Ang S&P 500 bumaba ang index -22.44% YTD sa kawalan ng pag-asa ng marami pamilihan ng sapi mga mamumuhunan. Gayunpaman, ang salaysay sa mga stock market bulls ay ang paglalaro ng stock market ay isang pangmatagalang laro.
Nangangahulugan ito na ang mga drawdown, pagwawasto, at bear market, ay bahagi ng laro. Samakatuwid, ang lahat ng perma bull ay naghahanap ng isang bagay at isang bagay lamang - upang bumili ng sawsaw.
Naghahanap ka ba ng mabilis na balita, maiinit na tip at pagsusuri sa merkado? Pag-sign up para sa Invezz newsletter, ngayon.
Ngunit may problema sa pagbili ng sawsaw. Ibig sabihin, lahat ay gustong bumili ng dip hanggang sa lumubog ang merkado, at lahat ay natatakot na gawin ito.
Gayundin, ang pagbili ng dip nang hindi nili-liquidate ang ilan sa iyong mga posisyon ay nangangailangan ng bagong kapital. Iyan ay nakakalito sa mga oras ng pagtaas ng mga rate ng interes at isang matigas ang ulo na bearish market.
Ang isa pang problema ay lumitaw mula sa paraan ng pagkilos ng mamumuhunan ng US. Iilan ang may mga posisyon na hindi nagagamit.
Mas tiyak, kakaunti ang gumagamit ng pera para lang bumili ng mga stock. Sa halip, ang karamihan ay humiram ng mga pondo mula sa kanilang brokerage house upang bumili ng mga stock sa margin.
Ngunit kapag bumaba ang merkado, kahit na mas mababa sa -22.44% tulad ng ginawa nito sa YTD, ang mga margin call na iyon ay dapat matugunan ng bagong kapital, o ibebenta ng broker ang mga stock. Gayunpaman, upang matugunan ang mga margin call, ang mamumuhunan ay kailangang maglagay ng mas maraming pera bilang collateral. Samakatuwid, walang magagamit na pera upang bilhin ang paglubog kapag dumating ang paglubog.
Ang salaysay na ito ay nangangahulugan na ang mga stock ay hindi na muling babalik mula sa anumang pagwawasto o bear market. Gayunpaman, madalas nilang ginagawa ito.
Ngunit paano malalaman kung karamihan ay namuhunan pa rin sa stock market?
Ang isang paraan upang gawin ito ay tingnan ang halaga ng mga paglalagay kumpara sa mga tawag na bubuksan.
Unang beses sa kasaysayan kapag ang mga paglalagay ay tatlong beses na tawag
Binibigyan ng opsyon sa pagtawag ang may-ari ng karapatan, ngunit hindi ang obligasyon, na bilhin ang pinagbabatayan na asset sa pag-expire. Ang isang opsyon sa paglalagay ay gumagana sa kabaligtaran - binibigyan nito ang may hawak ng karapatan, ngunit hindi ang obligasyon, na ibenta ang pinagbabatayan na asset sa pag-expire.
Samakatuwid, ang bumibili ng isang tumaya sa isang bumababang merkado, samantalang ang bumibili ng isang tawag sa isang tumataas na merkado. Naturally, ang pinagbabatayan na asset, sa kasong ito, ay ang S&P 500 index.
Noong nakaraang linggo, itinulak ng mga retail trader ang put-to-call na pagbili upang magbukas sa mga antas ng record. Ang $19.9 bilyong halaga ng mga paglalagay ay lumampas ng tatlong beses sa halaga ng mga tawag.
Kaya't isipin natin nang kaunti kung ano ang ibig sabihin nito. Lahat ba ay bearish?
Hindi.
Pangunahing ginagamit ang mga opsyon bilang proteksyon laban sa masamang panganib. Bilang bahagi ng derivative market, ang mga opsyon ay isang mas murang paraan upang protektahan ang isang portfolio kung sakaling may magkamali. Nagtatrabaho sila, kung gusto mo, bilang insurance.
Samakatuwid, ang record ratio na nabanggit sa itaas ay nagsasabi sa amin na ang karamihan sa mga mamumuhunan ay mahaba pa rin at ginagamit ang mga puts bilang proteksyon. Kung ang mga opsyon ay mag-e-expire nang walang halaga, nangangahulugan ito na ang stock market ay tumaas, at ang stock market gains ay magbabayad para sa mga pagkalugi sa presyo ng mga put options.
Madaling kopyahin ang mga dalubhasang mangangalakal gamit ang eToro. Mamuhunan sa mga stock tulad ng Tesla at Apple. Agad na i-trade ang mga ETF tulad ng FTSE 100 at S&P 500. Mag-sign up sa ilang minuto.
10/10
68% ng mga retail CFD account na nawalan ng pera