Maaaring masyadong kumplikado ang pamumuhunan para sa mga retail investor at broker

Habang mas maraming mga makabagong produkto ng pamumuhunan ang pumapasok sa marketplace, dumarami ang takot sa mga retail investor at maging ang mga propesyonal na broker ay nababahala.

Ang dating SEC attorney na si David Gorman, na ngayon ay kasosyo sa Dorsey & Whitney, ay naniniwala na ang mga kumplikadong produkto na idinisenyo para sa mga kita ay lumilikha ng hindi pa nagagawang mga panganib at ang mga regulator ng US ay napapansin.

"Nagsisimula pa lang itong lumabas sa kanilang mga kaso sa pagpapatupad," sabi ni Gorman sa "ETF Edge" ngayong linggo. "Ang mga produktong ito ay hindi kapani-paniwalang kumplikado." 

Itinuturing ng Financial Industry Regulatory Authority, o FINRA, ang leveraged at inverse ETFs, equity indexed annuity at reverse convertibles bilang mga kumplikadong produkto.

Maaaring hindi sapat na magkaroon ng Ph.D. sa ekonomiya upang maunawaan ang mga sopistikadong instrumento, ayon kay Gorman.

"Ito ang klasikong Warren Buffett. Kung hindi mo ito naiintindihan, hindi ka maaaring mamuhunan dito. And, yun ang nangyayari dito,” he said. "Ang unang linya ng depensa dito ay ang broker-dealer. Ang broker-dealer ay dapat na may mga patakaran at pamamaraan sa lugar na nagsasabing ganito ang pagtuturo mo sa mga tao tungkol sa bagay na ito. Ito ang bagay na ito. At sa mga kaso na dinala ng SEC, ang mga iyon ay hindi sinusunod.”

Itinatampok ng CEO ng Pangunahing Pamamahala na si Kim Arthur ang malawak na kakayahang magamit ng mga alternatibong pamumuhunan sa mga platform ng kalakalan bilang may problema. Ang kanyang kumpanya ay nagbibigay ng serbisyo sa mga kliyenteng institusyonal at mga indibidwal na may mataas na halaga.

"Gumagamit kami ng mga kumplikadong produkto, karamihan ay mga opsyon. At, karamihan sa mga ito ay sakop na mga opsyon sa pagtawag. Kaya, ang malaking pagkakaiba niyan ay ginagamit mo iyon para mabawasan ang pagkasumpungin. Lumikha ng isa pang stream ng kita o hedge laban sa mas malalaking swings, "sabi ni Arthur sa parehong segment.

Naniniwala siya na susi ang ipatupad ng mga regulator ang mga pagsisiwalat sa mga produkto.

"Samantala, patuloy ka lamang na gumawa ng mas mataas na edukasyon kasabay ng regulasyon," sabi ni Arthur. “Hindi mo kailangan ng isang kumplikadong produkto para matuloy ang bagsak na day trading Robinhood. "

Kung mayroong malawak na federal crackdown, si Dave Nadig, CIO at direktor ng pananaliksik sa ETF Trends, ay nagbabala na maaari itong magkaroon ng malubhang kahihinatnan para sa industriya.

"[Ito] ay maaaring magkaroon ng medyo nakakapanghinayang epekto sa mga benta ng mga produktong iyon at mga portfolio ng mamumuhunan," sabi ni Nadig sa parehong segment. "Ito ay talagang makapangyarihang mga tool na pinagkakatiwalaan ng mga mamumuhunan."

Pagtanggi sa pananagutan