Ang mga pangunahing index ng stock market ng US ay nawalan ng humigit-kumulang 12% hanggang 25% sa taong ito, isang masakit na pag-urong pagkatapos ng dalawang taon ng mga nadagdag. Oras na para bumili? Hindi masyadong mabilis, batay sa isang teknikal na pagsusuri ng kasalukuyang mga kondisyon ng merkado.
Andrew Addison, isang beteranong market technician, proprietor ng serbisyo sa pagsasaliksik ng Institutional View, at minsang nag-aambag sa Barron ng, nakakakita ng higit pang downside para sa
Hindi tulad ng mga pangunahing analyst, na sumusubok na matukoy ang halaga ng asset sa pamamagitan ng pag-aaral ng mga salik sa pananalapi o pang-ekonomiya, sinusuri ng mga technician ang mga pattern ng tsart, at dami ng pangangalakal at iba pang istatistika upang matukoy ang mga posibleng pagbabago. "Kapag ang mga merkado ay malapit nang gumawa ng makabuluhang pagliko, makikita mo na ang pagkilos sa index ay nagbabalatkayo ng lakas o kahinaan sa ilalim ng ibabaw," sabi niya.
Sa ngayon, walang camouflage: Ang mga bagay ay naging pangit, sa itaas at sa ibaba.
Walang katibayan na mas maraming mga stock ang binabaligtad ang kanilang mga downtrends habang bumabagsak ang malawak na mga index, sabi niya. Hindi rin nagkaroon ng "makabuluhang pag-urong" sa bilang ng mga stock na pumapasok sa mga bagong mababang, o isang kapansin-pansing pagtaas sa porsyento ng mga stock trading sa itaas ng kanilang 50-araw o 200-araw na moving average. "Hanggang sa bumuti ang mga panloob ng merkado, ang anumang mga rally ay malamang na panandalian, tulad ng isang tropikal na bagyo," sabi niya.
Pinag-aaralan din ng mga teknikal na analyst ang mga antas ng suporta at paglaban, mga punto kung saan huminto ang demand o supply ng pamumuhunan sa mga selloff o rally sa nakaraan. Nakikita ni Addison ang suporta para sa Dow sa paligid ng 29,000 hanggang 30,000; ang average na blue-chip ay nasa 31,950 noong Biyernes.
Ngayong ang S&P 500 ay bumagsak sa ibaba 4050, ang downside na panganib ay 3800, at potensyal na 3600, batay sa kanyang pagbabasa ng tsart ng index. Ang pagbaba sa 3800 ay magsasaad ng pagkawala ng 4.8%, batay sa presyo ng Biyernes na 3990.
Si Addison ay gumugol ng maraming oras sa pag-aaral ng
Nasdaq 100,
isang market-capitalization-weighted index ng 100 pinakamalaking nonfinancial na kumpanya na nakalista sa Nasdaq, at isang proxy para sa growth stocks na nagdulot ng bull market sa nakakahilo na taas. Sa isang kamakailang 11,945, ito ay papalapit sa suporta, sabi niya. "Nakikita namin ang Nasdaq 100 magsimulang mag-stabilize humigit-kumulang 11,000," idinagdag niya, na binanggit na ang index ay gumugol ng humigit-kumulang anim na buwan, mula noong nakaraang Hunyo hanggang Disyembre, sa hanay ng kalakalan na humigit-kumulang 10,500 hanggang 11,000.
Ang 100-linggong moving average ng Nasdaq 200, na tumutukoy sa pangmatagalang kalakaran ng kalakalan, ay nasa ibaba lamang ng 10,700. Ang huling beses na lumapit ang index sa antas ng suporta ay noong Marso 2020, sabi ni Addison, nang bumagsak ito nang kasingbaba ng 6770, malapit sa 200 linggong moving average noon na 6600. Ang 200-linggong moving average ay nagbigay ng suporta mula nang maalis ang mga stock mula sa kanilang 2009 low pagkatapos ng krisis sa pananalapi. "Ang mga pangunahing index ay hindi nilalabag ang mga ito sa nakalipas na 13 taon," sabi niya.
Kung ang Nasdaq 100 ay masira sa ibaba ng 200-araw na average na paglipat nito sa isang mapagpasyang paraan, iyon ay maaaring magkaroon ng "makapahamak na kahihinatnan" para sa mga stock, sabi ni Addison.
Hindi pa ba tayo nasasapat sa mga iyon?
Sumulat sa Lauren R. Rublin sa [protektado ng email]