May Gumagamit ba Talaga Nito?

Kumbaga, ang desentralisadong pananalapi ay ang fiat at tradisyunal na banking system disruptor. Sino ang gumagamit nito? Ikaw ba?

Maaaring binibili ng mga namumuhunan ng Crypto ang mga barya ng malalaking manlalaro ng DeFi. Ngunit tanungin sila kung ginamit na ba nila ito para humiram o magpadala ng pera sa isang tao, at malamang na hindi sila.

Maraming DeFi platform ang nilikha para magpahiram ng mga stablecoin na sinusuportahan ng fiat. Bilang mga pamumuhunan, naranasan nila ang taglamig ng crypto. GumawaMKR
nagsimula ang taon sa $2,355 at ngayon ay $704. Nagsimula ang Ave sa 2022 sa $258. $85 na ngayon.

Ang pandaigdigang DeFi ecosystem ay umabot sa pinakamataas na $ 183 bilyon noong Nobyembre 2021, kaya hindi ito slouch ng isang sektor sa cryptocurrency/blockchain space. For sure, naniniwala ang mga hardcore crypto fans na gagawin ng DeFi na hindi na ginagamit ang tradisyonal na pananalapi sa kanilang napakasaradong mundo, kahit para sa kanila.

Ang katotohanan ay karamihan sa mga tao ay hindi pa nakarinig o nakagamit ng DeFi. Pagmamay-ari ng mga mamumuhunan ang mga token, ngunit hindi ginagamit ang serbisyo. Ang lahat ng nakapanayam para sa artikulong ito ay sumasang-ayon na ang DeFi ay walang accessibility, may walang kinang na karanasan ng user at kadalasang may kasamang mataas na gas fee (isipin ito bilang isang singil sa transaksyon). Ito, kasama ng learning curve mismo, ay nangangahulugan na maraming potensyal na user na gusto ng cryptocurrency ang lumalayo sa mga serbisyo ng DeFi.

Higit sa lahat, ano ang napakahusay tungkol sa pagpapadala sa isang tao na si StellarXLM
lumens sa pamamagitan ng sarili nitong blockchain sa halip na mga dolyar sa pamamagitan ng Western UnionWU
(na nagpapahintulot para sa paglilipat ng bitcoin)?

Well, ito ay ang mga bayad, siyempre. Ang pagpapadala ng Lumens ay mas mura. Tapos kung gusto mo ng dollars, you have to transfer it to dollars, at madalas may bayad doon. Gagamitin ng mga tao ang mga tatak na alam nila para maglipat ng pera sa isa't isa. Kung pinapayagan ng Venmo at CashApp ang mga paglilipat ng bitcoin, sino ang nangangailangan ng mga barya ng Maker sa totoong buhay? Ang mga mamumuhunan ay maaaring makakuha ng interes para sa mga coin na iyon, na mabuti, ngunit ang 10% yield sa isang coin na nawala ang 80% ng halaga nito ay hindi gaanong kawili-wili.

Sabihin sa lahat, ang makalibot sa pera na inisyu ng gobyerno ay mukhang isang magandang ideya. Lalo na sa isang mundo kung saan ang programmable currency ay tinatalakay sa mga sentral na bangko sa paglikha ng isang central bank digital currencies (CBDC). Ang pagdaragdag ng pampulitikang batikos sa halo at ang kakayahang magtago mula sa "mga kapangyarihan na" na maaaring magsara ng iyong bank account ay mukhang masyadong kaakit-akit. Gusto ng lahat sa mundo ng crypto na gumana ang DeFi. Ang bawat isa na nagkaroon nito na may sentralisadong kapangyarihang pampulitika ay dapat ding naisin na gumana ito. Ang DeFi ay may hangin sa likod nito, bilang isang ideya.

Ano ang kakailanganin para gawing adoptable ang ideya?

"Ang unang alon ng mga solusyon sa DeFi ay lumikha ng pundasyon para sa isang bagong panahon ng pananalapi. Ang ikalawang henerasyon ay bubuo dito, natututo mula sa mga hamon na naranasan at pinapahusay ang functionality ng mga first-gen na protocol at pinalalawak ang abot sa mga tradisyonal na institusyon," sabi ni Rachid Ajaja, tagapagtatag at CEO sa AllianceBlock sa The Netherlands.

Sinabi ni Ajaja na maraming pangunahing hamon ang kailangang tugunan sa mundo ng DeFi. Kailangan ng mga developer na bumuo ng mas mahusay na imprastraktura upang gawing mas madali ang pagbuo ng mga programa; ang mga kalahok sa merkado ay nangangailangan ng mas mahusay na mga pamantayan sa industriya tulad ng pagpapatupad ng malaman ang iyong mga patakaran ng customer; at "pamamahala ng pagkakakilanlan" nang hindi kinokompromiso ang mga pangunahing prinsipyo ng desentralisasyon.

"Ang DeFi ay likas na kumplikado," sabi ni Ajaja. "Ang pagharap sa mga hamong ito ay magbabawas sa mga hadlang sa pagpasok."

