Namumuhunan Sa Stocks: First Half Stunk, Magiging Mas Maayos ba ang H2?

Sa pagsasara ng unang kalahati ng 2022 ngayon at ang mga pangunahing stock market ay nag-index na malapit o sa teritoryo ng bear market, natural na magtaka kung ang ikalawang kalahati ay magdadala ng higit pa sa pareho o isang malaking fat rally. Panahon na ba para mag-invest sa stocks?

X

Dahil ang Dow Jones Industrial Average noong Miyerkules ay nagsara ng 15%, ang S&P 500 ay bumaba ng 20% ​​at ang Nasdaq composite ay bumaba ng 29%, magandang malaman kung oras na upang bumalik at magsimulang mamuhunan sa mga stock para sa isang magandang biyahe i-back up. Sa kasamaang-palad, alinman sa kalendaryo o kasaysayan ay hindi nag-aalok ng maraming patnubay sa kung tayo ay nasa ikalawang kalahating pakinabang o higit pang sakit. Batay sa ebidensya, anumang rally ay mangyayari sa sarili nitong panahon.

Ang pagbaba ng H500 ng S&P 1 ay ang pinakamasama mula noong unang kalahati ng 1970, nang bumagsak ang index ng 21%. At ang pagbaba ng H1 ay ang pangatlong pinakamasama sa S&P Dow Jones Indices Hall of Infamy pabalik noong 1957, gaya ng ipinapakita ng kasamang talahanayan.

Higit pa rito, hanggang Miyerkules — isang araw bago matapos ang buwan — bumaba ang S&P 500 ng 7.58%, ang pinakamasamang Hunyo na namuhunan sa mga stock mula noong 2008% na pagbaba ng 8.8, ayon sa S&P Dow Jones Indices.

Oras na Para Mag-invest Sa Stocks?

Iyon ay sinabi, sa kasaysayan ay nagkaroon ng kaunti hanggang sa walang ugnayan sa pagitan ng pagganap ng S&P 500 sa una at ikalawang kalahati ng taon, ang sabi ni Anu Ganti, senior director ng index investment strategy sa S&P Dow Jones Indices.

Sa pagtingin sa data na babalik sa Marso 31, 1957, nabanggit niya na noong 1970 — isang taon na may katulad na pagbaba sa taong ito — ang S&P 500 ay nawala ng 21% sa H1. Sinundan iyon ng pakinabang na 27% sa H2. Ang mga pagtaas at pagbaba na iyon ay humantong sa pagtaas ng 0.1% lamang para sa buong taon.

Ang tukso ay isipin na kung maaari mong takasan ang bulto ng isang matalim na pagbaba sa unang kalahati at pagkatapos ay mamuhunan na lamang sa mga stock sa Hulyo 1, magiging maayos ka. Ito ay gumagana sa ilang mga kaso.

Nasdaq Composite

Tiningnan ng Dow Jones Market Data kung paano gumanap ang mga pangunahing stock index sa ikalawang kalahati pagkatapos ng malaking pagtanggi sa unang kalahati.

Nasa ibaba ang pagganap ng second-half ng composite ng Nasdaq kapag bumaba ang index ng hindi bababa sa 20% sa unang kalahati:

S&P 500

Ang larawan ay mukhang mas maliwanag para sa S&P 500 kapag tinitingnan ang pagganap nito sa ikalawang kalahati kapag ang index ay bumaba ng hindi bababa sa 15% sa unang kalahati. Ang index ay gumawa ng mga nadagdag sa lahat ng limang pagkakataon. Tandaan na ang mga data set na ito ay bumalik sa Great Depression.

Ang Dow Jones Industrial Average ay nagdulot din ng mga positibong resulta para sa stock investing sa halos lahat ng oras kapag tumitingin sa second-half performance pagkatapos bumaba ang index ng hindi bababa sa 10% sa unang kalahati. Sa 15 mga pagkakataon ng naturang unang kalahating pagtanggi sa Dow na bumalik sa 1900, 10 ang sinundan ng mga nadagdag sa ikalawang kalahati, at lima ang sinundan ng mga pagtanggi ng H2. Ang pinakamasamang pagbaba ng Dow sa ikalawang kalahati mula noong 1970 ay 22.68% noong 2008. Sa mga positibong resulta ng ikalawang kalahating 66.7% ng oras, ang average na nakuha ay 4.45%, habang ang median ay 6.99%.

