Panahon na ba Para Mag-move On ang mga Investor?

Desentralisadong pananalapi: maraming pangako, at kapana-panabik na mga konsepto, ngunit masyadong kumplikado para magamit ng mga tao. Gusto pa rin ng mga mamumuhunan ang iba't ibang linya ng produkto - mula sa dApps, hanggang sa mga protocol na may rate ng interes. Ang iba't ibang mga segment ng DeFi na iyon ay nagpapanatili sa mga mamumuhunan na mausisa na nanonood sa halos tatlong taong gulang na merkado. Gayunpaman, mas mabuting simulan ng mga mamumuhunan ang taon sa pamamagitan ng pagbili at paghawak ng bitcoin. Ang 2022 crypto winter ay naging napakalamig sa lupain ng DeFi.

Mula sa pananaw ng mamumuhunan at gumagamit, "Ang DeFi ay wala pa rin sa karamihan ng mga gawi ng mga tao," sabi ni Tony Tran, tagapagtatag at CEO ng Peer Inc, isang Bellevue, WA-based na developer ng Web3 na nagtatayo ng exchange para sa blockchain-based na capital raising. "Kailangang magkaroon ng makabuluhang pagbabago para sa DeFi upang maging ang ginustong pagpipilian, kapwa sa karanasan ng gumagamit at sa teknolohiya. Ang kawalan ng feature na limit order/stop loss sa mga desentralisadong palitan; ang kahinaan sa mga hack, pagsasamantala, ang pangangailangan para sa labis na collateralization at sistematikong mga panganib mula sa kaskad ng mga awtomatikong pagpuksa ay maaaring pumigil sa DeFi na mapakinabangan ang pagkakataon nito."

Maliban sa ilang kumpanya, DFI.Money (YFII), isang tinidor ng DeFi aggregator platform na Yearn.Finance, at GMX, isang desentralisadong lugar at walang hanggang palitan, halos lahat ng DeFi coin na tiningnan ko ay hindi maganda ang performance ng bitcoin.

Ang YFII at GMX ay tumaas ng higit sa 20% noong nakaraang buwan. Ang GMX ang mas maganda sa dalawa, tumaas ng 83% sa loob ng 12 buwan. Isa silang anomalya.

DeFi liquidity market makers Aavemulto
at TambalanCOMP
ay bumaba ng 32.7% at 26.3%, ayon sa pagkakabanggit sa nakaraang buwan na nagtatapos sa Disyembre 4. Sa nakalipas na 12 buwan, ang presyo ng token ng Compound ay halos nabura, bumaba ng 82.9%, habang ang Aave ay bumaba ng 68.5%, na hindi masyadong masama kapag kumpara sa 65% na pagbaba ng bitcoin sa panahon. Ang DeFi yield farmer Convex ay bumaba ng 27% sa apat na linggo at 83% sa 12. Ang liquidity pool para sa stablecoin trading, Curve, ay bumaba ng 34.4% ngayong buwan at 82.3% ngayong taon. Ang DeFi interest rate protocol APWine ay halos mabura, bumaba ng 94.4% ngayong taon at bumaba ng 16% sa nakaraang buwan.

Ang DeFi investment fund ng Grayscale ay bumaba ng higit sa 71% sa nakaraang 12 buwan. Ang pondong iyon ay bukas sa mga kinikilalang mamumuhunan lamang

DeFi: Ang Magmahal at Ang “Hodl”

Sa huli, ang desentralisadong pananalapi ay peer-to-peer na pagpapautang at transaksyon. Ito ay isang ganap na bagong merkado sa pananalapi, na mukhang isang Star Wars cantina, kung saan maaari kang magpalit ng mga credit at humiram sa mga currency na hindi mo mabibili ang mga paper towel, ngunit maaari kang makakuha ng 2% na interes o higit pa. Iyan ay mas mahusay kaysa sa mga pagbabalik sa US savings account.

Ang pagbagsak ng taong ito ay naglaro na bago pa malaman ng mundo ang founder ng FTX na si Sam Bankman Fried.

