Ang Kirchner Impact Model ay tumutukoy sa Kirchner's "earning and returning" approach "na sumasalamin sa mga halaga ni Kirchner at isang mahabagin na kultura ng integrasyon sa pagitan ng paglikha ng halaga at pagtataguyod ng mga halaga sa kabuuan. lahat ng aktibidad nito: komersyal, philanthropic at epekto.”

"Habang tinitingnan natin ito, ang bawat negosyo ay maaaring mapabuti, at bawat negosyo ay dapat mapabuti ang mundo," sabi ni Kirchner.

Ipinaliwanag ni Tim Lee, Presidente sa Kirchner Asset Management na bumuo ng diskarte sa Mindful Food, na habang ang Kirchner Impact Model ay may parehong layunin sa lahat ng mga grupo ng industriya kung saan nagpapatakbo ang Kirchner Group, ang pagpapatupad ng Mindful Food ay iniangkop sa pagkain at agrikultura. industriya, kung saan ang Kirchner ay may partikular na malakas na domain expertise at track record (Health & Life Sciences ang isa pa).

"Ang layunin ng Mindful Food ay ang aktibong pagbutihin ang posibilidad ng komersyal na tagumpay para sa mga kumpanya ng pagkain at agrikultura na may potensyal para sa positibong epekto sa lipunan," paliwanag ni Lee. "Gamit ang diskarteng ito, gumagamit kami ng isang structured na pamamaraan kung saan sinusuportahan namin at nagdaragdag ng halaga sa mga kumpanya ng pagkain at agrikultura (at ang kanilang mga stakeholder) sa bawat yugto mula sa pagsisimula hanggang sa paglabas."

Inilapat ng Kirchner ang konsepto nito ng Mindful Food sa mga pakikipagsosyo nito sa agribusiness kabilang ang Dehy Alfalfa Mills, ng Arlington Nebraska, isang nangungunang supplier ng mga sangkap ng alfalfa, ang pakikipagtulungan nito sa Red Sea Farms sa Middle East na nakatutok sa komersyalisasyon ng pananaliksik sa pagsasaka ng tubig-alat sa mga rehiyong kulang sa tubig at sa Kirchner Food Fellowship nito, isang programa sa pamumuhunan na pinamumunuan ng estudyante sa unibersidad na naghahanap, nagpopondo at tumutulong sa mga nangangako na responsableng panlipunang mga negosyong agrikultural sa pamamagitan ng pagsasanay sa paglalaan ng kapital habang nagbibigay sa mga mag-aaral ng pagpapasya sa isang pool ng kapital sa pamumuhunan.

Kasalukuyang tumatakbo ang Kirchner Food Fellowship sa Mexico, Central America at United States at kamakailan ay inilunsad ang inaugural cohort nito para sa Historically Black Colleges and Universities (HBCUs) sa pakikipagtulungan ng Foundation for Food & Agriculture Research (FFAR), The Rockefeller Foundation at Burroughs- Wellcome Fund, upang suportahan ang pagpapaunlad ng hinaharap na mga financier ng agrikultura at upang mag-ambag sa pagkakaiba-iba at pagsasama sa industriya, at kasalukuyang nagtatrabaho sa mga fellows mula sa Florida A&M University, Morgan State University at Xavier University.

Nakipag-usap ako kamakailan kina Tim Lee at Blair Kirchner para malaman ang higit pa tungkol sa Mindful Food.

Daphne Ewing-Chow: Tim, maaari mo bang sabihin sa akin kung paano mas dalubhasa ang diskarte ng Mindful Food kaysa sa Kirchner Impact Model?

Tim Lee: Ang unang hakbang sa Mindful Food ay upang labanan ang tuksong isipin na "kung itatayo mo ito, darating sila," o na ang anumang magandang solusyon ay isasalin sa isang matagumpay na negosyo. Bagama't nalalapat ito sa bawat pakikipagsapalaran sa negosyo, nalaman namin na ang tukso ay lalong malakas sa pagkain at agrikultura, malamang dahil may bilyun-bilyong bibig na dapat pakainin at higit pa ang darating.

