Magandang balita, lalo na para sa mga retirees: Bumagsak ang inflation.
Ang opisyal na rate ay bumagsak lamang sa 6.5% - bumaba mula sa 9.1% noong nakaraang Hunyo. At habang ang 6.5% ay isa pa ring mabigat na pagtaas sa mga presyo, iyon lang ang taunang rate, na inihahambing ang mga presyo noong Disyembre sa mga isang taon na mas maaga.
Kapag tinitingnan namin ang pinakabagong mga pagbabago sa bawat buwan, na nagsasabi sa amin nang mas malinaw kung ano ang nangyayari sa mga presyo sa real time, mas maganda ang hitsura ng mga numero. Ang mga presyo ng consumer sa pangkalahatan noong Disyembre ay talagang mas mababa ng 0.1% kaysa noong Nobyembre. Kahit na tinanggal mo ang bumabagsak na mga presyo ng gasolina, ang buwanang pagtaas ay humigit-kumulang 0.3% — na gumagana sa humigit-kumulang 3.6% sa isang taon.
Hindi nakakagulat na nagyaya ang Wall Street. Lahat ay tapos na: Mga stock, mga bono, ginto, kahit bitcoin.
Ngunit ang pagbagsak ng implasyon ay nagpapangyari sa akin na bumili ng mga bono na protektado ng inflation kaysa sa mga regular na bono. At sa napakasimpleng dahilan.
Bagama't bumagsak ang inflation, hindi ito bumagsak kahit saan malapit sa tila nagpapanggap ang regular na merkado ng bono.
Kaya ang 5-taong Treasury bond ay nagbabayad ng nakapirming rate ng interes na 3.5% sa isang taon. Samantala, ang 5-taong inflation-protected na TIPS bond ay nagbabayad ng inflation (anuman ang maging ito) plus 1.3% sa isang taon.
Ang agwat sa pagitan ng dalawa ay 2.2%. Ano ang ibig sabihin nito: Ang regular na bono ay magiging isang mas mahusay na taya kaysa sa TIPS bond kung ang average na rate ng inflation sa susunod na limang taon ay mas mababa kaysa doon.
Ang mga numero ay magkatulad para sa mga pangmatagalang bono. Ang regular na 10-taong Treasury note, ang pinag-uusapan ng lahat sa TV, ay nag-aalok na ngayon ng 3.4% taunang interes. Ang 10-taong TIPS bond: 1.2%. Muli, ang puwang ay halos 2.2%.
Gusto ko bang tumaya na ang inflation ay magiging average ng 2.2% sa isang taon, o mas kaunti, sa susunod na 10 taon? Hindi ako.
Wala akong makitang magandang dahilan kung bakit gusto ko. Upang sagutin ang halatang pushback: Oo, siyempre ito maaari pasok sa ibaba niyan. Baka makapasok pa sa ibaba niyan. Kung gusto ng isang hedge-fund manager na kunin ang taya na iyon, good luck sa kanila.
Pinag-uusapan ko kung gusto kong tumaya sa sarili kong pera. Sa bahaging "ligtas," nakapirming interes ng aking portfolio.
Ang potensyal na pakinabang mula sa taya ay lubos na nababawasan ng mga panganib.
Kaya sa puntong ito mas gugustuhin kong magkaroon ng TIPS fund, tulad ng iShares TIPS Bond ETF
TIP,
-0.78%
o Vanguard Inflation-Protected Securities
VAIPX,
-0.63%
kaysa sa nominal na Treasury.
tagapamahala ng pera ng Ruffer & Co Sinabi ni Steve Russell sa MarketWatch at Barron's Live, na tinitingnan ng kanyang kompanya ang mga pangmatagalang TIPS bond bilang isang recovery play. Kung patuloy na bumababa ang inflation, aasahan mong bababa din ang mga inaasahan sa rate ng interes. Malamang na magiging mabuti iyon para sa lahat ng mga bono—regular man o protektado ng inflation.
(Upang ilagay ito sa konteksto: Noong huling bahagi ng 2021, nang walang sinuman ang talagang nag-aalala tungkol sa inflation at ang mga merkado ay umuusbong, ang pangmatagalang TIPS ETF
LTPZ,
-2.16%
ay 50% na mas mataas kaysa ngayon.)
Sa kabilang banda kung ang inflation ay bumalik, mas gugustuhin kong humawak ng isang piraso ng papel na ginagarantiyang protektahan ako laban sa inflation kaysa sa isang piraso ng papel na ginagarantiyang hindi.
Bumagsak ang inflation. Panahon na ba para bumili ng mga bono na protektado ng inflation?
