Ang mga merkado ay pabagu-bago ng isip muli noong nakaraang linggo, na nayanig ng pinakabagong pagtaas ng rate ng Fed at ang intensyon na panatilihing mataas ang mga rate habang nakikipaglaban ito upang pigilan ang inflation.
Para sa mga mamumuhunan, ang agarang resulta ay nangangahulugan ng pagsisikap na makayanan ang isang hindi tiyak na klima sa ekonomiya at isang hindi mahuhulaan na merkado. Si Anthony Saglimbene, punong market strategist ng trilyong dolyar na asset manager na si Ameriprise, ay itinuon ang kanyang mata sa sitwasyon, at handa siyang magbigay ng payo kung paano magtatagumpay ang mga mamumuhunan.
Una, naniniwala si Saglimbene na ang mga stock ay napresyuhan na sa malakas na pagkakataon ng isang pag-urong sa susunod na taon, na binabanggit na ang merkado ay karaniwang isang nangungunang tagapagpahiwatig, sa pamamagitan ng mga limang buwan. Kasabay nito, naniniwala rin siya na ang malapit na panahon ay mag-aalok ng matatag na pagkakataon para sa mga namumuhunan.
"Karaniwan, ang Oktubre, Nobyembre, at Disyembre ay ang pinakamahusay na tatlong buwang panahon para sa merkado para sa taon. Ito ay isang karaniwang malakas na panahon at pagkatapos ng isang malaking pagbaba sa merkado sa taong ito, hindi ito magugulat sa akin kung ang mga merkado ay rally lamang sa natitirang bahagi ng taon, "paliwanag ni Saglimbene.
Patungo sa 2023, gayunpaman, nakikita ng Saglimbene na bumababa ang mga valuation. Sa kanyang pananaw, ang kumbinasyon ng mataas na inflation at pagtaas ng mga rate ng interes ay maglalagay ng mga headwind sa paraan ng paglago at kita. Ang tamang kurso para sa mga mamumuhunan, aniya, ay lumipat sa halaga ng mga stock sa mga defensive na sektor, tulad ng healthcare at consumer staples sectors.
Sinundan namin ang lead na iyon at nakakita ng dalawang stock sa Database ng TipRanks – isang healthcare at isang consumer staples – na maaaring suportahan ang thesis ni Saglimbene. Kaya, tingnan natin ang mga detalye at tingnan kung bakit makakagawa sila ng magagandang karagdagan sa isang portfolio ngayon.
CVS Health Corporation (CVS)
Magsisimula tayo sa sektor ng pangangalagang pangkalusugan, na inilarawan ni Saglimbene bilang, "isang mas mahusay na uri ng tweener — ito ay may kaunting paglago at may ilang depensa," at tingnan ang American healthcare giant na CVS Health.
Nagbibigay ang kumpanya ng mga serbisyo sa parmasya, paggamot sa telehealth, saklaw ng reseta para sa mga malalang sakit, at mga produkto ng health insurance at mga kaugnay na serbisyo. Ang mga ito ay inaalok sa pamamagitan ng ilang mga segment: Mga Serbisyo sa Parmasya, Pagtitingi o Pangmatagalang Pangangalaga, Mga Benepisyo sa Pangangalagang Pangkalusugan, at Pang-korporasyon/Iba pa. Sa pagtatapos ng nakaraang taon, pinangasiwaan ng kumpanya ang humigit-kumulang 9,900 retail na lokasyon at 1,200 MinuteClinic spot, pati na rin ang mga LTC na parmasya, onsite na parmasya at online na retail na mga website ng botika. Ang katotohanang ito ay isang higanteng industriya ay maliwanag mula sa bilang ng mga empleyado na may bilang na ~216,000.
Sa isang taon kung saan ang mga stock ay inilagay sa wringer, ang CVS ay halos nakaiwas sa pagpatay. Habang ang mga pagbabahagi ay bumaba ng 2% year-to-date, iyon ay isang mas mahusay na hitsura kaysa sa S&P 500's 21% na pagtanggi.
