Mga International ETF na Nagpapakita ng Mga Palatandaan ng Buhay

Hindi pa nagtagal, nakatanggap ako ng email na nagsasabing, “I hope the international crash finds a bottom sometime soon. Ito ay matigas.”

Kahit na halatang inaasahan ko rin iyon, tumugon ako na ang pamumuhunan ay simple, ngunit hindi madali.

Right on cue, ang mga international stock ay nagpakita ng ilang nakapagpapatibay na palatandaan. Para sa tatlong buwang magtatapos sa Disyembre 9, ang Vanguard Total International Stock Index Fund (VXUS) nakakuha ng 3.67% kumpara sa Vanguard Total Stock Index Fund (VTI) pagbaba ng 3.38%. Iyan ay isang pagkakaiba ng higit sa 7 porsyento na puntos!

Habang pareho ang US at international equities ay bumaba sa taong ito, ang international ay nahuli hanggang Setyembre ngunit ngayon ay nangunguna sa US ng halos 2.6 percentage points.

Gayunpaman, malayo ako sa pagdiriwang, dahil ito ay isang madugong 23 taon para sa internasyonal, na natalo ng mga stock ng US. Sa katunayan, ito ay kahit lagging bonds, na may mga bono na may pinakamasamang pagganap kailanman sa ngayon ngayong taon.

(Para sa isang mas malaking view, mag-click sa imahe sa itaas)

Marahil mas madaling ipaliwanag ang huling tatlong buwan kaysa noong nakaraang taon. Sa nakalipas na tatlong buwan, ang Index ng dolyar ng US bumaba ng 3.1%, habang taon hanggang ngayon, ito ay nakakuha ng 9.0%. Sa pagtaas ng dolyar, ang digmaan sa Ukraine, Kanlurang Europa na nahaharap sa isang krisis sa enerhiya, at maraming mga isyu sa China, hindi ko maipaliwanag kung bakit ang internasyonal ay nangunguna sa US

Naghahanap Nauna pa

Ang isang mahusay na tatlong buwan ay isang blip sa isang pangmatagalang chart at malayo sa isang trend. Inaamin ko na mayroon akong isang dosenang taon ng sakit na nananatili sa aking internasyonal na paglalaan ng stock. Bilang tao, naghahanap ako ng bias ng kumpirmasyon. Parehong ang Vanguard at Fidelity ay may kanilang pondo ng mga pondo tulad ng target date retirement funds na may humigit-kumulang 40% ng kanilang stock allocation sa mga internasyonal na stock. At tuwang-tuwa ako na parang lahat ng kasama kong tagapagsalita at panelist sa 2022 Bogleheads Conference ay nakatuon pa rin sa mga internasyonal na stock.

Syempre si Jack Bogle mismo ang nagtalo na umiwas o magkaroon ng hindi hihigit sa 20% ng alokasyon ng isa sa mga internasyonal na stock.

Patuloy ang kuwento

Ang mga internasyonal na stock ay binubuo ng humigit-kumulang 40% ng kabuuang capitalization ng stock market sa mundo. Mga taon na ang nakalilipas, ito ay higit sa 50%, ngunit tumanggi na may isang dosenang taon ng hindi magandang pagganap.

Nakatuon ako sa mga internasyonal na stock. 40% pa rin ito ng pandaigdigang market cap at gusto kong pag-aari ang lahat ng ito. Ang internasyonal ay ibang-iba kaysa sa US sa mga uri ng mga negosyong hawak ng publiko, ayon sa Morningstar tulad ng ipinapakita sa talahanayan sa ibaba.

Ang internasyonal ay may mas mababa sa kalahati ng alokasyon sa teknolohiya, at walang industriyang sumisikat magpakailanman. Mayroon din itong makabuluhang mas kaunting pangangalagang pangkalusugan. Gayunpaman, mayroon itong higit pang mga pangunahing materyales, serbisyo sa pananalapi at industriyal. Aling mga industriya ang magiging mas mahusay sa susunod na dekada? Alam kong hindi ko alam.

US vs. Non-US Sector Weights

Pinagmulan: Morningstar 

Ang pagmamay-ari sa mundo ay nakakatulong na pag-iba-ibahin ang mga sektor, foreign currency, at maging ang panganib sa pulitika.

Aking Payo

Noong 2008, inirerekomenda ko sa mga kliyente na ang ikatlong bahagi ng kanilang stock portfolio ay nasa internasyonal. Dahil natalo ng internasyonal ang US sa nakalipas na limang taon, ang karaniwang tugon ay "bakit isang ikatlo lang?" Inirerekomenda ko rin ito ngayon at madalas kong marinig ang, "Ayoko ng ganoon kataas."

MorningStar pananaliksik ay nagpapahiwatig na, sa loob ng 10 taon na magtatapos sa Disyembre 31, 2021, ang mga namumuhunan sa internasyonal na stock fund, na maaaring bumili at magbenta habang tumataas at bumaba ang mga presyo, ay nakakuha ng 1.75 porsyentong puntos taun-taon na mas mababa kaysa sa mga pondo mismo.

Aminin, hinahabol din namin ang pagganap sa mga pondo ng stock ng US, ngunit sa mas mababang lawak. Pinaghihinalaan ko na kung ang internasyonal ay magpapatuloy sa kamakailang outperformance nito, dadaloy ang pera sa mga internasyonal na pondo ng stock na may mataas na pagbili ng mga mamumuhunan.

Kaya sinasabi ko sa mga kliyente na maaari silang pumili ng anumang alokasyon na gusto nila, ngunit dapat silang manatili dito. Sa pagpapatuloy, naniniwala ako na ang pagkakapare-pareho ay magiging mas mahalaga kaysa sa pagpili ng alokasyon sa unang lugar.

Si Allan Roth ay ang nagtatag ng Wealth Logic LLC, isang hourly based financial planning firm. Inaatasan siya ng batas na tandaan na ang kanyang mga column ay hindi nilalayong partikular na payo sa pamumuhunan. Nagsusulat din si Roth para sa Barrons, AARP, Advisor Perspectives at Financial Planning magazine. Maaabot mo siya sa [protektado ng email], o sundan siya sa Twitter sa Allan Roth (@Dull_Investing) · Twitter.

Mga Inirekumendang Kwento

permalink | © Copyright 2022 ETF.com. Nakareserba ang lahat ng karapatan