KARAGDAGANG MULA SA MGA BABAEAng Krisis ng FTX ay Nagdala ng mga Mamumuhunan sa Mga Desentralisadong Palitan. Narito Kung Bakit Sila Maaaring Umalis.By Kenneth Rapoza

"Ang DeFi ay hindi responsable o kasabwat sa pagbagsak ng FTX, ngunit ito ay isang potensyal na panlunas sa problema," sabi ni Beth Haddock, isang tagapayo sa Balancer na nakabase sa New YorkBAL
, isang DeFi liquidity protocol “Sa DeFi, idinidikta ng mga matalinong kontrata ang tiyak na katangian ng bawat transaksyon na gagawin mo, kaya walang panganib ng maling paggamit ng mga pondo ng user. Ang mga nalinlang na dating user ng FTX ay mas malamang na lumipat sa DeFi para sa tiyak na benepisyong ito. Ito ang nagbubukod sa DeFi. Ito ang dahilan kung bakit ito ay mananalo sa katagalan.”

Karamihan sa mga mamumuhunan ay humahawak sa kanilang bitcoin at alt-coin, kung saan ang DeFi ay isang malaking bahagi. Pero bumibili ba sila? Parang hindi. Gamit dami ng kalakalan ng bitcoin bilang tagapagpahiwatig, ilang $21 bilyon sa bitcoin ang ipinagpalit noong Disyembre 5, isa sa pinakamababang volume ng taon. Noong Disyembre 6, 2021, mahigit $30 bilyon ang dami ng kalakalan.

"Sa kalaunan, ang mga regular na gumagamit ng tingi ay magsisimulang subukan muli ang tubig," sabi ni Shahmeer Chaudhry, CEO ng Fluidity Money sa Adelaide, Australia, isang DeFi na "Spend-2-Earn" na protocol. “Ngunit bago nila gawin, ang mga protocol ng DeFi ay kailangang lutasin ang isa sa pinakamahirap na problema sa crypto kung nais nilang makuha ang audience na ito at mapanatili ang ilan sa kanilang user base. Nasubukan mo na bang ipaliwanag ang DeFi sa sinumang hindi katutubo? Mag-set up ng wallet, ipaliwanag ang mga lihim na susi, ipaliwanag kung paano gamitin ang kanilang address, ipaliwanag kung paano maiiwasang maubos ang kanilang mga wallet. Ito ay isang mahirap na proseso, "sabi ni Chaundhry. “Ang lahat ng problemang ito ay malulutas sa pamamagitan ng pagkakaroon ng isang simpleng domain bilang isang address na gumagana sa cross-chain, at gumagana nang walang alitan sa mga dApps. Kapag naging posible ito, sigurado ako na ang DeFi ay hindi lamang magiging mas gustong pagpipilian, ngunit gagawin nitong hindi na ginagamit ang mga sentralisadong platform.”

Samantala…

DeFi: Isa pang Masamang Araw.

Ang FTX debacle ay isang headwind para sa lahat ng crypto. Ang mga paglalaro ng DeFi ay mga alpha return para sa mga crypto investor, at kaya kapag lumiliko ang market, nagdurusa sila tulad ng isang umuusbong na merkado sa isang binuo na pag-urong ng merkado. Kasama sa mga kamakailang masamang headline ang desentralisadong palitan na nakabatay sa Solana Serum na nabigo na biktima ng pagkabangkarote ng FTX. Ang FTX ay isang mamumuhunan.

Isa pang DeFi crypto trading firm, Auros Global, hindi nakuha ang pangunahing pagbabayad nito sa isang 2,400 Wrapped Ether DeFi loan at AnkrANCR
– isang blockchain protocol na co-founded nina Chandler Song at Ryan Fang (dalawang Forbes 30 Under 30 laureates) noong 2017 — naging pinakabago biktima ng pagsasamantala, na may iniulat na pagkalugi na halos $5 milyon. Sinabi ng DeFi protocol na nakikipagtulungan ito sa mga palitan upang agad na ihinto ang pangangalakal ng BNB nitoBNB
staking rewards token, aBNBc.

Ang kwento sa likod ng lahat ng bagay na DeFi ay "mas ligtas kami kaysa sa mga sentralisadong palitan."

Noong 2022, ninakaw ng mga hacker ang mahigit $3 bilyong halaga ng cryptos mula sa mga application ng DeFi, kabilang ang $611 milyon mula sa poly-tulay, $ 190 milyon sa Pagala, at noong 2021, nakakuha ang mga hacker ng $130 milyon mula sa Pananalapi ng Cream.

