Kung ito ay 1970, maaaring kumanta si Bob Dylan ng "Storm clouds are raging all around my door I think to myself I might not take it anymore". Ngayon, ang mga salitang ito ay tila sumasalamin sa mood ni Jamie Dimon at ng isang lumalaking pangkat ng mga nangungunang pinuno sa pananalapi at negosyo. Ang CEO ng JPMorgan Chase, ay nagsalita tungkol sa kanyang pananaw sa ekonomiya noong nakaraang linggo at sinabi na nahuhulaan niya ang isang "bagyo sa ekonomiya".
Sa halip ay apocalyptic na koleksyon ng imahe mula sa isa sa mga kilalang banker sa mundo. Hindi siya nag-iisa. Si Elon Musk ay nagkaroon ng "super-bad feeling" tungkol sa direksyon ng pandaigdigang ekonomiya, habang ang ekonomista at tagapagtatag ng Euro-Pacific Capital, si Peter Schiff, ay nadama na si Dimon ay "pinahiran ito ng asukal nang kaunti".
Naghahanap ka ba ng mabilis na balita, maiinit na tip at pagsusuri sa merkado?
Pag-sign up para sa Invezz newsletter, ngayon.
Si Dimon, mismo, ay sinubukang palambutin ang hindi maiiwasang suntok sa pamamagitan ng marahil ay nag-aalok ng nakagawiang pakikiramay, "Hindi lang namin alam kung ito ay isang menor de edad o Superstorm Sandy, o Andrew", ngunit "mas mahusay na maghanda ka." Kinumpirma niya na ang bangko ay magiging mas konserbatibo sa gitna ng umiiral na kapaligiran.
Kung ikaw ay isang mamimili, tulad ng karamihan sa atin, iyon ay malamang na magpadala ng panginginig sa iyong gulugod.
Pagkatapos ng dalawang taon ng malupit na global lockdown, napakaraming monetary at fiscal stimulus, marupok na supply chain, at maging ang patuloy na mainit na digmaan, ang pandaigdigang ekonomiya ay tila naubusan ng suwerte. Ang ekonomiya ng US ay nagkontrata ng 1.5% noong Q1 2022, ang unang pagbagsak mula noong Q2 noong 2020, sa simula ng pandemya.
Ang mahalagang index ng presyo ng consumer sa US ay tumaas nang higit sa 8% taon-taon, na tumataas ang mga ani ng bono kasama nito. Ang mga ani ng Treasury ay umakyat sa 2.944% sa oras ng pagsulat, na nagbabanta na lumabag sa 3%. Ang S&P 500 ay bumaba ng 13.8% sa taong ito, kabilang ang walong sunod-sunod na linggo ng pagkalugi habang hinihigpitan ng Fed ang patakaran sa pananalapi.
Ang paghina na sinamahan ng mataas na inflation ay maaaring magpahiwatig ng darating na sakuna.
Mga Trabaho sa US
Ang kamakailang pag-akyat sa mga treasuries ay isang tugon sa malakas-kaysa-inaasahang data ng payroll, kasama ang pagdaragdag ng 390,000 bagong trabaho noong nakaraang buwan.
Ang ulat ng trabaho ay inaasahang magpapakita ng isang mataas na bilang, kasama ang JOLTS, na inilathala nang mas maaga sa linggo, na natuklasan na ang merkado ng paggawa ay napakahigpit. Ang mga bakanteng trabaho sa US ay bumagsak ng halos kalahating milyon at katumbas ng 7% ng lakas paggawa. Ang lakas paggawa ay nagpapahiwatig ng sinumang may kakayahang kumuha ng trabaho, sila man ay may trabaho o aktibong naghahanap ng trabaho.
Sa mga mauunlad na bansa, ang sahod ay may mahigpit na kaugnayan sa inflation, na kilala bilang wage-price spiral. Kapag masikip ang labor market, tumataas ang sahod at kapag tumaas ang sahod, nakikita ng mga kumpanya na tumataas ang mga gastos at ang mga consumer na may mas mataas na disposable income. Ito ay humahantong sa mga markup sa mga produkto at serbisyo, na humahantong sa mas mataas na inflation, na may paulit-ulit na ikot.
