Ang GoTo ng Indonesia ay Nagtaas ng $1.1 Bilyon At Naantala ang Market Debut

Ang GoTo Group ay magtataas ng 15.8 trilyon rupiah ($1.1 bilyon) sa pamamagitan ng isang listahan na nangangako na isa sa pinakamalaking IPO sa Asia ngayong taon.

Itinakda ng kumpanyang nakabase sa Jakarta ang presyo ng IPO nito sa 338 rupiah bawat bahagi, sa itaas lamang ng midpoint ng indicative range nito na 316 hanggang 346 rupiah. Ang pagpepresyo ay nagbibigay sa GoTo, na nabuo noong nakaraang taon sa pamamagitan ng pagsasama ng Gojek at Tokopedia, ng halagang $27.8 bilyon.

Sinabi rin ng GoTo noong Huwebes na maaantala ang IPO ng isang linggo hanggang Abril 11. Dati, ang proseso ng bookbuilding ng kumpanya ay pinalawig hanggang Marso 24 upang bigyan ang mga mangangalakal at mga mamimili ng grupo ng mas maraming oras upang bumili ng mga pagbabahagi sa kumpanya.

"Ang kakayahang ma-access ang mga pampublikong merkado sa ilalim ng kasalukuyang mga kondisyon ay patunay sa pangmatagalang potensyal ng aming negosyo at magpapalakas ng aming balanse habang pinapanatili ang halaga para sa mga shareholder," sabi ni Andre Soelistyo, GoTo Group CEO sa isang pahayag.

Ang GoTo ay nagpapatuloy sa IPO nito sa kabila ng kamakailang pagkasumpungin sa mga pamilihan sa pananalapi. Ang pagpepresyo ng IPO ay mas konserbatibo kumpara sa iba pang kamakailang mga IPO tulad ng Bukalapak na napresyuhan sa tuktok na dulo ng indikatibong hanay nito bago ang debut ng kalakalan nito, bagaman ang mga bahagi nito ay nawalan ng dalawang-katlo ng kanilang halaga mula noon.

Stevanus Juanda, isang analyst mula sa UOB Kay Hian Sekuritas, ay naniniwala na ang presyo ng GoTo ay masyadong mahal kahit na sa mababang dulo ng 316 rupiah. “Nalaman namin na ang pag-alok ng presyo ng pagtatasa ng GoTo ay dumating sa 9.8 oras na 2023F na presyo/gross na benta. Lumilitaw na ito ay isang premium sa BUKA (7.5x), SEAS (3.8x) at iba pang rehiyonal at pandaigdigang mga digital na kumpanya,” sabi ni Juanda sa kanyang pinakabagong ulat na inilathala noong Marso 25.

Sa kabila ng premium valuation, si Michael Setjoadi, isang analyst mula sa RHB Sekuritas ay inaasahang magiging matagumpay ang GoTo IPO. "Ang valuation ay mahal ngunit ito ay makatwiran dahil may limitadong shares na magagamit," sabi ni Setjoadi. Batay sa prospektus, ang libreng float ng kumpanya na 46.7 billion shares ay mas mababa sa 4% mula sa kabuuang 1.48 trillion shares matapos itong mailista.