'Ito ay medyo nabaliw': Ang marangyang paggasta ng FTX ay nagpapakita ng kawalan ng mga kontrol

Nang ilipat ng crypto exchange FTX ang punong-tanggapan nito sa Bahamas mula sa Hong Kong noong nakaraang taon, natuklasan ng mga empleyado na hindi naghatid ang Amazon sa isla. Mabilis silang nakahanap ng alternatibo, gumawa ng pribadong kasunduan sa isang air carrier para paliparin ang kanilang mga order mula sa isang depot ng Miami.

Ang airmail program ng FTX, na inilarawan sa mga panayam sa mga dating empleyado, ay naglalarawan ng mayayamang pakinabang na ipinagkaloob ng crypto exchange ni Sam Bankman-Fried sa mga tauhan nito bago ito bumagsak sa pagkalugi ngayong buwan.

Ang malayang paggastos ay sumasalungat sa pampublikong imahe na inilalarawan ni Bankman-Fried, ang isang beses na bilyonaryo na kilala sa buong crypto industry bilang "SBF" lang. Sinabi ni Bankman-Fried na ang kanyang motibo sa pagbuo ng FTX sa isang $32bn digital assets behemoth ay upang i-maximize ang halagang maibibigay niya sa charity sa buong buhay niya.

Ngunit sa likod ng mga dakilang pangako ay isang kapaligiran kung saan natutugunan ang lahat ng pangangailangan ng mga empleyado, at kung saan ang grupo ng mga senior executive sa kanilang huling bahagi ng twenties at early thirties ay nagbuhos ng milyun-milyong dolyar sa lahat ng bagay mula sa paglalakbay hanggang sa mga deal sa pag-sponsor ng sport at mga marangyang tahanan.

Ang kakulangan ng mga panloob na kontrol na tipikal ng malalaking kumpanya sa pananalapi ay nangangahulugan na ang paggasta ng FTX ay hindi napigilan, ayon sa mga dating empleyado at mga pagsasampa sa kaso ng pagkabangkarote sa Delaware ng grupo.

“[Ito ay] mga bata na nangunguna sa mga bata,” sabi ng isang dating empleyado. "Ang buong operasyon ay idiotically inefficient, ngunit parehong nakakabighani," idinagdag nila. “Hindi pa ako nakasaksi ng napakaraming pera sa aking buhay. I don't think kahit sino nagkaroon, including SBF.”

Ang isang $135mn deal upang matiyak ang mga karapatan sa pagbibigay ng pangalan sa pambansang basketball stadium ng Miami ay nagbigay-diin sa kultura ng paggasta ng grupo.

Kinuwestiyon ng ilang kawani ang deal sa Miami sa mga mensahe ng kumpanya ng Slack, na nagtatanong kung talagang magdadala ito ng mga bagong kliyente at maghahatid ng halaga para sa pera. “Hindi nila kailanman pinangangasiwaan . . . kung gaano kalaki ang kita talaga. Wala talagang nag-follow up sa 'what next' after you got the deal,” sabi ng isang dating empleyadong sangkot sa marketing, na tumutukoy sa senior management.

Ang mga alalahanin tungkol sa halaga para sa pera mula sa mga empleyadong may karanasan sa marketing ay inalis ng Bankman-Fried at ng mga nangungunang executive ng kumpanya, sabi ng taong ito. Pinirmahan ni Bankman-Fried o isa sa dalawa pang executive ang daan-daang milyon sa paggastos sa mga deal sa sponsorship.

"Ito ay medyo nabaliw," sabi ng empleyado. “Kung sinabi ni Sam na OK, it was good to go. Hindi alintana ang dami." 

Si John Ray, ang bagong punong ehekutibo ng FTX na nangunguna sa palitan sa pamamagitan ng pagkabangkarote, ay nagsabi na hindi pa niya nakita ang "tulad ng kumpletong kabiguan ng mga kontrol ng korporasyon".

"Ang [kumpanya] ay walang uri ng mga kontrol sa disbursement na pinaniniwalaan kong angkop para sa isang negosyong negosyo," sabi niya sa mga pag-file, at idinagdag na ang pera ng kumpanya ay ginugol sa pagbili ng mga bahay at personal na mga item para sa mga empleyado at tagapayo ng FTX.

“Mukhang walang dokumentasyon para sa ilang mga transaksyong ito . . . at ilang real estate ang naitala sa personal na pangalan ng mga empleyado at tagapayo na ito,” dagdag ni Ray.

FTX gumastos ng hindi bababa sa $300mn sa real estate sa Bahamas, sinabi ng mga abogado ng kumpanya sa korte ng bangkarota ng US noong nakaraang linggo. "Karamihan sa mga pagbiling iyon na may kaugnayan sa mga bahay at pag-aari ng bakasyon na ginagamit ng mga senior executive," sabi nila.

Kasama sa portfolio ng ari-arian ang hindi bababa sa anim na multimillion-dollar na tirahan sa luho at eksklusibong Albany complex ng Bahamas, kabilang ang penthouse kung saan nakatira si Bankman-Fried kasama ang kanyang panloob na bilog ng mga executive, ayon sa mga talaan na nakita ng Financial Times. Tumanggi si Bankman-Fried na magkomento sa paggasta ng kumpanya.

Ang mga perks na tinatamasa ng mga empleyado ng ngayon-collapsed exchange kasama ang round-the-clock catering sa Bahamas office, "bilang karagdagan sa mga libreng groceries, barbershop pop-up, at bi-weekly massages", ayon sa isang empleyado.