Ang malakas na data ng trabaho ay nagpapatibay sa kaso para sa 50-batayan na pagtaas ng rate ng Federal Reserve sa susunod na dalawang pagpupulong nito, habang nagbuhos ito ng tubig sa paniwala ng isang "Fed Pause". Malamang na kakailanganin ng Fed na patuloy na pabilisin ang mga pagtaas ng rate nito habang ang data ng trabaho ay nag-alis ng mga ideya ng isang inflationary peak habang ang mga nangungunang indicator ng consumer inflation gaya ng Producer Price Index ay nasa 11% range.
Ang US Department of Agriculture ay nagtataya ng pagtaas sa presyo ng pagkain sa bahay na tataas ng 7-8%, isang nagbabawal na pagtaas para sa karaniwang Amerikano. Ang pagtaas ng presyo ng gasolina ay kurot na.
Bukod dito, sinimulan ng US Fed ang quantitative tightening noong nakaraang linggo at ito ay tiyak na hahantong sa mas mataas na volatility sa mga merkado.
Kahit na Raphael kertic ng Atlanta Fed, na naunang nagpalutang ng ideya ng pagsuspinde sa pagtaas ng rate pagdating ng Setyembre, ay tila nag-dial back sa kanyang mga pahayag nang sinabi niyang kumportable siyang magtaas ng mga rate kung mananatiling mataas ang inflation.
Stagflation?
Tama si Jamie Dimon na mag-alala na ang pagtataas ng mga rate upang pigilan ang inflation sa isang marupok na ekonomiya ay maaaring maging sakuna para sa karaniwang tao sa kalye.
Ang stagflation ay ang pinakamasama sa parehong mundo – nakakasakal na mataas na inflation kasama ng delikadong mababang paglago. Sa pagtaas ng presyo ng mga bilihin at pagkaputol ng mga supply chain, may ilang pagkakatulad sa kaguluhan sa ekonomiya noong dekada sitenta at otsenta.
Ilang survey ng mga departamento ng Federal Reserve tulad ng US Empire State Manufacturing Survey, Richmond Manufacturing Survey, at Dallas Fed Manufacturing Outlook ng Pangkalahatang Aktibidad sa Negosyo ay bumagsak sa pula.
Kabaligtaran ito sa kamakailang data ng ISM Manufacturing Survey na ikinagulat ng mga merkado sa pamamagitan ng pagpapakita ng pagpapabuti sa 56.1 % mula sa 55.4% noong nakaraang buwan. Gayunpaman, sinabi ni Timothy R Fiore, Tagapangulo ng ISM Manufacturing Business Survey Committee, na ang pagtaas ay kadalasang "hinimok ng demand", ngunit binanggit na "mga isyu sa supply chain at pagpepresyo bilang kanilang pinakamalaking alalahanin".
Karamihan sa demand na ito ay maaaring resulta ng pambihirang piskal na stimulus payroll na proteksyon na itinatag sa panahon ng pandemya, na ngayon ay unti-unting nawawala.
Siyempre, hindi uso ang isang punto ng data. Ang mga nangungunang ekonomista tulad nina Lawrence Summers at Llyod Blankfein, ay nagbabahagi ng pananaw ni Dimon na ang mga panggigipit sa inflationary ay tumataas at ang isang recession ay nagiging mas malamang, na nagtutulak sa isang malambot na landing na hindi maabot.
Bukod dito, ang index ng ISM Employment ay nagkontrata sa 49.6%, na nagmumungkahi na ang mga layoff ay darating, tulad ng nakikita sa sektor ng tech nakaraang linggo.
Kredibilidad ng Fed
Si Dimon ay nagbigay ng isang tango sa Fed na nagsasabi na "Sa palagay ng lahat ay kakayanin ito ng Fed". Hindi lahat ay masyadong maasahin sa mabuti.
