Sa loob ng holiday season fitness fight

Ang industriya ng fitness ay lumilitaw na patungo sa isang malakas na kapaskuhan, ngunit hindi lahat ay makakakita ng tulong.

Ang kategorya ay nasa rollercoaster nang higit sa dalawang taon, kung saan ang pandemya ng Covid ay nagbabago ng mga gawain sa pag-eehersisyo at naglalagay ng mga bagong panalo sa sektor. Ngayon, ang mga inflationary pressure at isang post-lockdown reset ay mukhang handa na upang makinabang ang mga tradisyunal na gym at trade-down na mga opsyon — nagbabanta sa mga konektadong kagamitan sa fitness sa bahay tulad ng mga produktong gawa ng Peloton at Lululemon-pagmamay-ari ng Mirror.

Ang inflation ay nananatiling pangunahing alalahanin para sa mga mamimili, kahit na ang data ng Oktubre nagpakita ng bahagyang pagluwag. Mga projection sa paggasta sa holiday ipakita na ang pagtaas ng mga gastos ay maaaring magresulta sa mas naka-mute na pagbibigay ng regalo sa taong ito.

Mukhang mas malakas ang demand para sa karanasan sa halip na mga bagay. Ang kategorya ng fitness ay may kasaysayan ng mga nakaligtas sa mga presyur sa pagpepresyo, at kadalasan ay natutuwa ito sa isang bump mula sa mga resolusyon ng Bagong Taon.

"Noong '08 at '09, ang mga kita sa industriya ng fitness at pagiging miyembro ay talagang tumaas kumpara sa karamihan ng tingi," sinabi ni Jefferies analyst na si Corey Tarlowe sa CNBC, na tumutukoy sa krisis sa pananalapi at pag-urong ng panahong iyon.

Tarlowe, na sumasakop Fitness Fitness at Lululemon, sinabing ang paggasta sa fitness ay nananatiling matatag, kahit na sa mga mas mababang kita, pinipiga ang inflation na mga mamimili. Ngunit nakikita niya ang mga gym na nananalo sa mas mahal, kagamitan sa bahay. Ang mga tao ay nangangalakal nang pababa at higit na lumilipat patungo sa halaga, aniya, "at iyon ay mabuti para sa Planet Fitness."

Fitness Fitness Nag-post ng record membership at pinalawak ang buong-taong patnubay nito noong nag-ulat ito ng mga kita sa ikatlong quarter noong Nob. 8. Sinabi ng kumpanya na mayroon itong 16.6 milyong miyembro sa pagtatapos ng quarter, isang mataas na lahat ng oras - kahit kumpara sa panahon ng pre-pandemic – at sinabing nagdagdag ito ng 29 na bagong lokasyon sa panahon.

Sinabi ng CEO ng Planet Fitness na si Chris Rondeau na ang mga miyembro ay nag-eehersisyo din nang higit: anim na beses sa isang buwan kumpara sa limang beses sa isang buwan noong naging publiko ang Planet Fitness noong 2015. Nag-ulat din ang kumpanya ng pagbaba sa rate ng pagkansela nito.

Sinabi ni Rondeau na ang pakikipag-ugnayan para sa lahat ng pangkat ng edad ay malapit o higit pa sa mga antas ng pre-pandemic. Ang kumpanya, na kilala sa abot-kayang mga membership kumpara sa mas mararangyang gym tulad ng Life Time at Equinox, ay ipinagmamalaki ang malakas na pagkuha ng customer sa pamamagitan ng mga may diskwentong alok nito.

Ang mga luxury gym ay nakakakita rin ng mga positibong uso. Buhay ng Oras noong Nob. 9 ay nag-ulat ng 9% na pagtaas sa mga miyembro mula 2021, at 4,000 karagdagang miyembro kumpara sa naunang quarter.

Ang ritmo ng mga pagdaragdag ay mas mabagal kaysa mula 2020 hanggang 2021, ngunit ang luxury fitness brand ay patuloy na umaakit sa mas mataas na kita na customer base nito sa mga personal na karanasan gaya ng ang dumaraming sikat na sport pickleball.

Umaasa ang mga retailer ng damit na patuloy na makinabang mula sa katatagan ng fitness.

Lululemon noong Setyembre ay nagpakita ng malakas na demand para sa athleticwear mula sa mas mataas na kita na consumer base nito. Sinabi ng kumpanya na ito ay "hindi nakakakita ng anumang makabuluhang pagkakaiba-iba" sa pag-uugali ng consumer sa kabila ng macroeconomic na kapaligiran at aktwal na itinaas ang hanay ng gabay nito noong 2022 ng humigit-kumulang $200 milyon sa pagitan ng $7.87 bilyon at $7.94 bilyon.

