Tinanggal ni Jamie Dimon ang Fed stress test bilang 'nakakatakot na paraan para tumakbo' na sistema ng pananalapi

JPMorgan Chase Pinuno ng Kumpanya Jamie Dimon ay hindi umimik pagdating sa proseso ng regulasyon na nagpilit sa kanyang bangko na suspindihin ang mga stock buyback nito.

Tinanong ng beteranong analyst ng banking na si Betsy Graseck ng Morgan Stanley noong Huwebes tungkol sa kamakailang stress test ng Federal Reserve, si Dimon ay naglabas ng isang serye ng mga kritika tungkol sa taunang ehersisyo, na ipinatupad pagkatapos ng krisis sa pananalapi noong 2008 na halos tumaob sa ekonomiya ng mundo.

"Hindi kami sumasang-ayon sa stress test," sabi ni Dimon. “Inconsistent naman. Hindi ito transparent. Ito ay masyadong pabagu-bago. Ito ay karaniwang pabagu-bago, arbitrary.

Ang JPMorgan, ang pinakamalaking bangko sa US ayon sa mga asset, ay nagsusumikap na makabuo ng mas maraming kapital upang matulungan itong makasunod sa mga resulta ng pagsubok ng Fed. Noong nakaraang buwan, ang patuloy na pagtaas ng mga kinakailangan sa kapital sa loob ng pagsubok ay tumama sa pinakamalaking pandaigdigang institusyong pampinansyal, na pumipilit sa bangkong nakabase sa New York na i-freeze ang dibidendo nito. habang Citigroup gumawa ng katulad na anunsyo, kasama ang mga karibal Goldman Sachs at Wells Fargo pinalakas ang mga pagbabayad ng mamumuhunan.

Sa ilalim ng hypothetical scenario ng pagsusulit, ang JPMorgan ay inaasahang mawawalan ng humigit-kumulang $44 bilyon habang ang mga merkado ay bumagsak at kawalan ng trabaho, sinabi ni Dimon. Talagang tinawag niya ang figure na bunk noong Huwebes, iginiit na ang kanyang bangko ay patuloy na kikita ng pera sa panahon ng pagbagsak.

Pagkatapos ng JPMorgan naglabas ng mga resulta ng ikalawang quarter, isiniwalat nito ang isang balsa ng iba pang mga hakbang na ginagawa nito sa kapital ng asawa, kabilang ang pansamantalang pagpapahinto sa mga muling pagbili ng bahagi. Ang paglipat na iyon, sa partikular, ay hindi tinanggap ng mga mamumuhunan, dahil ang stock ay hindi naging ganito kamura sa mga taon.

Ang mga bahagi ng bangko ay bumagsak ng halos 5%, na tumama sa isang bagong 52-linggong mababang.

Idinagdag ni CFO Jeremy Barnum sa pag-uusap, na nagsasabi na habang ang mga regulator ay nagbibigay ng maraming impormasyon tungkol sa mga contour ng taunang pagsusulit, ang isang pangunahing elemento ng tinatawag na stress capital buffer ay hindi naipapalabas sa mga bangko, na ginagawa itong "talagang napakahirap sa anumang naibigay na sandali upang maunawaan kung ano talaga ang nagtutulak nito.”

"Napakagandang pakiramdam namin tungkol sa mabilis na pagbuo ng [kapital] upang matugunan ang mas mataas na mga kinakailangan," sabi ni Barnum. "Ngunit ang mga ito ay medyo malalaking pagbabago na medyo mabilis na magkakabisa para sa mga bangko, at sa palagay ko ay malamang na hindi iyon malusog."

Iba pang mga hakbang na napilitang gawin ng bangko: Binabawi ng JPMorgan ang kapital na nakatuon sa mga pabagu-bagong operasyon ng kalakalan na tinatawag na "mga asset na may timbang sa panganib," pati na rin ang pagbabawas ng ilang anyo ng mga deposito at paglalaglag ng mga mortgage mula sa portfolio nito, ayon kay Dimon.

Ang kinahinatnan ng mga hakbang na ito ay ang JPMorgan, isang napakalaking institusyon na may $3.8 trilyong balanse, ay napipilitang mag-withdraw ng kredito mula sa sistema ng pananalapi tulad ng mga ulap ng bagyo magtipon sa pinakamalaking ekonomiya sa mundo.

Ang mga aksyon ay nangyayari na nag-tutugma sa mga tinatawag na quantitative tightening plan ng Fed, na humihiling ng pagbaligtad sa mga plano sa pagbili ng bono ng sentral na bangko, kabilang ang para sa mga mortgage, na maaaring lalong guluhin ang merkado at magpataas ng mga gastos sa paghiram.

Ang resulta ay ang bangko ay kailangang kumilos sa "tumpak na maling oras na binabawasan ang kredito sa pamilihan," sabi ni Dimon.

Ang mga hakbang ay sa huli ay makakaapekto sa mga ordinaryong Amerikano, lalo na ang mga minoryang may mababang kita na kadalasang may pinakamahirap na oras sa pagkuha ng mga pautang sa simula, aniya.

"Ito ay hindi mabuti para sa ekonomiya ng Estados Unidos at sa partikular, ito ay masama para sa mas mababang kita na mga mortgage," sabi ni Dimon. “Hindi mo pa naaayos ang mortgage business at pagkatapos ay pinalala pa namin ito.”

Sa isang tawag sa media noong Huwebes, sinabi ni Dimon sa mga mamamahayag na habang ang JPMorgan ay hindi umaalis sa negosyo, ang mga patakaran sa kapital ay maaaring pilitin ang ibang mga bangko na ganap na umatras mula sa mga pautang sa bahay. Wells Fargo ay nagsabing paliitin nito ang negosyo matapos ang pagtaas ng mga rate ng interes na nagdulot ng matinding pagbaba sa volume.

Sa halip, ang JPMorgan ay magmumula ng mga mortgage, pagkatapos ay agad na i-offload ang mga ito, aniya.

"Ito ay isang kahila-hilakbot na paraan upang magpatakbo ng isang sistema ng pananalapi," sabi ni Dimon. "Nagdudulot lamang ito ng malaking kalituhan tungkol sa kung ano ang dapat mong gawin sa iyong kapital."