Magandang balita, lalo na para sa mga retirees: Bumagsak ang inflation.
Ang opisyal na rate ay bumagsak lamang sa 6.5% - bumaba mula sa 9.1% noong nakaraang Hunyo. At habang ang 6.5% ay isa pa ring mabigat na pagtaas sa mga presyo, iyon lang ang taunang rate, na inihahambing ang mga presyo noong Disyembre sa mga isang taon na mas maaga.
Kapag tinitingnan namin ang pinakabagong mga pagbabago sa bawat buwan, na nagsasabi sa amin nang mas malinaw kung ano ang nangyayari sa mga presyo sa real time, mas maganda ang hitsura ng mga numero. Ang mga presyo ng consumer sa pangkalahatan noong Disyembre ay talagang mas mababa ng 0.1% kaysa noong Nobyembre. Kahit na tinanggal mo ang bumabagsak na mga presyo ng gasolina, ang buwanang pagtaas ay humigit-kumulang 0.3% — na gumagana sa humigit-kumulang 3.6% sa isang taon.
Hindi nakakagulat na nagyaya ang Wall Street. Lahat ay tapos na: Mga stock, mga bono, ginto, kahit bitcoin.
Ngunit ang pagbagsak ng implasyon ay nagpapangyari sa akin na bumili ng mga bono na protektado ng inflation kaysa sa mga regular na bono. At sa napakasimpleng dahilan.
Bagama't bumagsak ang inflation, hindi ito bumagsak kahit saan malapit sa tila nagpapanggap ang regular na merkado ng bono.
Kaya ang 5-taong Treasury bond ay nagbabayad ng nakapirming rate ng interes na 3.5% sa isang taon. Samantala, ang 5-taong inflation-protected na TIPS bond ay nagbabayad ng inflation (anuman ang maging ito) plus 1.3% sa isang taon.
Ang agwat sa pagitan ng dalawa ay 2.2%. Ano ang ibig sabihin nito: Ang regular na bono ay magiging isang mas mahusay na taya kaysa sa TIPS bond kung ang average na rate ng inflation sa susunod na limang taon ay mas mababa kaysa doon.
Ang mga numero ay magkatulad para sa mga pangmatagalang bono. Ang regular na 10-taong Treasury note, ang pinag-uusapan ng lahat sa TV, ay nag-aalok na ngayon ng 3.4% taunang interes. Ang 10-taong TIPS bond: 1.2%. Muli, ang puwang ay halos 2.2%.
Gusto ko bang tumaya na ang inflation ay magiging average ng 2.2% sa isang taon, o mas kaunti, sa susunod na 10 taon? Hindi ako.
Wala akong makitang magandang dahilan kung bakit gusto ko. Upang sagutin ang halatang pushback: Oo, siyempre ito maaari pasok sa ibaba niyan. Baka makapasok pa sa ibaba niyan. Kung gusto ng isang hedge-fund manager na kunin ang taya na iyon, good luck sa kanila.
Pinag-uusapan ko kung gusto kong tumaya sa sarili kong pera. Sa bahaging "ligtas," nakapirming interes ng aking portfolio.
Ang potensyal na pakinabang mula sa taya ay lubos na nababawasan ng mga panganib.
Kaya sa puntong ito mas gugustuhin kong magkaroon ng TIPS fund, tulad ng iShares TIPS Bond ETF
-0.78%
-0.63%
TIP,
o Vanguard Inflation-Protected Securities
VAIPX,
kaysa sa nominal na Treasury.
tagapamahala ng pera ng Ruffer & Co Sinabi ni Steve Russell sa MarketWatch at Barron's Live, na tinitingnan ng kanyang kompanya ang mga pangmatagalang TIPS bond bilang isang recovery play. Kung patuloy na bumababa ang inflation, aasahan mong bababa din ang mga inaasahan sa rate ng interes. Malamang na magiging mabuti iyon para sa lahat ng mga bono—regular man o protektado ng inflation.
(Upang ilagay ito sa konteksto: Noong huling bahagi ng 2021, nang walang sinuman ang talagang nag-aalala tungkol sa inflation at ang mga merkado ay umuusbong, ang pangmatagalang TIPS ETF
-2.16%
LTPZ,
ay 50% na mas mataas kaysa ngayon.)
Sa kabilang banda kung ang inflation ay bumalik, mas gugustuhin kong humawak ng isang piraso ng papel na ginagarantiyang protektahan ako laban sa inflation kaysa sa isang piraso ng papel na ginagarantiyang hindi.
Source: https://www.marketwatch.com/story/inflation-has-fallen-is-it-time-to-buy-inflation-protected-bonds-11673611552?siteid=yhoof2&yptr=yahoo