Ang huling linggo ng Abril ay nagdadala sa amin ng isa pang pag-ikot ng pagkasumpungin ng merkado na nakikita namin sa buong taon. Ang mga kundisyong tulad nito - na nagtatampok ng matalim na pag-indayog pataas at pababa - ay nakakalito ngunit hindi naman masama para sa mga namumuhunan. May mga pagkakataong mahahanap, at iyon ang pangunahing punto sa pananaw ni Jim Cramer ng CNBC. Sa katunayan, hindi nahihiya si Cramer sa paggawa ng dalawang partikular na rekomendasyon para sa mga mamumuhunan dahil sa mga kondisyon ng merkado ngayon.
Inirerekomenda ni Cramer ang mga stock ng airline. Hindi ang mas maliit na mga carrier ng diskwento, ngunit dalawa sa malalaking pangalan sa mga pangunahing manlalaro. Naniniwala siya na ang mga airline na ito, kasama ang kanilang pangmatagalang reputasyon para sa pagbabalik sa pamamagitan ng malakas na kita, ay ang paraan upang pumunta ngayon.
“Palaging may bull market sa isang lugar at ngayon ito ay lumilipad sa taas na 30,000 talampakan. Ang aking mga paborito ay ang dalawang pinaka kumikita. Tandaan lamang na i-ring ang rehistro nang paunti-unti sa pag-akyat, dahil tandaan, ito ay mga airline. Sila ay may posibilidad na maging isang napaka-boom at bust na industriya," Cramer opined.
Ang mga analyst ng Morgan Stanley ay tumingin sa mga makina ng parehong mga airline na iyon. Tingnan natin kung ano ang kanilang sasabihin.
Alaska Air (ALK)
Para sa unang Cramer pick, titingnan natin ang Alaska Air, ang ikaanim na pinakamalaking airline sa North American market. Nagsimula ang Alaska sa estado ng pangalan nito, ngunit kasalukuyang nakabase sa paliparan ng Seattle-Tacoma sa Estado ng Washington, malapit sa sentrong pangheograpiya ng North American Pacific Coast. Ang airline ay nagsisilbi sa Alaska, ang Pacific Northwest, kabilang ang Canadian province ng British Columbia, at tumuturo pa sa timog sa West Coast sa Mexico. Ang mga function ng Alaska Air ay may parehong full service na airline at connector carrier, at may mahusay na reputasyon para sa kaligtasan ng serbisyo.
Sa bahagi, ang reputasyong pangkaligtasan ay itinayo sa ugali nitong panatilihing napapanahon ang air fleet. Noong Marso ng taong ito, inihayag ng kumpanya na nakipag-usap ito sa mga bagong tuntunin sa Boeing sa dati nitong kasunduan na bumili ng bagong sasakyang panghimpapawid. Sa ilalim ng na-update na kasunduan, ililipat ng Alaska ang pagbili nito upang isama ang mas bagong modelong 737-10s, na may mas malaking kapasidad, at 737-8s, na may mas mahabang hanay. Ang karamihan sa pagbili ay mananatiling 737-9 na mga modelo. Noong Marso din, inanunsyo ng Alaska Air na ginagawa nitong mga dedikadong air freighter ang dalawang pampasaherong modelo ng 737-800 na sasakyang panghimpapawid, na pinapataas ang air freight fleet ng kumpanya mula 3 eroplano hanggang 5. Ang paglipat ay naglalagay sa Alaska Air sa isang mas mahusay na posisyon upang tumugon sa supply chain at pangangailangan ng koneksyon ng kargamento sa North America.
Noong Abril ng taong ito, binawasan ng Alaska Air ang bilang ng mga nakaiskedyul na flight ng pasahero ng 2% pasulong. Ang hakbang na ito ay ginawa bilang tugon sa isang kakulangan ng piloto na naging dahilan upang kanselahin ng airline ang mga flight at ma-strand ang mga pasahero.
Ngayong buwan din, iniulat ng Alaska Air ang mga resultang pinansyal nito noong 1Q22. Ang $1.68 bilyon sa nangungunang linya ay bumaba nang sunud-sunod, ng 11% mula sa 4Q21, ngunit tumaas ng 110% mula sa 1Q21. Habang ang EPS ay pumasok sa netong pagkalugi, ang Alaska Air ay mayroong $2.9 bilyon na walang limitasyong cash sa kamay sa pagtatapos ng unang quarter.
