Tawagan ito ng isang pahayag ng halata, ngunit ang mga presyo ay nag-aayos ng ekonomiya ng merkado. Sa kanilang pag-akyat at pagbaba, ang mga paggalaw ay umiiral bilang impormasyon para sa mga producer at provider ng kung ano ang gusto natin nang higit pa at mas kaunti. Ngunit paano kung ang mga presyo ay nasira o nabaluktot?
Isang kamakailang pagbaluktot ang nahayag noong 2021 nang ipasa ng mga mambabatas sa Illinois ang Predatory Loan Prevention Act. Sa madaling salita, ang batas ay nagpataw ng 36 porsiyento na limitasyon sa rate ng interes sa lahat ng mga pautang na ginawa ng mga institusyong pampinansyal na hindi bangko at non-credit union sa mga indibidwal na nanghihiram. Malamang na ipinasa upang protektahan ang mga nangangailangang indibidwal mula sa labis na mga rate ng interes at mahirap na mga tuntunin sa pagbabayad, ang batas ay hindi bababa sa teoryang binalewala ang pangunahing katotohanan na ang mga artipisyal na kisame sa presyo ay nagreresulta sa mga kakulangan. Ang tawag dito ay basic economics.
Sabik na subukan kung ano ang mababasa bilang basic, nagpasya ang mga ekonomista na sina J. Brandon Bolen (Mississippi College), Gregory Elliehausen (Board of Governors, Fed), at Thomas Miller (Mississippi State) na saliksikin ang epekto ng Predatory Loan Prevention Act. Kinumpirma ng kanilang mga natuklasan ang teorya "na ang isang umiiral na limitasyon sa rate ng interes ay nagpapababa sa pagkakaroon ng kredito para sa mga nangungutang na may mataas na panganib."
Kasunod ng batas, ang mga pautang sa mga subprime borrower ay bumaba ng 30 porsyento. Ang mga minoryang nanghihiram sa partikular ay tinamaan nang husto, na may "mahigit 60 porsyento ng mga itim na nanghihiram at higit sa 70 porsyento ng mga Hispanic na nanghihiram" na natuklasan na sila ay "hindi nakahiram ng pera kapag kailangan nila ito" kasunod ng pagpapataw ng takip sa rate.
Ang pinababang pag-access sa kapital ay napatunayang nakapipinsala para sa mga nagsara sa mga merkado ng kredito. Iniulat ni Bolen et al sa kanilang pag-aaral na ang mga indibidwal na “may kita na mas mababa sa $50,000 taun-taon ay mas malamang na tumugon na ang kanilang pangkalahatang kagalingan sa pananalapi ay bumaba” sa resulta ng batas. Ang pinagmulan ng pagbaba ay kinabibilangan ng pagkahuli sa pagbabayad ng mga bayarin, mga pagbisita mula sa mga maniningil ng utang, ang “pagsangla [ng] mga personal na ari-arian, paghiram ng pera mula sa mga hindi mapagkakatiwalaang pinagkukunan, paglaktaw sa mga apurahang appointment o gastos, pagkawala ng mga serbisyo sa utility, at mga bata na naapektuhan.” Ang pakikiramay ay maaaring maging napakamahal para sa mga kung kanino ang pakikiramay ay nakadirekta. At iyon lang ang malapit na epekto ng mga kontrol sa presyo.
Hindi gaanong napag-usapan ngunit hindi gaanong problema ang magiging pangmatagalang implikasyon ng mga rate cap na nilalayong protektahan ang pinakamahihirap. Sa ibang paraan, palaging kapaki-pakinabang na pag-isipan ang pangalawa at pangatlong yugto ng mga implikasyon ng batas na naglalagay ng artipisyal na presyo sa isang produkto sa merkado.
Bagama't alam natin ang mga panandaliang hamon na nagpakita ng kanilang mga sarili para sa mga subprime na nanghihiram, marahil ay hindi gaanong napag-usapan ang hinaharap. Ang kabiguan na makamit ang kredito ay mahalagang bumubuo sa sarili nito. Tumingin sa ibang paraan, mahirap mangutang ng walang history ng paghiram. Kaya naman napakahalaga ng pag-access sa mga pautang sa mga unang araw. Ang isang paa sa pinto ngayon ay nagtatakda ng yugto para sa mas malawak na pag-access sa kredito sa linya.
Tila kinumpirma ito nina Bolen, Elliehausen at Miller. Mula sa kanilang pag-aaral, nalaman nila na habang ang mga pautang sa mga subprime na nanghihiram ng mga maliliit na dolyar na nagpapahiram ay bumaba ng 30 porsiyento, ang kanilang average na laki ng pautang ay tumaas ng 37 porsiyento. Ang tumaas na average na laki ng pautang ay nagpahiwatig ng mas maraming pera na ipinahiram sa mga may medyo mahusay na itinatag na mga kasaysayan ng kredito dahil ang mga walang kasaysayan ng paghiram ay napunta nang walang credit sa itaas ng lupa. Huminto at isipin kung ano ang ibig sabihin nito.
Ang mga takip ng rate ay hindi lamang nagreresulta sa kapansanan para sa mga pinakamapanganib na nanghihiram sa dito at ngayon. Masasabing mas nakapipinsala para sa kanila dahil binabawasan sila ng mga kontrol sa presyo sa "paghiram ng pera mula sa mga hindi kapani-paniwalang pinagkukunan" ay isang kawalan ng kakayahang magtatag ng isang talaan ng kredito nang buo. Isipin na ang ibig sabihin ng “disreputable sources” ay pagtatatag ng kredito sa labas ng aboveground market. Isinalin para sa mga nangangailangan nito, ang mga takip ng rate ay higit na nagpapahina sa pananalapi ng uri ng mga nanghihiram na dapat nilang tulungan, dahil sa mga kontrol sa presyo ay hindi lamang nagtulak sa paghiram pabalik sa black market.
Ito ay isang bagay na dapat isipin. Ang paghiram ay nagdudulot ng paghiram. Kapag nakapaghiram kami, nakakagawa kami ng kasaysayan ng kredito na nagbibigay sa amin ng higit na karapat-dapat sa kredito sa hinaharap. Maliban na ang mga nanghihiram ay kailangang magawa ang paunang hakbang pataas sa hagdan ng pagpapautang. Mahirap itong gawin sa mga kontrol sa presyo na naglilimita sa unang hakbang.
Pinagmulan: https://www.forbes.com/sites/johntamny/2023/01/03/interest-rate-price-controls-push-borrowers-into-the-black-markets-do-gooders-were-trying- ihatid-sila-mula sa/