Nagbigay din ang FTX sa kawani ng Bahamas ng "buong suite ng mga kotse at gas na sakop para sa lahat ng empleyado [at] walang limitasyon, buong gastos na sakop na mga paglalakbay sa anumang opisina sa buong mundo", dagdag ng empleyado. Ang mga kawani sa FTX US, ang hiwalay na bahagi nito para sa American market, ay pinahintulutan ng $200 sa isang araw sa mga kredito sa paghahatid ng pagkain sa DoorDash.

Ang Alameda Research, isang crypto hedge fund na itinatag ng Bankman-Fried, ay may utang din na $55,319 sa Margaritaville Beach Resort sa Nassau, na itinatag ng musikero ng US na si Jimmy Buffett, ayon sa mga paghahain ng bangkarota ngayong linggo. isang "Sino ang Dapat Sisihin” Ang margarita sa isa sa mga bar ng resort ay nagkakahalaga ng $13.

Ang mga paghahain ng bangkarota ay naglalarawan ng isang sistema ng mga gastusin na walang kabuluhan. “Nagsumite ang mga empleyado ng FTX Group ng mga kahilingan sa pagbabayad sa pamamagitan ng online na 'chat' platform kung saan inaprubahan ng magkakaibang grupo ng mga superbisor ang mga disbursement sa pamamagitan ng pagtugon gamit ang mga personalized na emojis," sabi ni Ray.

Ang mga kumpanya ng Bankman-Fried ay nag-extend din ng mga pautang sa mga executive, ipinapakita ang mga paghahain ng bangkarota. Ang kanyang trading firm na Alameda Research ay nagpautang ng $1bn sa Bankman-Fried mismo, $543mn sa pinuno ng engineering na si Nishad Singh at $55mn kay Ryan Salame, co-chief executive ng FTX Digital Markets, ang entity nito sa Bahamas.

Si Salame, bilang karagdagan sa kanyang tungkulin sa FTX, ay bumili ng apat na lokal na restaurant sa western Massachusetts town ng Lenox, malapit sa kung saan siya lumaki, kabilang ang Olde Heritage Tavern at Sweet Dreams bakery.

Ang mga kamakailang alumni ng mga crypto shop ng Bankman-Fried ay nag-splash din sa malalaking pagbili bago ang pagkabangkarote ng grupo. Sam Trabucco, dating co-chief executive ng Alameda, bumili ng bangka ilang sandali bago bumaba sa kanyang puwesto noong Agosto, ilang buwan lamang bago bumagsak ang trading firm. Pinangalanan niya ang bangka na "Soak my Decks".

Sa loob ng FTX: ang panloob na bilog

Sam Bankman-Fried

Ang anak ng dalawang propesor ng batas sa Stanford, si Bankman-Fried ay kumuha ng trabaho bilang isang mangangalakal ng Jane Street pagkatapos makapagtapos ng pisika mula sa MIT. Umalis siya sa Wall Street upang magtrabaho sandali sa Center for Effective Altruism, isang philanthropic initiative. Ngunit mabilis na nabighani ang Bankman-Fried sa mga gaps ng presyo sa iba't ibang crypto exchange sa Asia. Ginawa niya ang kanyang unang milyon-milyong sinasamantala ang mga kawalan na ito sa pamamagitan ng trading firm na itinatag niya, ang Alameda Research. Kalaunan ay itinatag niya ang FTX.

Inilalarawan ng mga dating empleyado ang "SBF" bilang isang bagay ng mala-kultong katapatan sa loob ng kumpanya: "Lahat ng nagtatrabaho sa FTX ay nahuhumaling, at sa palagay ko ay may katuturan ito. Bata pa ang bata, rebolusyonaryo ang mga prinsipyo, ginto ang mga ideya. Siya ang pinakamayamang 29-30 taong gulang sa Earth. Sino ako para hamunin iyon?" 

Gary Wang

Ang punong opisyal ng teknolohiya ng FTX at pangalawang pinakamalaking shareholder, sina Wang at Bankman-Fried ay unang nagkita sa maths camp noong high school at ipinagpatuloy ang kanilang pagkakaibigan bilang mga kasama sa silid sa MIT.

Sinabi ng isang dating empleyado na sila ay "may sariling wika". Si Wang ay isang isolated figure, ngunit isang prolific coder. "Si Gary ay talagang may root access sa lahat ng tech," sabi ng isang dating empleyado, at idinagdag: "Si Gary ay magsisimula ng karamihan sa mga bagong proyekto nang mag-isa . . . Wala siyang management.”

Nishad Singh

Nagtapos si Singh sa University of California, Berkeley, at nagtrabaho sa Facebook bago sumali sa Alameda Research bilang direktor ng engineering.

Naging mahalagang miyembro siya ng inner circle ng Bankman-Fried, na sinasabi ng mga dating empleyado na kinokontrol niya ang karamihan sa code ng kumpanya. Sa isang post sa blog, sinabi ni Bankman-Fried na nakilala niya si Singh dahil ang batang coder ay isang high-school na kaibigan ng kanyang kapatid. Siya ay "sobrang produktibo at naka-code sa lahat ng oras. Napaka-sociable at palakaibigan, minahal siya ng lahat,” sabi ng isang dating empleyado.

Caroline Ellison

Isang nagtapos sa Stanford, nakilala ni Ellison si Bankman-Fried sa Jane Street bago sumali sa Alameda. Sinabi ng kanyang co-chief executive na si Sam Trabucco noong Abril na si Ellison ang namamahala sa pagpapatakbo ng mga sistema ng trading firm, habang pinamunuan niya ang diskarte sa pangangalakal. Sinabi ng mga dating empleyado na sina Ellison at Bankman-Fried ay romantikong nasangkot sa nakalipas na walong buwan.