Kaya paano mo ginagamit ang impormasyong ito upang kumita ng pera sa stock market? Oras na ba para mamuhunan sa mga stock? Ang tagapagtatag ng IBD na si William O'Neil ay nakahanap ng kaunting ebidensya na ang pamumuhunan nang mahigpit ayon sa kalendaryo ay magbubunga ng mga resulta, ngunit pinayuhan niya na ang mga pangmatagalang mamumuhunan sa sari-saring mga pondo sa isa't isa ay dapat magsimulang magdagdag sa kanilang mga portfolio anumang oras na ang merkado ay nasa teritoryo ng bear market.

Bakit? Dahil ang bawat bear market ay mapagkakatiwalaang sinundan ng isang bull market. Ang mga sari-sari na pondo ng stock ay ang isang pagkakataon na hindi mo kailangang maging eksakto sa pagpasok sa merkado. Sa indibidwal na mga stock, siyempre, pamumuhunan sa mga stock lamang kapag ang market ay nasa isang kumpirmadong uptrend pinakamahusay na gumagana

Sumasang-ayon ang Ganti ng S&P Dow Jones na kakaunti ang katibayan na ang pamumuhunan sa mga stock batay sa mga petsa sa kalendaryo ay magbubunga ng magagandang resulta. Ngunit sinabi niya na ang mga panahon ng malaking pagkasumpungin, tulad ng nakita natin sa taong ito, ay maaaring magdala ng mga pagkakataon para sa mga aktibong mangangalakal.

Ang malalaking pagbabago sa mga sektor, sa mga kadahilanan sa pamumuhunan tulad ng paglago kumpara sa halaga, at sa mga klase ng asset ay maaaring magbigay-daan sa mga bihasang mamumuhunan na magkaroon ng kalamangan sa mga buy-and-hold na mamumuhunan, sabi niya. Ang pananatiling alerto para sa isang malaking pagbabago sa relatibong pagganap ng paglago at halaga ng mga stock ay maaaring magbunga ng mga resulta.

Mamuhunan Sa Mga Stock: Paglago vs. Halaga

Sa pamamagitan ng Martes, ang S&P 500 Value Index ay lumampas sa S&P 500 Growth Index sa pamamagitan ng 14.83 percentage points. Iyon ang pinakamalaking outperformance sa unang kalahating naitala noong 1994. Bumaba ng 500% ang Halaga ng S&P 13 para sa taon hanggang Martes.

Sa antas na iyon, ito ang magiging pinakamasamang unang kalahati mula noong 2020, nang bumagsak ito ng 16.8% sa unang anim na buwan ng taon, ang tala ng Dow Jones Market Data. At ito ay nasa bilis para sa pangatlong pinakamasama nitong unang kalahating pagganap na naitala.

Mukhang masama iyon, ngunit hindi masyadong masama kung ihahambing sa S&P 500 Growth Index. Bumaba ito ng 27.8% hanggang Martes, na nalampasan ang pinakamasamang unang kalahati mula noong 1994 ng higit sa 10 porsyentong puntos.

Ang parehong pattern ay makikita sa maliit na stock na pamumuhunan. Ang Russell 2000 Value Index ay lumalampas sa Russell 2000 Growth Index ng 13.28 percentage points, ang pinakamalaking first-half outperformance mula noong 2021. Ang Russell 2000 Value Index ay bumaba ng 17.9% para sa unang kalahati hanggang Martes.

Iyon ang magiging pinakamasamang unang kalahati mula noong H1 2020, nang bumagsak ito ng 24.4%. Mas masahol pa, ang Russell 2000 Growth Index ay bumaba ng 31.2%. Sa antas na iyon, ito ang magiging pinakamasamang unang kalahati na naitala, na lalampas sa susunod na pinakamasama na 17.5%.

MAAARI KA LAMANG NG:

Nangungunang Mga Growth Stocks Upang Bumili At Manood

Alamin Kung Paano Orasin ang Pamilihan Sa diskarte sa ETF Market ng IBD

Hanapin ang Pinakamahusay na Mga Pangmatagalang Pamumuhunan Sa Mga Pangmatagalang Lider ng IBD

MarketSmith: Pananaliksik, Tsart, Data At Pagtuturo sa Lahat sa Isang Lugar