Kabalintunaan, ito ay ang manipis na laki at pandaigdigang kalikasan ng pagkain at agrikultura na ginagawang mas mahirap ang tamang pagpaplano ng negosyo kaysa sa karamihan ng iba pang sektor ng industriya. Ang mga pinagmumulan ng pagiging kumplikado ay mula sa sukat (wala sa mga ito ay virtual, lahat ng ito ay nagsasangkot ng pisikal), hanggang sa supply chain (kung saan walang nakatakdang posisyon), hanggang sa kumpetisyon (dating lokal, ngayon ay lalong nagiging pandaigdigan), hanggang sa pamamahagi (walang iba pa. Ang sektor ng industriya ay gumawa ng higit pang mga tagapamagitan), sa gobyerno (marami ang mga regulasyon, bukod pa sa mga patakaran sa kalakalan at pagbubuwis), sa panlasa ng mga mamimili (pagbabago sa diyeta at mga kagustuhan sa henerasyon), sa agham, kalikasan at pagpapanatili (namin gumagawa at kumakain ng pagkain na ibang-iba mula sa ating mga ninuno; ito ay tiyak na magiging pareho kaugnay sa ating mga inapo), upang pangalanan lamang ang ilan.

Ang susunod at mas matibay na yugto ng Mindful Food ay tumatalakay sa madalas na muling pagtatasa ng plano at napakataas na antas ng pagbabantay sa pagsukat at pagwawasto ng mga resulta sa pananalapi. 

Sinabi ng isa pang paraan, ang mga kumpanya ng pagkain at agrikultura ay halos palaging may higit na dapat gawin at higit pang dapat lampasan kaysa sa karamihan ng iba pang mga negosyo— na may mas kaunting pera! Samakatuwid, kitang-kita ang capital efficiency sa Mindful Food offshoot ng Kirchner Impact Model.   

Kapag matagumpay na naipatupad, binibigyang-daan ng Mindful Food ang mga maimpluwensyang negosyo na hindi lamang maiwasang mamatay sa puno ng ubas ngunit i-optimize ang kanilang abot sa paglutas ng mahahalagang pandaigdigang problema.

Daphne Ewing-Chow: Blair, paano nauugnay ang Kirchner Food Fellowship sa ideya ng Mindful Food?

Blair Kirchner: Ang Kirchner Food Fellowship ay gumagamit ng mga pangunahing prinsipyo ng aming grupo at ang konsepto ng Mindful Food.

Naniniwala ang programa na habang ang halaga ng epekto sa pamumuhunan ay patuloy na lumalaki, ang pag-access sa kapital na iyon para sa mga maagang yugto ng mga negosyante sa hindi gaanong naseserbisyuhan na mga rehiyon at komunidad ay hindi. Para mapahusay iyon, kailangan ang mga mapagkukunan ng pamumuhunan na partikular sa ecosystem at mga pangkat ng mga katutubong tagabigay ng kapital na epekto upang itulak ang pera at mga mapagkukunan ng negosyo sa mga lugar kung saan sila ay kinakailangan karamihan ay maaaring magsabi ng 'maingat na diskarte'. Ang pagtitipon, pagsasanay, at pagbibigay kapangyarihan sa magkakaibang mga pangkat ng pamumuhunan ng mag-aaral para sa layuning ito ay ang pangunahing misyon ng Kirchner Fellowship.

Ang programa ay palaging may temang seguridad sa pagkain habang ang mga mag-aaral ay naghahanap ng pagkukunan para sa kita, napapanatiling mga negosyo na nagtatrabaho upang tugunan ang mga hamon sa seguridad ng pagkain sa ilang paraan at isagawa ang kanilang pagpapasya sa mga desisyon sa pamumuhunan.

