Undervalued ba ang Best Buy Stock? Sinasabi ng mga Analista

Key takeaways

• Bumagsak ng 30% ang stock ng Best Buy noong 2022, naniniwala ang ilang analyst na undervalued ang stock.
• Nagsusumikap ang kumpanya na muling pasiglahin ang sarili pagkatapos ng pandemya at malawakang mga isyu sa supply chain.
• Kasama ng dibidendo nito, ipinoposisyon ng Best Buy ang sarili nito upang maging nangunguna sa specialty retail.
• Nag-rally ang Best Buy shares ng 2.06% sa $76.24 kahapon (Biyernes Setyembre 9).

Ang stock ba ng Best Buy ay undervalued? Ang ilang mga mamumuhunan ay tila ganoon ang iniisip. Ang stock ng retailer ng electronics ay patuloy na bumababa, at ang ilang mga stock analyst ay nagsasabi na ito ay isang mahusay na oras upang bumili. Kaya ano ang nangyayari sa Best Buy, at bargain ba ang stock nito?

Best Buy Stock News

Ang presyo ng stock ng Best Buy ay bumagsak ng halos 50% mula sa mataas nitong $134.11 noong Nobyembre 2021 hanggang sa mababang $65 noong Hulyo 2022. Binalaan ng kumpanya ang mga mamumuhunan tungkol sa paghina sa buong taon ng pananalapi nito 2023, na nagsimula sa katapusan ng Enero 2022. Bago ang pandemya, ang Best Buy ay nasa isang multi-year turnaround upang maibalik ang operasyon nito sa kakayahang kumita.

Ang stock ay nagkaroon ng medyo pabagu-bago ng performance at matinding pagbaba sa presyo bago magsimula ang pandemya, pagkatapos ay umabot sa pinakamataas na presyo ng stock dahil nakatulong ang stimulus spending sa mga tao na bumili ng higit pa sa mga produktong inaalok sa Best Buy.

Noong 2021, nakita ng Best Buy ang pagtaas ng kita na 8% hanggang umabot sa $47.3 bilyon, at paglago ng 10% para sa taon ng pananalapi 2022, na may kabuuang kita na $51.8 bilyon. Gayunpaman, ang kumpanya ay nagkaroon ng pagbaba ng mga kita para sa unang dalawang quarter ng kasalukuyang taon ng pananalapi nito.

Ngayon ang kumpanya ay naghihirap mula sa parehong mga problema tulad ng lahat ng mga pangunahing retailer sa anyo ng mga isyu sa supply chain, pagkahuli ng mga benta, at pagtatambak ng imbentaryo. Mas mababa ang paggastos ng mga mamimili ngayong natuyo na ang stimulus money, at ang buhay ay patungo sa post-pandemic state. Nagresulta ito sa mas kaunting mga tao na bumibili ng malalaking tiket tulad ng mga appliances at consumer electronics.

Ang mga isyu sa supply chain para sa electronics ay naging mas mahirap para sa mga retailer na makakuha ng maaasahang imbentaryo sa karamihan ng mga kategorya, ngunit ang mga ito ngayon ay bumababa habang nagsisimulang bumalik sa normal na antas ang produksyon at pamamahagi.

Noong 2019, hinulaan ng kumpanya ang $50 bilyon na kita sa pagtatapos ng taon ng pananalapi 2025. Tinalikuran nito ang hulang ito upang magsagawa ng maingat na pananaw hanggang sa maging matatag ang mga operasyon.

Breakdown ng Best Buy Income Statement

Ang organisasyon ng Best Buy ay isang solong dibisyon na binubuo ng mga retail na tindahan sa buong United States. Para sa piskal na taon nito 2022, ang kita sa pagpapatakbo ng GAAP ay lumago ng 110 na batayan na puntos sa 6%. Nakabuo ito ng mahigit $6.5 bilyon ng libreng daloy ng salapi, na may $4.2 bilyon na ibinalik sa mga shareholder sa pamamagitan ng mga dibidendo at muling pagbili ng bahagi. Ang piskal na taon 2022 na hindi GAAP na return on investment ay 30.8%, isang pagtaas ng humigit-kumulang 840 na batayan na puntos sa 2020.

Ang netong kita nito para sa taon ng pananalapi 2022 ay bumaba ng $2.62 bawat bahagi para sa netong kita na $626 milyon, bumaba mula sa $816 milyon noong piskal na taon 2021. Gayunpaman, nakakuha ito ng $2.73 bawat bahagi, na tumutugma sa mga inaasahan sa kita ng Wall Street. Ang mga benta ng parehong tindahan ay bumaba ng 2.3% sa huling quarter ng taon ng pananalapi, na hindi maganda ang pagganap ng mga inaasahan ng kumpanya ng 2% na pagbaba. Para sa taon ng pananalapi 2023, inaasahan ng Best Buy ang kita sa pagitan ng $49.3 bilyon at $50.8 bilyon, mas mababa sa $51.05 bilyon na inaasahan ng mga analyst.

Pagsusuri sa Balanse ng Best Buy

Para sa taon ng pananalapi 2022 na magtatapos sa 1/31/2022, iniulat ng Best Buy ang kabuuang mga asset na $17.5 bilyon, isang pagbaba mula sa taon ng pananalapi 2021 na $19 bilyon. Mayroon itong kasalukuyang mga pananagutan na $10.67 bilyon, bahagyang tumataas mula sa $10.5 bilyon noong 2021. Ang kabuuang capitalization para sa taon ng pananalapi 2022 ay $4.15 bilyon, isang pagbaba mula sa $5.7 bilyon noong 2021.