Iuulat ng kumpanya ang mga resulta ng ikatlong quarter nito sa Disyembre.

Ang ibang mga retailer ay umaasa na ang fitness sa bahay ay patuloy na nasa listahan ng mga naisin sa mga darating na buwan. Sporting Goods ni Dick at Lowe's — na kamakailang nagpalawak ng iba't-ibang kagamitan at accessories sa pag-eehersisyo — ay parehong nagpahayag ng katatagan ng sektor, kahit na sa kabila ng inflation.

Ngunit, gaya ng itinala ni Jefferies' Tarlowe, may mas malaking panganib sa capital-intensive, lower-margin equipment kumpara sa mga produktong mas mataas ang margin tulad ng athleticwear. Gayunpaman, ang mga nagtitingi tulad ng Lowe's ay tiwala na ang demand ay mananatili.

"Ang pangangailangan para sa mga kagamitan sa fitness sa bahay ay napanatili mula noong pandemya," sinabi ng executive vice president ng merchandising ng Lowe na si Bill Boltz, sa isang pahayag sa CNBC. "Lalo na sa panahon ng holiday gifting, nag-aalok kami ng mas maraming seleksyon ng mga fitness accessory sa mga tindahan."

Mga luxury at-home na produkto tulad ng Peloton, gayunpaman, ay nahirapan nitong mga nakaraang buwan habang ang mga mamimili ay lumalabas ng bahay at bumalik sa mga opisina at gym. Ang nakatigil na gumagawa ng bike nag-ulat ng mga resulta ng unang quarter sa unang bahagi ng buwang ito na mas mababa sa inaasahan ng Wall Street, pag-log ng quarterly na pagkawala sa mga subscriber at, ayon sa mga kalkulasyon mula sa UBS, isang parallel drop sa engagement — 16% taon sa taon.

Kahit na ang kumpanya ay mukhang humimok ng mga bagong customer - nagbebenta ng mga Bike nito sa Amazon at sa Sporting Goods ni Dick, paglulunsad isang programa sa pag-upa at paglalagay ng mga bisikleta sa mga hotel sa buong bansa — hindi iniisip ng mga analyst na nakakaakit ng mas maraming subscriber ang panukalang halaga.

"Kinailangan ang isang pandaigdigang pandemya upang makakuha ng mula 1 milyong subscriber hanggang 2 milyon. Maaari mo ba talagang palaguin ang base na iyon?" Arpiné Kocharyan, isang leisure, gaming at lodging analyst sa UBS, sinabi sa isang panayam sa CNBC. "Nakita namin ang mga rate ng churn na doble sa bawat taon."

Ang Peloton ay nagtataya ng kita sa ikalawang quarter na nasa pagitan ng $700 milyon at $725 milyon, humigit-kumulang $150 milyon sa ibaba ng $874 milyon na inaasahan ng Wall Street, ayon sa mga pagtatantya ng pinagkasunduan ng Refinitiv sa oras ng ulat.

Lululemon, na nakuha ang at-home fitness company na Mirror noong 2020 sa halagang $500 milyon, ay maaaring nahaharap sa mga katulad na headwinds sa bahay. Hindi ibinunyag ng mga executive ang mga benta ng Mirror sa pinakabagong quarterly update, ngunit ang pagkuha ay nanatiling gastos sa mga financial statement ng kumpanya.

"Hindi ko lang iniisip na ang Mirror ay madiskarteng pinakamahusay na pagpipilian para sa Lululemon," sabi ni Jefferies' Tarlowe. "Malamang ay dilutive pa rin ito sa mga kita. Namumuhunan sila sa negosyo upang makatulong na mapahusay ang segment ng Mirror, ngunit kinukuwestiyon ko ang halaga na talagang magdaragdag sa kabuuan sa negosyo."

Ang mga subscription sa salamin ay nakabalot sa Lululemon's bagong $39-a-month membership program, na kinabibilangan din ng access sa mga eksklusibong produkto ng Lululemon at ilang personal na pag-eehersisyo. Ang subscription ay bahagi ng limang taong plano ng kumpanya na doblehin ang kita sa $12.5 bilyon sa 2025, isang plano na mayroong iginuhit ng pag-aalinlangan mula sa ilang mga analyst.

"Narito ang konektadong fitness bilang isang kababalaghan," sabi ni Kocharyan ng UBS. "Ngunit makikita mo ba ang mga makabuluhang rate ng paglago mula sa kung nasaan sila ngayon, dahil nakita nila ang abnormal na mataas na rate ng paglago sa gitna ng pandemya? Sasabihin kong may higit pang mga tanong tungkol sa kanilang pagpapanatiling mataas ang mga subscription at pakikipag-ugnayan na iyon."