Nakatulong ang malalaking kita na suportahan ang stock at natalo ng kumpanya ang mga inaasahan noong nag-ulat ito ng mga resulta ng Q3 noong nakaraang linggo. Tumaas ang kita ng 10% year-over-year sa $81.2 bilyon, na umaabot sa $4.42 bilyon na mas mataas sa pagtatantya ng pinagkasunduan. Sa ilalim na linya, adj. Ang EPS na $2.09 ay tinalo ang $1.99 na hula ng mga analyst. Mas mabuti pa, sa ikatlong pagkakataon sa taong ito, itinaas ng kumpanya ang adj nito. Gabay sa EPS para sa buong taon mula sa hanay sa pagitan ng $8.40 hanggang $8.60 hanggang sa pagitan ng $8.55 hanggang $8.65. Ang pinagkasunduan ay nagkaroon ng $8.55.
Sa pagtatasa ng mga prospect ng kumpanya, inaasahan ni Lisa Gill ng JP Morgan na magpapatuloy ang paghahatid ng CVS. Sumulat ang 5-star analyst, "Positibo kami sa pinagsama-samang modelo ng pangangalagang pangkalusugan ng kumpanya (tingi na parmasya, PBM, planong pangkalusugan, espesyalidad, retail na klinika) at naniniwala kami sa malawak na hanay ng mga serbisyo ng kumpanya, malakas na klinikal na kakayahan, at pagpapatuloy ng pangangalaga sa buong pangangalaga. Pinoposisyon ito ng mga setting upang makinabang mula sa pagbabago ng dynamics ng merkado sa mas mahabang panahon, kabilang ang mga bagong modelo ng reimbursement (ang paglipat sa pangangalagang nakabatay sa halaga) at ang 'retailization' ng pangangalagang pangkalusugan. Tinitingnan namin ang CVS bilang isang kasosyong pinili, na dapat na humantong sa isang mas malaking bahagi ng paggastos sa iba't ibang channel nito sa paglipas ng panahon at positibong mag-ambag sa pangkalahatang kakayahang kumita ng negosyo."
Sa layuning ito, si Gill ay may Overweight (ibig sabihin, Bumili) na rating sa mga share, na sinusuportahan ng $125 na target na presyo, na nagmumungkahi ng 12-buwang pagtaas ng 25%. (Para mapanood ang track record ni Gill, pindutin dito)
Wala sa mga kasamahan ni Gill ang may isyu sa kanyang pagbabala; inaangkin ng stock ang isang nagkakaisang 12 positibong review na natural na lahat ay nagsasama-sama sa isang Strong Buy consensus rating. Ang forecast ay tumatawag para sa isang taong pagbabalik ng 21%, kung isasaalang-alang ang average na target ng presyo ay nasa $120.08. (Tingnan ang forecast ng stock ng CVS sa TipRanks)
Philip Morris (PM)
Para sa susunod na stock sa aming listahan, titingnan namin si Philip Morris, isang pinuno sa industriya ng tabako. Ang mga produkto nito ay consumer staples – ngunit ito rin ang klasikong 'sin stock,' isang defensive niche. Ito ay umaangkop sa mga komento ni Saglimbene sa sektor: “Talagang mahal ang mga staples, ngunit sa palagay ko ayon sa taktika — na kung titingnan natin ang ating window of time ay anim hanggang 12 buwan — gusto mong maging mas depensiba ng kaunti... Tradisyonal na gumagalaw ang mga staples kapag bumababa ang mga merkado…” Kaya tingnan natin sa ilalim ng hood ni Philip Morris, at tingnan kung anong mga katangiang nagtatanggol ang dulot nito.
Upang magsimula, kinilala ng kumpanya ang pagtaas ng mga panggigipit sa lipunan laban sa paninigarilyo, at kung paano ito makakaapekto sa mga pangunahing linya ng produkto nito. Si Philip Morris ay kumikilos upang umangkop sa pamamagitan ng paglipat patungo sa mga alternatibong produkto, lalo na ang mga walang usok. Kabilang dito ang mga vape, pinainitang linya ng tabako, at maging ang mga oral nicotine pouch. Lahat sila ay ibinebenta bilang mas ligtas, hindi gaanong mabaho, at hindi gaanong mapanghimasok kaysa sa paninigarilyo - tinutugunan ang marami sa mga isyung panlipunan laban sa mga sigarilyo - habang kasabay nito ay tinutulungan ang mga customer na huminto sa paninigarilyo - nang hindi nawawala ang mga ito bilang mga customer.
