Hanggang sa tumibok ang inflation at huminto ang Federal Reserve sa mga rate ng hiking, nagbabala ang market forecaster na si Jim Bianco na ang Wall Street ay nasa one way na paglalakbay patungo sa paghihirap.
"Ang Fed ay mayroon lamang isang tool upang magdala ng inflation at iyon ay kailangan nilang pabagalin ang demand," sinabi ng presidente ng Bianco Research sa CNBC "Mabilis na Pera" sa Martes. "Maaaring hindi namin gusto ang nangyayari, ngunit sa gusali ng Eccles sa Washington, sa palagay ko hindi sila masyadong nabalisa sa nakita nila sa stock market nitong mga nakaraang linggo."
Ang S&P 500 bumaba sa ikalimang sunud-sunod na araw at napadpad nang mas malalim sa isang bear market noong Martes. Ang index ay mababa na ngayon sa 23% mula sa lahat ng oras na mataas na hit nito noong Enero 4. Ang Nasdaq ay off 33% at ang Dow 18% mula sa kani-kanilang mga record high.
"Kami ay nasa isang masamang balita ay magandang senaryo ng balita dahil mayroon ka 390,000 trabaho noong Mayo,” sabi ni Bianco. "Nararamdaman nila [ang Fed] na maaari nilang gawing miserable ang stock market nang hindi lumilikha ng kawalan ng trabaho."
Samantala, ang benchmark 10-taong Treasury Tandaan ani naabot ang pinakamataas na antas nito mula noong Abril 2011. Ito ay nasa 3.48% na ngayon, tumaas ng 17% sa nakaraang linggo lamang.
'Kumpletuhin ang gulo ngayon'
Pinaghandaan na ng Bianco pagbalik ng inflation sa loob ng dalawang taon. Sa “Trading Nation” ng CNBC noong Disyembre 2020, nagbabala siya na ang inflation ay tataas sa pinakamataas na hindi nakikita sa isang henerasyon.
“May darating kang quantitative tightening. Aalis na ang pinakamalaking bumibili ng mga bono. At, iyon ang Federal Reserve,” ani Bianco. "Nakuha mo silang nagnanais na maging napaka-hawkish sa pagtataas ng mga rate."
Inaasahan ng Bianco na ang Fed ay magtataas ng mga rate ng 75 na batayan na puntos sa Miyerkules, na naaayon sa mga pagtatantya ng Wall Street. Nag-forecast din siya ng isa pang 75 basis point hike sa susunod na pagpupulong sa Hulyo.
"Maaari mong taasan ang mga rate nang sapat at maaari mong patayin ang ekonomiya at maaari kang magkaroon ng demand na mahulog sa isang bangin at maaari kang magkaroon ng pagpintog bumaba. Ngayon, hindi iyon ang gusto mo o ko,” ani Bianco. "May mataas na antas ng pagkakataon na sila ay magiging masyadong malayo at gumawa ng mas malaking gulo dito."
Siya contends ang Fed ay kailangang makakita ng malubhang pinsala sa ekonomiya upang i-atras ang kanyang tightening patakaran. Sa inflation na nakakaapekto sa bawat sulok ng ekonomiya, nagbabala siya halos lahat ng asset sa pananalapi ay mahina sa matalas na pagkalugi. Ayon sa Bianco, ang posibilidad ay laban sa isang malambot o kahit malambot na landing.
Ang kanyang pagbubukod ay mga kalakal, na nakaposisyon upang talunin ang inflation. Gayunpaman, nagbabala ang Bianco na may mga seryosong panganib din doon.
“Wala ka pa doon in demand destruction. And so, I think that until you do, commodities will continue to go higher,” he said. "Ngunit ang babala na ibibigay ko sa mga tao tungkol sa mga kalakal ay mayroon silang mga antas ng crypto ng volatility."
Para sa mga may mababang tolerance para sa mga panganib, naniniwala ang Bianco na dapat magsimulang magmukhang mas kaakit-akit ang mga account sa market ng pera na insured ng gobyerno. Batay sa 75 basis points hike, nakikita niyang tumalon sila ng 1.5% sa loob ng dalawang linggo. Ang kasalukuyang pambansang average na rate ay 0.08% sa isang money market account, ayon sa pinakabagong lingguhang survey ng Bankrate.com sa mga institusyon.
Halos hindi ito makakasabay sa inflation. Ngunit nakikita ng Bianco ang ilang mga alternatibo para sa mga namumuhunan.
"Ang lahat ay isang one way na kalye sa maling direksyon ngayon," sabi ni Bianco.
Pinagmulan: https://www.cnbc.com/2022/06/14/inflation-and-fed-sparking-one-way-trip-to-market-misery-jim-bianco.html