Sa kamakailang nakaraan, ang Fed ay gumawa ng ilang mga kaduda-dudang desisyon kabilang ang isang dekada ng madaling mga patakaran sa pananalapi, ang pagbaligtad ng paghihigpit sa 2019, isang paggigiit na ang mga presyur sa presyo ay pansamantalang pumipilit sa pag-amin na mali ni Treasury Secretary Janet Yellen, at ang hindi pa naganap na pag-agos. ng fiscal stimulus.
Sa mundo ng mga inaasahan sa inflation, ang Fed's katotohanan ay sentro sa bisa ng patakaran.
Dahil ang kredibilidad na iyon ay nanginginig, ang mga mamumuhunan ay hindi masyadong sigurado na ang Fed ay maaaring bawasan ang mataas na inflation hanggang sa laki, at higit sa lahat, gawin ito habang lumalapag nang mahina.
Si Danielle DiMartino Booth, CEO ng Quill Intelligence, at isang tagapayo sa Dallas Fed mula 2006 hanggang 2015 ay naniniwala na ang Fed ay may potensyal na "payagan ang mga kontroladong pagsabog sa loob ng US credit", sa layuning mapababa ang inflation.
Kung magkatotoo ang gayong senaryo, ang karaniwang Amerikano ay makakaasa ng maraming sakit sa hinaharap. Iniisip din niya na mayroon "bawat dahilan upang maniwala na ang ekonomiya ng US ay maaaring tumitingin sa pangalawang magkakasunod na pag-urong sa susunod na quarter".
Kahit na si G. Dimon ay umamin na ang QT ay hindi maaaring ibalik ang balanse ng US Fed sa sync hanggang 2026 o 2027, na nangangahulugan na ang mga kondisyon sa pananalapi ay patuloy na magiging mas mahirap para sa isang pinalawig na panahon.
Mga kumpas sa ekonomiya
Sa nakalipas na mga dekada, nasanay ang mga mamumuhunan sa mababang panganib, mataas na pagkatubig, at mga patakaran sa madaling pera. Gayunpaman, hindi bababa sa ngayon, ang runaway inflation ay tila nag-swing sa pendulum, at ang pagtaas ng interes at quantitative tightening ay inaasahang magpapatuloy.
Bagama't maaaring lumitaw ang mga bearish na rally, iminumungkahi ng mga kundisyon na maaaring nasa bear market na tayo ngayon, na nagpapakita ng isang ganap na bagong larawan na pipilitin ng mga mamumuhunan na i-navigate.
Ang QT ay malamang na pipilitin ang mas malaking pagkasumpungin sa mga instrumento sa pananalapi at ito ay maaaring magbanta sa pagtitipid ng mga ordinaryong tao. Hindi sa banggitin ang emosyonal na toll tulad ng isang panahon ay maaaring tumagal kasama ng kahirapan sa pag-alam kung at kailan ang isa ay dapat na lumabas sa merkado.
Sa pamamagitan ng paghihigpit sa patakaran sa harap ng geo-economic headwinds, marahil isang kinakailangang kasamaan ngayon, ang mga bagay ay magiging mas mahirap para sa parehong mga mamimili at mamumuhunan.
Kung saan bibili ngayon
Upang mamuhunan nang simple at madali, ang mga gumagamit ay nangangailangan ng isang mababang-bayad na broker na may isang record record ng pagiging maaasahan. Ang mga sumusunod na broker ay lubos na na-rate, kinikilala sa buong mundo, at ligtas na gamitin:
- EToro, pinagkakatiwalaan ng mahigit 13m user sa buong mundo. Magparehistro dito>
- Capital.com, simple, madaling gamitin at kinokontrol. Magparehistro dito>
*Ang pamumuhunan sa cryptoasset ay hindi kinokontrol sa ilang bansa sa EU at UK. Walang proteksyon sa consumer. Ang iyong kapital ay nasa panganib.
Pinagmulan: https://invezz.com/news/2022/06/06/jamie-dimon-warns-of-an-economic-hurricane-is-stagflation-upon-us/