Ang presyo ng stock ng Intel ay bumubuo ng isang pambihirang pattern habang tumataas ang mga taya ng dividend-cut

Intel (NASDAQ: INTC) ang presyo ng stock ay nasa isang mahirap na lugar sa nakalipas na ilang buwan habang ang kumpanya ay nahaharap sa maraming hamon sa negosyo nito. Ang mga bahagi ay nawalan ng higit sa kalahati ng kanilang halaga at nakikipagkalakalan sa $26. Ito ay naging isa sa pinakamasamang gumaganap na semiconductor stock sa industriya.

Paano nawala ang ningning ng Intel

Ang Intel, na siyang pinakamalaking kumpanya ng semiconductor sa mundo, ay lumipat mula sa isang krisis patungo sa isa pa. Ang masamang paghatol ay nagpalampas sa kumpanya ng rebound ng industriya ng smartphone, na ngayon ay pinangungunahan ng Qualcomm.

Kasabay nito, ang mga panloob na proseso ng kumpanya ay hindi nakatulong dito dahil naipasa ito ng mas maliliit na kumpanya tulad ng AMD sa 7nm space. Nangyari ito kahit na ang mga gastos sa pananaliksik at pagpapaunlad ng Intel ay patuloy na tumataas. Mula noong 2013, gumastos ang kumpanya ng higit sa $147 bilyon sa mga gastos sa R&D. Sa kabaligtaran, ang AMD ay gumastos ng mas mababa sa $20 bilyon sa R&D at nakamit ang mga makabuluhang tagumpay. 

Ang Intel ay patuloy na nawawalan nito bahagi ng merkado sa lahat ng mga segment, kabilang ang mga PC at data center. Bilang resulta, sa libreng cash flow (FCF) ng kumpanya ay patuloy na lumiliit kahit na ang kabuuang addressable market ay lumago. 

Ang na-lever na libreng cash flow ng Intel ay umabot sa mahigit $7 bilyon noong 2013 at $4.26 bilyon noong 2022. Ang trend na ito ay maaaring magpatuloy habang patuloy na pinapalaki ng kumpanya ang paggasta nito. Halimbawa, isa ito sa mga kumpanyang semiconductor na nagtatayo ng mga halaman sa Estados Unidos. Bilang resulta, may mga totoong pagkakataon na bawasan ng Intel ang dibidendo nito sa lalong madaling panahon pagkatapos magkaroon ng paglago sa loob ng 8 sunod na taon.

Mura para sa isang dahilan

Sumasang-ayon ang lahat na ang Intel ay isa sa mga pinakamurang stock ng semiconductor sa industriya. Ang firm ay may price-to-earnings ratio na 14.23 at forward multiple na 10. Ito ay makabuluhang mas mababa kaysa sa malawak na S&P multiples na humigit-kumulang 20. Gayundin, ang mga chip stock tulad ng AMD at Taiwan Semiconductor ay may mas mataas na PE multiple.

Para sa isang kumpanyang tulad ng Intel, naniniwala ako na ang price-to-free na cash flow ay mas magandang tingnan. Mayroon itong sumusunod na P/FCF multiple na 7, ibig sabihin ay hindi nakakakita ang mga mamumuhunan ng anumang paglago sa mga darating na buwan. 

Ang Intel ay mura para sa isang kadahilanan. Para sa isa, tulad ng nabanggit ko sa itaas, ang kumpanya ay nasa panganib na mabigo ang mga mamumuhunan na may pagbawas sa dibidendo. Ang gabay sa mga kita nito ay nananatiling malalim habang nananatiling malakas ang kumpetisyon. At Pagbebenta ng PC ay tumatagal ng mas matagal kaysa sa inaasahan upang mabawi.

Pagsusuri ng teknikal na presyo ng stock ng Intel

INTC chart ng TradingView

Ang teknikal na pagsusuri ay ang pinakamahusay na paraan upang matukoy ang mga pangunahing punto na dapat panoorin sa isang stock. Sa lingguhang tsart, nakita namin na ang mga bahagi ay lumipat sa ibaba ng neckline ng double-top pattern ilang buwan na ang nakalipas. Ang paglipat na ito ay hudyat na ang mga oso ay may kontrol.

Ngayon, ang stock ay nakabuo ng isang bearish pennant pattern na ipinapakita sa itim. Sa karamihan ng mga kaso, ang pattern na ito ay karaniwang isang bearish sign. Samakatuwid, mayroong isang tunay na posibilidad na ang stock ay bumagsak sa ibaba ng suporta sa $20 sa lalong madaling panahon. Ang $20 ay isang mahalagang antas dahil ito ang pinakamababang swing noong Agosto 2015. Ito ay humigit-kumulang 21% sa ibaba ng kasalukuyang antas. Ang presyo ay naaayon din sa binalaan ko ilang buwan na ang nakakaraan dito ulat.