Iyon ay maaaring isang senyales para sa isang quasi-mass adoption, ngunit kahit na hinarangan ng gobyerno ng Canada ang mga paglilipat ng bitcoin sa mga grupo ng aktibista na nakatali sa isang protesta ng trucker sa Canada ngayong taon, walang sinuman ang biglang sumakay sa bitcoin bandwagon.

Ang pagkilos na iyon ay nagpakita na maaaring isara ng gobyerno ang crypto. Kung mayroon man, ginawa nitong kawili-wili ang DeFi. Ngunit walang nakakaalam tungkol sa Maker DAO o Aave sa labas ng komunidad ng mamumuhunan. Kaya't ang DeFi ay nananatiling isang haka-haka na pamumuhunan sa halip na isang paraan upang maiwasan ni Justin Trudeau na isara ang pag-access sa iyong pera.

DeFi at Sentralisadong Pananalapi: 'Magsasama' ba sila?

Tulad ng lahat ng pamumuhunan sa crypto, ang DeFi ay para sa "ilang panahon sa hinaharap". Kung alam namin kung kailan at aling token ang makikinabang dito (upang maging Citibank ng DeFi), lahat tayo ay magsasama-sama dito bilang mga mamumuhunan.

"Ang 'kailan' ay depende sa kung gaano kabilis maganap ang regulasyon," sabi ni John Patrick Mullin, Co-Founder at Co-CEO ng SOMA.finance, isang multi-asset decentralized exchange platform na sumusunod sa SEC. "Ang masa ay may posibilidad na gumamit ng mga bagong produkto kapag nakita nila na sila ay suportado ng mga lehitimong organisasyon," sabi niya. "Sa palagay ko ang sentralisadong pananalapi at ang mga bagong desentralisadong kumpanya ng pananalapi ay kailangang magtulungan upang dalhin ang pinakamahusay sa parehong mundo - makakakuha ka ng kalayaan sa pananalapi mula sa DeFi, at makukuha mo ang pakiramdam ng seguridad mula sa sentralisadong pananalapi."

Ang DeFi ay maaaring maging isang pangalan ng sambahayan kapag ang malalaking, kilalang sentralisadong kumpanya ng pananalapi (o CeFi sa crypto parlance) ay nagsanib. Ang CeFi ay crypto din. Ang Coinbase ay isang kumpanya ng CeFi. Ang mga may hawak ng account ay maaaring makakuha ng interes sa mga ipon sa Coinbase, humiram ng pera sa cryptocurrency at gumastos gamit ang isang debit card na naka-link sa iyong balanse sa Coinbase. Ang desentralisadong pananalapi ay magkatulad: magagawa mo ang karamihan sa mga bagay na sinusuportahan ng mga tradisyunal na bangko at mga kumpanya ng CeFi — kumita ng interes, nagpapahiram, mga asset ng kalakalan at higit pa. Ito rin ay pandaigdigan, peer-to-peer lending.

"Ang CeFi ay napipiga mula sa magkabilang panig. Sa isang banda, pumapasok sila sa isang market kung saan nakasanayan na ng mga user ang zero fees, peer-to-peer transfers, at self-custody experience,” sabi ni Kevin Lepsoe, Founder ng Infinity Exchange, isang institutional lending Protocol para sa Web3 based out ng London. “Sa kabilang banda, nakikitungo sila sa mga gobyerno (sa kanilang CBDCs) at mga korporasyon na gustong direktang access sa mga capital market. Napakahalaga na mamuhunan ang CeFi sa DeFi, at hikayatin ang regulasyon na manatiling may kaugnayan at patunayan ang kanilang patuloy na pag-iral."

Kaya ang "pagsama" ay magiging hybrid ng DeFi at CeFi crypto lending platforms. At ang kumpanyang gagawa nito sa DeFi ay malamang na ang kumpanyang gumagawa ng DeFi na isang branded na linya ng produkto na bahagi ng isang mas malaking manlalaro – maging ito man ay Coinbase o Crypto.com.

"Ang DeFi at CeFi ay likas na magkatugma at nag-aalok ng magkakaibang mga serbisyo at produkto sa pananalapi na lumulutas ng iba't ibang pangangailangan," sabi ni Lucas Huang, co-founder ng DeFi lending protocol na Aurigami sa Dubai.

Sa unang bahagi ng tag-araw na ito, isinara ng Aurigami ang isang $9.5 milyon na investment round na pinamumunuan ng Dragonfly Capital at Polychain Capital, na may partisipasyon mula sa iba pang kilalang crypto venture firms, kabilang ang Coinbase Ventures.

"Sa tingin ko, ang conundrum na kinakaharap ng DeFi habang nagsusumikap ito para sa mass adoption ay kung paano ito dapat tumugon sa pagpapatindi ng pansin sa regulasyon habang pinapanatili ang pag-iingat sa sarili at privacy," sabi ni Huang. “Ang tiyak ay ang DeFi landscape at karanasan sa loob ng isang taon ay magiging lubhang kakaiba sa kung nasaan ito ngayon. Nagtatayo kami. Nag-aaral kami habang tumatakbo."

DeFi: Napakahirap. Sugal lang sa Token

Sa kabila ng ruta ng merkado, gusto pa rin ng mga mamumuhunan ang crypto.