Mayroong maraming pera upang i-target.

Ang kabuuang halaga na naka-lock sa DeFi ay humigit-kumulang $50 bilyon, na tumaas ng 2.5 beses sa nakalipas na dalawang taon at halos 70 beses sa nakalipas na tatlong taon, sabi ni Alexander Kravets, CEO ng Symbridge, isang digital asset trading ecosystem na nakabase sa Greenwich, Connecticut.

“Ang pagbagsak ng FTX ay nagpapalaki sa pangangailangan para sa transparency at visibility sa kung saan hawak ang iyong mga asset, at kung mayroon man ang mga ito – gaya ng patunay ng mga reserba. Ang tanging paraan upang tunay na maisakatuparan ito ay on-chain, kung saan makikita ng mga tao ang lahat ng kanilang mga asset dalawampu't apat na pito, sa buong taon," sabi niya tungkol sa trust factor.

Alam ng mga namumuhunan sa Cryptocurrency na ito ay mga bagong mundo na binuo ng mga software engineer na nakakuba sa mga computer, na nagta-type sa wikang hindi naiintindihan ng karamihan sa atin. Ang mga ito ay nakabase sa buong mundo, na may mga coder sa Russia, China, at madalas na pinamumunuan ng mga indibidwal na naghahanap upang kumita ng mabilis na pera upang bilhin ang kanilang susunod na Patek Philippe, o magtapon ng banger sa Miami sa sideline ng ilang kumperensya ng bitcoin.

Maaaring mas madali ang pag-aaral ng Chinese para sa karaniwang may hawak ng DeFi coin. Ang paniniwala na ang mga start-up ng DeFi ay bubuo ng mas madaling gamitin na mga produkto sa susunod na limang taon ay nagpapanatili sa mga high risk na mamumuhunan na interesado, kahit na bumagsak ang mga halaga sa merkado.

KARAGDAGANG MULA SA MGA BABAEInstitutional Defi: Corporate Adoption Sa Isang Post-Merge WorldBy ForbesLive

"Malayo pa ang ating mararating bago ang DeFi, at maging ang mga desentralisadong palitan, tingnan ang mass adoption," sabi ni Andrei Grachev, managing partner sa DWF Labs, isang digital assets market maker at Web3 investor na nakabase sa Zug, Switzerland. Bahagi sila ng Industry Recovery Fund, na inilunsad ng Asian cryptocurrency exchange na Binance noong nakaraang buwan.

"Wala pang anim na buwan na ang nakalipas, nakita ang kabiguan ng Terra/Luna bilang katibayan na hindi sustainable ang DeFi. Ang kamakailang FTX fiasco ay naglipat ng pagtuon sa mga sentralisadong palitan ng crypto bilang bagong kontrabida. Sa palagay ko ang biglaang pagbabago ng pagtuon sa DeFi ay isang mekanismo ng pagtatanggol sa sarili (laban sa krisis sa FTX) na pabor sa desentralisasyon, "sabi niya. Para kay Grachev, ang desentralisasyon ay maaaring makaakit ng mas maraming mamumuhunan na mag-imbak ng crypto sa mga hard wallet at ilipat ang ilan sa kanilang aktibidad sa crypto sa mga desentralisadong network. Iyon ay maaaring humantong sa kapital na dumadaloy pabalik sa ilang mga desentralisadong proyekto sa pananalapi, kung maaari nilang sugpuin ang mas maraming pagkalugi.

Ang Yearn Finance (YFI) ay napresyuhan sa humigit-kumulang $78,000 noong Mayo 11, 2021, isang pinakamataas sa lahat ng oras. Umabot ito sa all-time low na $4,397 noong Hunyo 18, 2022. Ang mga bagong dating na kumuha ng Yearn Finance cold water plunge noong Hunyo ay tumaas nang higit sa 40% mula noon. Ngunit ang mga may hawak pa ring mga token mula noong nakaraang taon ay may mahabang paraan bago matunaw ang yelo sa YFI.

*Ang manunulat ng artikulong ito ay nagmamay-ari ng bitcoin.