Mga Mamumuhunan, Oras na Para sa Isang Dose ng Katinuan Sa 12 Stock na Ito

Pagkatapos ng pagbaba ng humigit-kumulang 20% ​​sa unang anim na buwan ng taong ito, nakakaramdam ng kaba ang mga namumuhunan kahit na naging maganda ang Hulyo.

Ito ay maaaring magandang oras upang tingnan ang aking Sane Portfolio. Ito ay isang hypothetical portfolio ng 12 stocks. Sinimulan ko itong i-compile noong 1999, at gumawa ng bago halos bawat taon mula noon. Ngayon ay ilalabas ko ang Sane Portfolio XXI.

Ito ay nilayon na maging isang middle-of-the-road, bahagyang konserbatibong portfolio. Kung tama ang pagtataya ng pinagkasunduan, at tayo ay nasa isang recession o malapit na, naniniwala ako na ang portfolio na ito ay maaaring tumagal nang maayos. Upang maging karapat-dapat para sa pagsasama sa Sane Portfolio, dapat malampasan ng isang stock ang pitong hadlang. Wala sa mga ito sa kanyang sarili ay lalo na mahirap, ngunit upang tumalon sa lahat ng pitong hadlang ay mahirap.

· Market value na hindi bababa sa $1 bilyon.

· Mas mababa ang utang kaysa sa equity ng mga may hawak.

· Return on invested capital na 8% o mas mataas. (Ang pamantayang ito ay binago kamakailan.)

· Presyo ng stock na mas mababa sa 18 beses bawat-bahagi kita.

· Presyo ng stock na mas mababa sa 3 beses bawat-bahagi na benta.

· Presyo ng stock na mas mababa sa 3 beses na halaga ng libro (corporate net worth per share).

· Limang taong paglago ng kita na may average na 5% o mas mataas.

Bumalik para sa mas marami

Sa sandaling pumili ako ng stock para sa Sane Portfolio, awtomatiko itong mananatili maliban kung at hanggang sa mabigo itong matugunan ang isa sa pitong pamantayan. Ngayong taon, pitong stock ang babalik, habang lima ang kailangang palitan.

Tyson FoodsTSN
ay bumalik sa loob ng ikaanim na magkakasunod na taon. Ito ang pinakamalaking producer ng karne ng baka at manok sa US, at isa ring pangunahing producer ng baboy. Sa tingin ko ito ay magiging medyo nababanat kung ang ekonomiya o ang merkado ay dumudulas pa.

DR Horton Ang (DHI), ang pinakamalaking kumpanya sa paggawa ng bahay sa US, ay gumagawa ng Sane Portfolio para sa ikatlong magkakasunod na taon. Mahilig ako sa stock na ito ngunit ngayon ay mas mababa na, dahil ang pagtaas ng mga rate ng mortgage ay ginagawang mas mura ang mga pagbili ng bahay.

Bumalik sa pangalawang pagkakataon ay Teknolohiya ng AmkorAMKR
, na nagbibigay ng mga serbisyo sa packaging at pagsubok sa mga gumagawa ng semiconductor; Encore Wire (WIRE) na gumagawa ng mga electrical wiring at cable; at Laboratory Corp. ng America Holdings (LH), isang nangungunang kumpanya ng pagsusuring medikal.

Gayundin sa kanilang ikalawang sunod na taon ay NucorNAI
, ang pinakamalaking US steelmaker, at PaccarPCAR
, na gumagawa ng mga trak ng Kenworth at Peterbilt.

Limang kumpanya ang natisod sa isa o higit pang mga hadlang at pinaalis. Sila ay AllstateLAHAT
, CignaCI
, MarineMax (HZO), Johnson sa Labas SUMALI
at Pananalapi ng Synchrony (SYF). Ang Allstate ay nasa roster ng apat na beses, Cigna tatlo.

Bagong Mga Pinili

Para palitan ang mga papaalis na kumpanya, pumili ako ng limang bagong stock. Isa ay Mga Industriya ng MuellerMLI
, na gumagawa ng mga coil sa refrigerator at iba pang produktong metal. Lumaki ito ng mga kita sa 30% clip sa nakalipas na limang taon, at may maliit na utang. Ngunit ang stock ay nagbebenta ng anim na beses lamang na kita.

Boise CascadeBCC
gumagawa ng engineered wood products na ginagamit sa homebuilding. Kahit na inaasahan kong bumagal ang aktibidad ng homebuilding, ang Boise ay napakalaki ng kita sa mga nakaraang taon. Kung bumaba ang kita ng higit sa kalahati, magiging maganda pa rin sila.

Columbia SportswearCOLM
nakakuha ng mataas na kita sa namuhunan na kapital noong nakaraang taon, at may magandang mababang utang (22% ng equity). Ang rate ng paglago ng kita nito ay higit sa 11% sa nakalipas na limang taon.

Snap-On (SNA) ay nagbibigay ng mga kasangkapan sa mga tindahan ng pagkumpuni ng sasakyan. Sa palagay ko ang paglipat sa mga de-kuryenteng sasakyan ay magbibigay ng tulong sa mga benta nito.

Bilang isang haka-haka, itatapon ko SSR Pagmimina (SSRM), na nagmimina ng ginto at pilak sa Nevada, Canada at Argentina. Ang mga stock ng mamahaling metal ay hindi nagawa nang kasinghusay ng inaasahan ko noong nakaraang taon, ngunit ang SSR ay tumaas, na higit pa sa masasabi ng karamihan sa mga stock.

Ang Rekord

Ang aking 20 nakaraang Sane Portfolio ay nag-average ng isang taong pagbabalik na 10.5%. Na lumalabas sa Standard & Poor's 500 Total Return Index, na may average na 9.7%.

Labing-isa sa aking 20 column ang natalo sa index, at 15 ang kumikita.

Ang aking mga pinili mula sa isang taon na ang nakalipas ay bumaba ng 0.2% habang ang index ay bumaba ng 5.5%. Ang pinakamasamang gumanap ay ang Johnson Outdoors (JOUR), bumaba ng halos 45%. Ang pinakamahusay ay ang Encore Wire Corp., hanggang sa 62%.

Caveat: Ang mga resulta ng aking column ay hypothetical at hindi dapat malito sa mga resultang nakukuha ko para sa mga kliyente. Gayundin, hindi hinuhulaan ng nakaraang pagganap ang hinaharap.

Pagbubunyag: Personal kong pagmamay-ari ang Tyson Foods at Snap-On at para sa karamihan ng aking mga kliyente. Personal kong pagmamay-ari ang Encore Wire at sa isang hedge fun na pinapatakbo ko. Pagmamay-ari ko ang DR Horton ngunit ibinebenta ko ito. Para sa isa sa higit pang mga kliyente, pagmamay-ari ko ang Allstate, Laboratory Corp. at SSR Mining.