Sa isang 'baby with the bathwater' market, narito ang isang dosenang stock na hindi patas na pinarusahan, hinog na para sa isang bounce

Ang pagbagsak kasama ng mga tech na stock sa taong ito ay ang mas maliliit na kumpanya, na nagpepresyo sa isang "masamang pag-urong at bumaba nang mas malala kaysa sa maraming mga bear market," ang sabi ng isang pangkat ng mga strategist ng Jefferies na pinamumunuan ni Steven G. DeSanctis.

Ang Russell 2000
RUT,
-1.91%
ay bumaba ng 20% ​​taon-hanggang ngayon, hindi masyadong malayo sa isang 26% na pagbaba para sa Nasdaq Composite
COMP
-3.11%.
Katulad ng Nasdaq, ang Russell ay nasa ilalim ng teknikal na bear market, bumaba ng 26% mula sa Nobyembre 2021 all-time high.

"Patuloy itong lumalala para sa mga maliliit na cap na may performance mula sa peak na mas masahol pa kaysa sa average na pag-urong at mas masahol pa kaysa sa average na pullback. Itinulak nito ang aming absolute valuation model pabalik sa patas na halaga noong 15 buwan lang ang nakalipas ay nasa 100th percentile na ito," sabi ni DeSantis sa mga kliyente sa isang tala.

Sinabi ni Jefferies na ang kamag-anak na modelo ng pagpapahalaga nito ay nasa mga antas na ngayon na hindi nakita mula noong 2003. Habang naghihintay ito para sa isa pang sapatos na bumagsak — sa anyo ng mga pagtatantya ng mga kita kasunod ng kadiliman mula sa mga retailer — iyon ay hindi pa nangyayari. Sinabi ni DeSanctis na ang koponan ay nakakakita ng mas maraming paitaas gaya ng mga pababang rebisyon sa sektor, at malamang na ito ay "masyadong agresibo" sa pagputol ng 2022 Russell year-end na target nito sa 2080 at paglago ng kita sa 13%.

Sa aming tawag ng araw, pinagtatalunan ng pangkat ng Jefferies na ang hard-hit na grupo ng mga stock na ito ay labis na pinarusahan ng isang "baby with the bathwater" na reaksyon ng mga mamumuhunan. At ang koponan ay nag-aalok ng isang dosenang o higit pang mga stock na sa tingin nito ay maaaring maging handa para sa isang bounce.

Siyempre, hindi iyon lahat ng sektor, at si Jefferies ay umiiwas sa sekular na paglago, habang patuloy na bumababa ang mga pagtatantya. Ang mga cyclical ay ibang kuwento. Paglabas sa isang bear market, "ang mga stock na ito ay sumasabay sa paglago, patuloy silang nakakakita ng mas mahusay na mga uso sa pagbabago, at ang tinantyang paglago ng '22 ay nasa mahigit 18% na ngayon," sabi ni DeSanctis.

Ni ang koponan ay nakasandal sa mga proxy ng bono tulad ng mga stock ng pagtatanggol. "Ang mga pagpapahalaga ay higit sa kanilang pangmatagalang mga average, na hinihimok ng malalaking pag-agos sa mga sektor na ito, at siyempre, ang grupo ay may posibilidad na mahuli kapag ang oso ay bumalik sa kanyang kuweba," sabi ng koponan.

At huwag mag-piyansa sa mga stock na may mga exposure sa ibang bansa, dahil sa palagay ng team na malapit nang tapusin ang mga pag-lockdown (kahit na ang Beijing ay may malungkot na balita sa COVID-19 ngayong linggo), na may maraming mapagkukunan upang pasiglahin ang kanilang ekonomiya. "Sa tingin namin ay maaaring ito ay katulad ng ikalawang kalahati ng 2016 kapag ang mas mataas na mga pangalan sa ibang bansa na nakalantad ay tinalo ang index ng higit sa 6% sa likod na kalahati ng taon," sabi ni DeSanctis.

Tulad ng para sa mga pangalang na-rate sa pagbili, ang koponan ay mayroong 14 na "mas bumagsak kaysa sa index, ngunit hindi nakaligtaan ang mga numero o nakakita ng pagbawas sa kanilang mga pagtatantya." Sa itaas ay ang Sonos, DraftKings, Aptiv, Floor & Decor at Coty.