Noong inilunsad namin ang programa noong 2014, nakita namin ang pangangailangang pahusayin ang paraan ng paglalaan ng early-stage equity capital sa mga under serve markets, partikular sa sektor ng agrikultura at pagkain. Nakita rin namin ang pangangailangan para sa higit pang mga team ng, well-equipped, well-connected, 'lokal' angel impact investors. Sa layuning iyon, itinuon namin ang aming mga pagsisikap sa pagbuo ng mga koponan ng mga mag-aaral sa unibersidad na nakatuon sa layunin na sabik na pag-isipang muli ang papel ng mga negosyong kumikita sa pag-unlad ng ekonomiya. Hindi sila nabigo. Salamat sa kanilang katalinuhan at pagsisikap, ang positibong pagbabago ay nangyayari at ang pagkilala sa mga natatanging kontribusyon ng programa sa pandaigdigang kilusang epekto ay patuloy na lumalaki.

Ang programa ay namuhunan sa mga kumpanyang tumutugon sa mga isyu tulad ng lokal na produksyon ng pagkain, kalusugan, nutrisyon, pag-access sa pagkain at kalusugan ng lupa at ang aming epektong pundasyon na may hawak ng mga pamumuhunan sa fellowship, ay kumikilos bilang isang aktibong hands-on na mamumuhunan, na nagbibigay ng suporta sa mga kumpanyang portfolio nito upang tulungan silang lumago at mapabuti ang mga operasyon upang makatulong na mapadali ang karagdagang pamumuhunan at epekto.

Daphne Ewing-Chow: Tim at Blair, maaari mo bang sabihin sa akin ang isang inobasyon o pakikipagsapalaran na nauukol sa pagkain na naging napakahusay para sa iyo?

Blair Kirchner: Ang isang magandang halimbawa mula sa aming programang Fellowship ay ang Kuli Kuli, na pinamamahalaan ng isang kahanga-hangang CEO, si Lisa Curtis. Gumagawa ang Kuli Kuli ng napapanatiling superfood na meryenda at natural na nagpapasigla sa mga moringa powder na nagpapabuti sa kalusugan at nutrisyon ng mga kababaihan at ng planeta.

Bilang isang Certified B Corp, natutugunan ng Kuli Kuli ang matataas na pamantayan ng pagganap sa kapaligiran at transparency ng publiko at direktang nakikipagsosyo sa mga maliliit na pamilyang magsasaka at mga kooperatiba ng kababaihan upang matulungan silang palakihin ang kanilang mga negosyo at ma-access ang US market. Ang Moringa ay madalas na tinatanim at pinoproseso ng mga kababaihan, na ginagawa itong isang mahusay na pananim para sa mga kababaihang maliliit na magsasaka na naghahanap upang madagdagan ang kanilang kita ng sambahayan. Sa pamamagitan ng pagbibigay ng patuloy na teknikal na tulong at flexible na mga tuntunin sa pagbabayad, ina-unlock nila ang kapangyarihan ng US market para sa aming mga kasosyo sa supplier.

Ang tiyaga at maingat na diskarte ni Lisa sa negosyo ay lumikha ng hindi kapani-paniwalang pag-unlad para sa kanyang kumpanya mula noong una naming pananamit noong 2015 at nagresulta rin sa malaking epekto, na nakakakuha ng $5.2M na kita para sa Moringa Farmers. Sinuportahan ng kumpanya ang mahigit 3200 kababaihan at pamilyang magsasaka at mahigit 24 milyong puno ng Moringa ang naitanim o napreserba.

Ang kumpanya ay nakakuha din ng pamumuhunan mula sa mga estratehiko tulad ng Kellogg at Griffith Foods at mga nangungunang ag investor tulad ng S2G Ventures.

