Bumili ang Insiders Sa Align Technology At Black Stone Minerals. Narito Kung Bakit Dapat, Gayundin ang mga Namumuhunan.

Ang mga executive ng kumpanya ay karaniwang nagsasalita ng isang optimistikong laro. Kapag inilagay nila ang pera nila kung nasaan ang bibig nila, doon ko pinapansin.

Joseph Hogan, presidente at CEO ng Pag-align ng TeknolohiyaALGN
, gumastos ng humigit-kumulang $2 milyon para bumili ng stock ng sarili niyang kumpanya noong Nobyembre.

Nagbenta si Hogan ng $46 milyon ng Align stock noong Agosto 2021, pagkatapos nito ay bumaba ang stock ng humigit-kumulang 71% sa loob ng 16 na buwan. Bumili siya ng ilang Align shares noong Mayo ng taong ito, at higit pa noong Nobyembre.

Kung naniniwala ka na mas alam ng mga corporate CEO ang tungkol sa kanilang mga kumpanya kaysa sa iba, ang mga pagbili ni Hogan sa taong ito ay isang magandang tanda. Tatlong direktor ng Align ay bumili din ng mga pagbabahagi sa taong ito, kahit na sa mas maliit na halaga kaysa sa Hogan (sa pagitan ng $200,000 at $300,000).

Ang kumpanya, na nakabase sa Tempe, Arizona, ay gumagawa ng Invisalign na malinaw na mga dental aligner, na napatunayang sikat sa mga dentista at pasyente. Ang sampung taon na rate ng paglago ng benta nito ay humigit-kumulang 23% sa isang taon. Malakas ang balanse nito, na may utang na 3% lamang ng netong halaga ng kumpanya.

Ang stock ay nasa mahal na bahagi, nagbebenta ng 31 beses sa nakalipas na apat na quarter na kita. Gayunpaman, mas mura iyon kaysa sa tipikal na multiple ng stock sa nakalipas na dekada, na 40. May hilig akong isipin na ang Align ay isang napapanahong pagbili.

At Black Stone MineralsBSM
, ang chairman ng kumpanya na si Thomas Carter Jr. ay gumastos ng wala pang $1 milyon para bilhin ang mga share ng kanyang sariling kumpanya noong Nobyembre. Si Carter ay nagmamay-ari na ngayon ng humigit-kumulang 14.1 milyong pagbabahagi, na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $260 milyon noong Disyembre 2.

Batay sa Houston, ang Black Stone ay nasa negosyo ng langis at gas, ngunit hindi ito nagpapatakbo ng isang solong rig. Nagmamay-ari ito ng mga interes ng mineral at royalty sa lupain sa 40 estado, na may mga konsentrasyon sa Alabama, Georgia, Texas, Oklahoma at North Dakota. Sa kabuuan, nagmamay-ari ito ng mga karapatan sa higit sa 20 milyong ektarya.

Ang pangunahing atraksyon ng stock ay ang napakalaki nitong dibidendo na ani, sa kasalukuyan ay 8.4%. Binabayaran ng kumpanya ang karamihan sa mga kita nito sa mga dibidendo.

Tulad ng para sa mga nadagdag sa kapital, halos wala sa nakalipas na dekada: ang stock ay tungkol sa kung saan ito ay sampung taon na ang nakalilipas. Ngunit sa palagay ko ay maaaring may ilang capital gains sa mga susunod na taon, dahil ang industriya ng langis ay patuloy na bumabawi mula sa kanyang kahindik-hindik na anim na taong pagbagsak sa 2014-2020.

Sa mas mababa sa 10 beses na kita, ang stock ay tila kaakit-akit na pinahahalagahan sa akin. At mababa ang utang, 5% lamang ng netong halaga ng Black Stone. Isang babala: Ang stock na ito ay isang master limited partnership, kaya ang pagmamay-ari nito ay magpapalubha sa iyong tax return.

Noong Nobyembre, si Patrick G. Ryan, ang 85 taong gulang na tagapagtatag at punong ehekutibong opisyal ng Ryan Specialty Holdings (RYAN), ay gumawa ng pitong pagbili ng stock ng kanyang sariling kumpanya, na gumastos ng higit sa $55 milyon. Ang kumpanya ay isang wholesale brokerage at specialty insurance firm.

Kayang-kaya ni Ryan. Ayon sa Forbes, siya ang 220^th pinakamayamang tao sa mundo, na may netong halaga na $8.7 bilyon. Siya at ang kanyang asawa ay nagbigay ng halos $200 milyon sa NorthwesternNWE
Unibersidad. Nagmamay-ari din siya ng bahaging interes sa Chicago Bears at isang pangunahing donor sa Art Institute of Chicago.

Dapat ka bang mamuhunan kasama si Ryan? Nakakatukso, dahil sa kanyang tagumpay. Pero hindi ko gagawin. Ang stock ay nagbebenta para sa 91 beses kamakailang mga kita at 32 beses ang mga kita analyst na inaasahan sa 2023. Iyan ay mataas na ratios. Gayundin, mataas ang utang, sa 483% ng netong halaga ng kumpanya.

Mga nakaraang Resulta

Ito ang 64^th column na isinulat ko tungkol sa mga pangangalakal ng mga executive ng kumpanya. Maaari kong i-tabulate ang 12-buwang mga resulta para sa 54 sa kanila – lahat ng isinulat mula 1999 hanggang isang taon na ang nakalipas. Hindi ko mahanap ang ilang mga presyo para sa mga pinakaluma (isinulat noong 1997 at 1998). At hindi pa nag-e-expire ang 12 buwan para sa apat na pinakabago.

Ang mga stock na inirerekomenda ko batay sa insider buying ay nagpakita ng 8.7% return sa average. Iyan ay mas mahusay kaysa sa 7.3% na average na return para sa Standard & Poor's 500 Total Return Index sa parehong 54 na panahon.

Ang mga stock na sinabi kong iwasan, kahit na ang mga tagaloob ay bumili ng mga pagbabahagi, ay gumanap ng 24.9 porsyento na mas masahol kaysa sa index. Ang mga stock kung saan nabanggit ko ang mga insider sales ay hindi maganda ang pagganap sa index ng 1.4 na porsyentong puntos.

Sa ngayon, napakabuti. Ngunit may isa pang maliit na kulubot. Mayroong 14 na mga stock kung saan nabanggit ko ang mga pagbili ng tagaloob, ngunit hindi nagbigay ng anumang komento, o isang hindi tiyak na komento lamang. Tinalo ng mga stock na iyon ang index ng 16.2 percentage points.

Tandaan na ang mga resulta ng aking column ay hypothetical at hindi dapat malito sa mga resultang nakukuha ko para sa mga kliyente. Gayundin, hindi hinuhulaan ng nakaraang pagganap ang hinaharap.

Pagbubunyag: Wala akong mga posisyon sa mga stock na tinalakay ngayon, mahaba o maikli, personal o para sa mga kliyente.