Narito ang buong listahan:

Opinyon: 'Pakiramdam ko ay ni-refresh ko ang tag-araw ng 2008.' Nakikita ng strategist na si David Rosenberg ang bear market na lumulubog ang S&P 500 hanggang 3,300.

Ang buzz

Masapak
SNAP,
-42.83%
ay bumabagsak ng 30%, matapos sabihin ng social-media group na malamang na makaligtaan ang mga quarterly na pagtatantya dahil sa isang "mas mabilis at mas mabilis kaysa sa inaasahan" pagkasira ng ekonomiya. Tinatamaan din nito ang natitirang bahagi ng sektor ng internet — Mga Meta Platform ng magulang ng Facebook
FB,
-8.81%,
Pinterest 
PIN,
-24.41%,
Alpabeto
GOOGL,
-5.96%
At Twitter
TWTR,
-5.77%.

Best Buy
BBY,
+ 0.77%
tumaas ang mga shares matapos ang retailer ng electronics na maghatid ng kita, habang ang Dole
DOLE,
-11.85%
ay bumabagsak matapos ang namamahagi ng pagkain sa pagkalugi. Intuit
INTU,
-3.99%
at Agilent Technologies
A,
-1.61%
ay mag-uulat pagkatapos ng pagsara.

Ang Fed Chair na si Jerome Powell ay magbibigay ng mga komento sa isang Native American development conference sa 12:20 pm Eastern Time, na may mga bagong benta ng bahay na dapat bayaran sa 10 am Eastern.

Sa pakikipagpulong sa malalaking institusyong pinansyal, hinimok ng People's Bank of China at banking regulator ng China ang mga nagpapautang na “lumabas lahat upang patatagin ang mga batayan ng ekonomiya." Parehong ibinaba ng JPMorgan at UBS ang ekonomiya ng China kamakailan.

Ang mga merkado

Stock futures
ES00,
-1.39%

YM00,
-0.35%

NQ00,
-2.78%
ay tumutulak nang mas mababa, na may mga ani ng bono
TY00,
+ 0.69%

TMUBMUSD02Y,
2.499%
pag-anod din sa timog, ang mga presyo ng langis sa ilalim ng presyon at ang dolyar
DXY,
-0.23%
pagkuha ng ilang mga bid, kasama ng ginto
GC00,
+ 0.87%.

Ang tsart

Ang pinakabago sa paghahanap para sa stock-bottom rationale ay mula sa punong equity strategist at beteranong market watcher ng Stifel na si Barry Bannister, na nagsasabing siya ay nagbabantay para sa lumalalang corporate credit upang magpahiwatig ng karagdagang downside ng stock.

"Ang mas mahigpit na kondisyon sa pananalapi ay nag-alis ng bula, ngunit ang corporate credit ay ang downside na panganib, at ang upside ay nangangailangan ng Fed pause," sinabi niya sa mga kliyente sa isang tala.

Basahin: Kailan makakahanap ng ilalim ang mga stock? Ang treasury yield ay kailangan muna ng footing, sabi ng strategist na ito.

Ang mga ticker

Ito ang mga nangungunang hinanap na ticker sa MarketWatch simula 6 am Eastern:

Random na nagbabasa

Maraming tao ang lumabas sa London upang sumakay sa bagong Elizabeth metro line.

Mga traffic sa Davos:

Para sa iba pa nating mga mortal, ang mataas na presyo ng gas ay maaaring mangahulugan ng mga holiday sa ating mga ulo lamang:

Ang Kailangang Malaman ay nagsisimula nang maaga at na-update hanggang sa pagbubukas ng kampanilya, ngunit mag-sign up dito upang maihatid ito nang isang beses sa iyong email box. Ang na-email na bersyon ay ipapadala sa ganap na 7:30 ng Silangan.

Gusto ng higit pa para sa susunod na araw? Mag-sign up para sa Ang Araw-araw ng Barron, isang panayam sa umaga para sa mga namumuhunan, kabilang ang eksklusibong komentaryo mula sa mga manunulat ng Barron at MarketWatch.