BlackRockBLK
mag-set up ng cryptocurrency fund para sa mga kliyente nitong may mataas na halaga. Ang mga propesyonal na mamumuhunan na tulad nito ay gustong mamuhunan sa magagandang platform na may pangako. Malalaman natin kung sino ang mga iyon sa tamang panahon, o ang mga kumpanya ng pamumuhunan na ito ay itatapon ang DeFi sa kanilang sariling mga pananagutan sa pananagutan.

Ang DeFi ay kailangang gumawa, sa madaling salita, at hindi lamang isang lugar na maaaring iparada ng mga mamumuhunan ng ilang kapital at gumawa ng ani. Kailangan nitong sagutin ang tanong na – bakit ko gugustuhing humiram sa pera na ito o magpahiram sa isang tao dito? Bakit ko gustong maglipat ng pera sa isang tao sa Timbuktu sa platform na ito, sa kanilang token, sa halip na sa pamamagitan ng bank wire, diretso sa isang bangko na nakatrabaho ng end-user sa loob ng maraming taon?

Kabilang sa mga pagdududa, hinahanap ng DeFi ang mga gumagamit nito.

"Mas maraming tao ang may mas mahusay na access sa teknolohiyang ito, at ang mga hadlang sa pagpasok ay palaging ibinababa. Ginagawa ito nang dahan-dahan, hakbang-hakbang," sabi ni Mark Smargo, CEO ng Fuse, isang DeFi mobile payments network. "Una ang teknolohiya ay sexy at makabagong, at pagkatapos ay ginagamit ito ng lahat at pagkatapos ay nagiging boring."

Para sa mga tradisyunal na mamimili ng mga produktong pinansyal, ang DeFi ay masyadong kumplikado. Ang pakikipag-usap sa isang crypto-enthusiast tungkol dito ay – malamang – medyo nakakabagot maliban kung pareho kayo ng isip. Kung hindi, ang mga high-risk na mamumuhunan lamang ang gustong makarinig tungkol dito.

Nasa start-up phase pa rin ang DeFi.

“Ang bawat layer ng technology stack sa DeFi ay kailangang maging mas mahusay bago magsimula ang mass adoption. Ang karanasan ng user ay kailangang maging mas intuitive,” sabi ni Adam Simmons, Chief Strategy Officer sa RDX Works Limited, isang desentralisadong finance protocol na nagbibigay ng access, liquidity at programmability ng anumang crypto asset sa buong mundo.

Dapat din itong maging user-friendly. Karamihan sa DeFi ngayon ay ina-access sa pamamagitan ng mga wallet na kadalasang mga extension ng browser, at sinigurado ng mahabang string ng mga salita, na tinatawag na seed phrase (na dapat tandaan ng mga tao; ito ay isang password sa mga steroid).

"Ang susunod na hakbang ay isang pangangailangan para sa mas mahusay na mga karanasan ng developer," sabi ni Simmons. "Ang DeFi ay lumago nang higit sa 200-beses sa mga tuntunin ng dolyar sa nakalipas na dalawang taon, ngunit ang bilang ng mga developer ay dumoble lamang sa humigit-kumulang 18,000. Ang mga bihasang developer sa space ay nag-uutos ng ilan sa mga pinakamataas na suweldo sa tech, ngunit dahil sa programming language at mga limitasyon sa pangunahing teknolohiya, bilyun-bilyong dolyar ang nawawala sa mga hack o pagsasamantala bawat taon. Para umunlad ang DeFi, kailangan naming magbigay ng wastong tooling para makakuha ng higit sa 24 milyong developer sa buong mundo para mabilis na makabuo ng malakas at secure na mga DeFi application."

Panghuli, upang suportahan ang mainstream na pag-aampon, ang Defi ay kailangang itayo sa isang network na maaaring i-scale sa milyun-milyong transaksyon sa bawat segundo. Ang DeFi sa Ethereum ay hindi malapit doon.

"Ang wave ng DeFi na nakita namin noong 2020-2021, at nagpapatuloy hanggang ngayon, ay talagang hindi binuo para sa mass retail adoption," sabi ni Ran Hammer, VP ng Business Development sa Orbs, isang blockchain infrastructure company na nakabase sa Tel Aviv.

"Maraming mga platform ng DeFi ay napaka angkop. Habang ang mga sistema ng DeFi ay nagiging mas madaling gamitin at mas konektado sa tunay na produktibidad sa ekonomiya, magkakaroon ng ilang magkakapatong sa CeFi," sa palagay ni Hammer. “Ang mas makabagong mga bahagi ng Ceci ay magsisimulang gumamit ng ilan sa mga teknikal na tagumpay ng DeFi, at ang mga bahagi ng Defi ay higit na makikipag-ugnayan sa retail at sa regular na sistema. Palaging mayroong katutubong DeFi na gumagawa ng kanilang sariling mga bagay at maraming tao ang mananatili pa rin sa loob ng nakasanayang sistema."

*Ang manunulat ng artikulong ito ay isang mamumuhunan sa Stellar lumens at bitcoin.