Maaari nating tingnan ang kamakailang ulat ng PM sa 3Q22 upang masukat kung gaano kahusay ang pagganap ng kumpanya sa mga layuning ito. Para sa ikatlong quarter, ang inayos na EPS ay dumating sa $1.53, ilang distansya bago ang tawag ng Kalye para sa $1.36.
Ang kabuuang kita sa Q3 ay iniulat sa $8.03 bilyon, mas mataas kaysa sa parehong Q1 at Q2 ng taong ito – ngunit bumaba ng 1.1% y/y, kahit na umaabot pa rin sa $730 milyon na mas mataas kaysa sa hula ng mga analyst. Tinapos ng kumpanya ang quarter na may higit sa $5.3 bilyon na cash, mula sa $4.5 bilyon noong nakaraang taon.
Kasabay ng mga kita, inihayag din ni Philip Morris na itinaas nito ang quarterly dividend na pagbabayad ng 1.6%, o 2 cents, sa $1.27 bawat bahagi. Ito ay minarkahan ang ikatlong pagtaas ng dibidendo sa huling tatlong taon. Sa bagong rate, ang pagbabayad ay taun-taon sa $5.08 bawat karaniwang bahagi at nagbibigay ng ani na 5.7%. Ang ani na iyon ay higit sa 2.5x na mas mataas kaysa sa average ng merkado, at humigit-kumulang 2/3 ang kasalukuyang rate ng inflation. Ang mga katangiang ito, na sinamahan ng isang 14 na taong kasaysayan ng mga mapagkakatiwalaang pagbabayad, ay ginagawa ang dibidendo bilang isang kaakit-akit na tampok sa pagtatanggol para sa mga mamumuhunan na naglalayong protektahan ang kanilang mga portfolio.
Si Philip Morris ay bahagi ng coverage universe ng Morgan Stanley analyst na si Pamela Kaufman, at naninindigan siya sa stock. Lalo na humanga si Kaufman sa paglipat ng kumpanya sa mga produktong walang usok na pinainit na tabako, tulad ng paparating na bagong linya ng iQOS. Isinulat niya, “Inaasahan [namin] na ilulunsad ni PM ang IQOS sa US sa tagsibol ng 2024. Ang napipintong pagpasok ni PM sa US ay nag-aalok ng kaakit-akit na pagkakataon sa paglago dahil ang US ay isa sa pinakamalaking pool ng tubo sa tabako sa mundo (~$20 bilyon noong 2021), na may ~31 milyong naninigarilyo. Makikinabang ang IQOS mula sa early mover advantage ng PM sa heat-not-burn (HNB) category sa US, ang reduced risk tobacco product designation (MRTP) nito mula sa FDA, at ang malawak na kaalaman sa marketing ng PM mula sa ibang mga market. Ang IQOS ay may ipinakitang track record ng tagumpay sa mga merkado, na bumubuo ng $9 bilyon na kita sa 2021."
Alinsunod sa kanyang pananaw, nire-rate ni Kaufman ang mga share ng PM bilang Sobra sa timbang (Buy), na sinusuportahan ng $109 na target na presyo upang ipahiwatig na ang stock ay may puwang para sa 21% na paglago sa darating na taon. (Upang mapanood ang track record ni Kaufman, pindutin dito.)
Sa 4 na Buy rating na itinakda kamakailan, laban sa 2 Holds, nakakuha si Philip Morris ng Moderate Buy na rating mula sa consensus ng analyst. Ang $105 na average na target ng presyo ay nagmumungkahi ng 17% isang taong pakinabang mula sa kasalukuyang presyo ng kalakalan na $89.98. (Tingnan ang stock forecast ni Philip Morris sa TipRanks.)
Upang makahanap ng magagandang ideya para sa stock ng stock sa kaakit-akit na mga pagpapahalaga, bisitahin ang TipRanks ' Pinakamahusay na Stocks na Bilhin, isang bagong inilunsad na tool na pinagsama ang lahat ng mga pananaw sa equity ng TipRanks.
Pagtatatwa: Ang mga kuro-kuro na ipinahayag sa artikulong ito ay tanging sa mga itinampok na mga analista. Ang nilalaman ay inilaan upang magamit para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Napakahalaga na gawin ang iyong sariling pagsusuri bago gumawa ng anumang pamumuhunan.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/investment-expert-anthony-saglimbene-says-161121222.html