Ang working capital nito sa pagtatapos ng fiscal year 2022 ay negatibong $135 milyon, bumaba mula sa $2.02 bilyon noong 2021. Ang kabuuang utang ng Best Buy para sa 2022 ay $3.88 bilyon, bumaba mula sa $3.99 bilyon noong 2021. Ang kabuuang natitirang bahagi noong 2022 ay 227,400 milyon isang pagbaba mula sa 257,000 milyon noong 2021.

Undervalued ba ang Best Buy Stock?

Mahirap sabihin kung kulang ang halaga ng stock ng Best Buy o kung bumabalik ito sa mga paikot na pattern nito ng tuluy-tuloy na pagtaas na sinusundan ng matalim na pagbaba. Ang ilang mga analyst ay nararamdaman na ang stock ay undervalued, habang ang iba ay nag-iisip na ang stock ay hindi makakakita ng maraming pag-unlad sa nakikinita na hinaharap.

Ang Best Buy ay madalas na inihambing sa Target at sa mas mataas na halaga ng presyo ng stock nito upang ipakita na ang Best Buy ay nakikipagkalakalan sa ibaba ng patas na paghahalaga. Gayunpaman, limitado ang paghahambing dahil ang Best Buy ay puro electronics at appliance retailer, habang ibinebenta ng Target ang lahat mula sa mga malalambot na produkto hanggang sa mga grocery, maliliit na appliances sa kusina, at electronics.

Mahirap ihambing ang stock ng Best Buy sa iba pang pangunahing retailer ng brick-and-mortar dahil ito ay nakaligtas sa isang panahon kung saan ang mga pangunahing retailer ng electronics ay dumating at pumunta na may kakaunting nakaligtas. Sa halip, mas mahusay na suriin ang mga merito ng kumpanya upang matukoy kung ito ay undervalued at nagkakahalaga ng paghawak ng pangmatagalan.

Nagawa ng Best Buy na panatilihing bukas ang karamihan sa mga retail store nito bago at pagkatapos ng pandemya. Noong 2020, ang kumpanya ay nagkaroon ng 977 na tindahan na may 21 na pagsasara lamang sa 2021, para sa kabuuang 956 na lokasyon na bukas pa rin. Ang Best Buy ay dahan-dahang nagsasara ng mga tindahan, ngunit ang attrition rate ng mga brick-and-mortar outlet ay hindi sukdulan. Ang iba pang mga pangunahing retailer ay nagsara ng mga tindahan noong 2021 sa mas mababang bilang, ngunit may posibilidad na magbenta ng mas malawak na hanay ng mga kalakal at maaaring madaling magbago ng panahon sa mga gawi sa pagbili.

Kahit na ang Best Buy ay nagsasara ng mga tindahan, nagbubukas na ito ng bagong konsepto ng tindahan na kilala bilang Best Buy Outlets. Ilang tindahan ang nagbukas noong 2022, na may mas marami pang naplano sa ilang sandali. Kinokolekta ng mga outlet na tindahan ang mga bukas na kahon ng mga item, pagbabalik, at iba pang mga clearance na item mula sa mga tindahan sa rehiyon at inilalagay ang mga ito sa sahig para ibenta. Ito ay nagbibigay-daan sa retailer na kumita mula sa karamihan ng mga item na kanilang ibinebenta sa pamamagitan ng mga outlet na tindahan.

Ang mga tao ay palaging mangangailangan ng mga electronics at appliances upang maisakatuparan ang mga ito sa kanilang pang-araw-araw na buhay, at ang Best Buy ay nakaposisyon mismo upang ibigay ang mga pangangailangang iyon. Ang mga retailer tulad ng Amazon, Walmart, Home Depot, at Costco ay hindi madaling punan ang mga puwang na ito kung ang Best Buy ay mawawala sa negosyo. Sa mga lugar na ito, ang Best Buy ay may kalamangan sa iba pang mga retailer sa anyo ng kaginhawahan at pagiging mapagkumpitensya, na nagpapahintulot sa retailer na patuloy na sumulong sa mga tuntunin ng pagpapatakbo ng tindahan at kakayahang kumita.

Ang pagmamay-ari ng stock ng Best Buy ay may kasamang dibidendo, isang kaakit-akit na feature para sa mga gustong hawakan ang stock na pangmatagalan. Pagsamahin ito sa plano ng Best Buy na patatagin at muling hulaan ang mga plano nito sa susunod na dalawang taon, at makakakuha ka ng stock na hindi bababa sa maaasahan sa pagganap nito.

Ika-Line

Habang ang Best Buy ay wala sa bingit ng pagbagsak, maraming hindi alam tungkol sa potensyal na paglago nito sa hinaharap. Magpapatuloy ba ang mga mamimili sa trend ng pamimili online kumpara sa in-store? Ang pagtaas ba ng mga presyo ng electronics ay mapipilit ang ilang mga customer na maghanap ng mas murang mga alternatibo? Sa ngayon, ang Best Buy ay malinaw na magpapatuloy sa pagpoposisyon sa sarili bilang pinakamahusay sa klase sa kategoryang ito. Hangga't ang kumpanya ay maaaring patuloy na magbago habang nagbabago ang mga gawi ng mga mamimili, upang manatili sa tuktok ng mga uso, dapat itong nasa loob ng mahabang panahon.

I-download ang Q.ai ngayon para sa pag-access sa mga diskarte sa pamumuhunan na pinapagana ng AI. Kapag nagdeposito ka ng $100, magdaragdag kami ng karagdagang $100 sa iyong account.