Tim Lee: Ang isang halimbawa mula sa Kirchner Asset Management ay isang portfolio investment sa Sol Cuisine, isang Canadian-based na pioneer sa mga alternatibong protina na nakabatay sa halaman. Ang tagapagtatag nito, si Dror Balshine, ay nakita ang mga benepisyo ng walang karne na pamumuhay nang maayos bago ang karamihan, na sinimulan ang negosyo noong 1997, higit sa isang dekada bago ang Beyond Meat and Impossible Foods.

^{(Ang video sa itaas ay ang pag-awit ni Dror Balshine ng kanyang plant-based na love song, Cauli (You're My Favorite Flower)}

Mula sa pananaw ng epekto, ang mga kumpanya tulad ng Sol Cuisine ay napakahalaga. Ang mga inobasyon sa karne na nakabatay sa halaman ay maaaring gumanap ng malaking papel sa pagtugon sa mga pangunahing isyu sa kapaligiran (pagbabago ng klima, biodiversity, nawawalang tirahan, kapakanan ng hayop) at pagtataguyod ng mas malusog na mga alternatibong pagkain sa buong mundo.

Nagpakita ang Sol Cuisine ng partikular na malakas na potensyal sa aming team, dahil sa matibay na paggigiit ni Dror sa paggawa ng mga pinakamasustansyang produkto sa loob ng kategorya nang hindi sinasakripisyo ang lasa, pagkakaiba-iba at karanasan. Sa paglipas ng maraming taon at malaking pamumuhunan sa pagsasaliksik at pagpapaunlad at pagbabago sa proseso, ang Sol Cuisine ay nakabuo ng malawak na hanay ng mga item sa menu na higit pa sa burger patties na niraranggo sa itaas ng kumpetisyon sa mga blind test test para sa nutritional profile, kalidad, at lasa.

Ngunit para sa lahat ng pangako at potensyal nito, ang Sol Cuisine ay hindi immune sa mga pinansyal na katotohanan ng industriya ng pagkain. Ang masikip na margin at kakulangan ng financing ay lumikha ng isang masamang ikot kung saan ang kakayahan ng Sol Cuisine na makipagkumpetensya laban sa mas bago, mas malalaking manlalaro ay lumiliit.

Ang Kirchner Asset Management ay naging kasangkot noong 2019, na ipinapalagay ang papel ng pangunahing mamumuhunan at direktor ng board. Gamit ang diskarte sa Mindful Food, nakipagtulungan kami kay Dror at sa kanyang team para i-top-grade at i-reorient ang mga pangunahing aspeto ng business plan, na sinusulit ang limitadong kapital na nasa kamay. Sa loob ng 2 taon, ang mga kita ay napunta mula sa walang paglago tungo sa CAGR na higit sa 60%, ang mga margin ay napabuti nang malaki, at ang pag-access sa kapital ay naging mas madali. 

Ang isang mahalagang bahagi ng paglalakbay ay upang dagdagan ang pagkakaiba-iba at pagsasama sa loob ng pangkat ng pamamahala at lupon ng mga direktor. Sa estratehikong paraan, ang board ay umunlad sa isa na karamihan ay kinakatawan ng mga pambihirang mahuhusay at may kakayahang kababaihan mula sa industriya. 

Dahil ang lahat ng mga piraso ng isang world-class na kumpanya sa wakas ay nagsasama-sama sa isang maalalahanin na paraan, halos lohikal na ang Sol Cuisine ay lalapitan para sa pagkuha. Sa katunayan, ito ang nangyari, kasama ang PlantPlus Foods, isang multinasyunal na JV na nilikha ng mga higante sa pagpoproseso ng pagkain na ADM at Marfrig, na binili ang negosyo sa halagang $100 milyon noong Enero 2022.

Ang kagandahan ng diskarte sa Mindful Food ay nagtatapos din ito sa isang kasiya-siyang resulta ng pananalapi para sa mga namumuhunan.