Morgan Stanley analyst Ravi Shanker sumasaklaw sa Alaska Air, at kumukuha ng magandang pananaw sa kumpanya. Sumulat siya: "Ang resulta ng 1Q ng ALK at conf. pinalakas ng tawag ang aming narinig mula sa iba pang Airlines sa ngayon na ang industriya ay nasa mga unang bahagi ng pagpasok sa isang matamis na lugar sa momentum ng kita…”
“Nananatiling buo ang kwento ng paglago ng LT dahil ang ALK ay magiging panalo sa pagtaas ng tubig/sweet spot na may dagdag na tulong ng mga kakaibang catalyst ($400mm sa incremental na kita mula sa bagong kasunduan sa credit card, pag-renew ng fleet kasama ang $70mm mula sa upgauging, mix at kahusayan sa network at mga alyansa). Dapat nitong payagan ang paglaki ng kita na lumampas sa pagtaas ng tubig…”
Inamin ni Shanker ang mga hadlang dito – tumataas na mga gastos sa gasolina at patuloy na kakulangan sa piloto – ngunit hindi siya naniniwala na ang alinman ay makakadiskaril sa kakayahan ng Alaska Air na magpakita ng paglago ng kita.
Sa layuning ito, ang analyst ay nagre-rate ng ALK ng Sobra sa timbang (ibig sabihin, Bumili), at ang kanyang $75 na target na presyo ay nagpapahiwatig ng 39% na potensyal na pagtaas sa darating na taon. (Para mapanood ang track record ni Shanker, pindutin dito)
Sa pangkalahatan, may 9 na positibong pagsusuri ng analyst sa file, na sumusuporta sa isang Strong Buy consensus rating, malinaw na ang pananaw ni Shanker ay mainstream dito. Ang stock ay nagbebenta ng $53.86 at may average na target ng presyo na $77.44, na nagmumungkahi ng ~44% na pagtaas. (Tingnan ang ALK stock forecast sa TipRanks)
Delta Airlines (DAL)
Ang pangalawa sa mga tawag sa eroplano ng Cramer ay ang Delta, isa sa pinakamalaking airline sa US. Ipinagmamalaki ng kumpanya, na nakabase sa Atlanta, ang mahigit 5,400 araw-araw na flight sa 325 na lokasyon sa 52 bansa bago tumama ang corona pandemic. Ngayon, sa pag-urong ng pandemya at pagpapalawak ng business at consumer air travel, ang Delta ay nagpapakita ng malakas na paggaling. Ang kumpanya ay may humigit-kumulang 4,000 araw-araw na flight, na dumarating sa 275 destinasyon sa buong mundo.
Ang pagbawi ng Delta ay makikita sa mga numero sa pananalapi. Sa 1Q22 na mga kita, na iniulat ngayong buwan, ang Delta ay nagpakita ng isang adjusted operating revenue na $8.2 bilyon. Nagpahiwatig ito ng 79% na pagbawi mula sa parehong quarter noong 2019 - pre-pandemic - at batay sa 83% na pagbawi sa kapasidad ng air traffic. Ang Delta ay nagkaroon, sa pagtatapos ng Q1, humigit-kumulang $12.8 bilyon sa mga liquid asset, kabilang ang cash, panandaliang pamumuhunan, at hindi nagamit na kredito.
Inaasahan ang quarter ng Hunyo, inaasahan ng Delta na magpapatuloy ang pagbawi nito. Nagbigay ang kumpanya ng patnubay na nagpapakita ng malamang na 93% hanggang 97% na pagbawi sa kabuuang kita para sa 2Q22 kumpara sa 2Q19. Ang kumpanya ay naghahambing sa 2019 upang isaalang-alang ang mga pagkagambala sa industriya na dulot ng krisis sa COVID noong 2020.
Sa muling pag-check in kasama si Ravi Shanker ni Morgan Stanley, nalaman namin na siya ay masigla tungkol sa mga prospect ng Delta sa hinaharap.
"Sa kabila ng walang kakulangan sa mga kaganapan sa black swan, nananatili kaming malakas sa US Airlines at DAL, sa partikular, dahil naniniwala kami na ang pinakamahusay ay darating pa. Ang pinakamahusay na halo ay nauuna sa amin bilang corporate at internasyonal na pagtulak tungo sa normalisasyon. Patuloy ang paglaki ng pet up demand. Ang pinakamahusay na operating leverage ay nauuna sa amin dahil ang kapasidad ay lumalampas sa pagdaragdag ng mapagkukunan at ang malakas na ani ay bumababa hanggang sa ilalim na linya, "isinulat ni Shanker.
“Malamang na ang DAL ang pinakamalaking benepisyaryo ng papasok na interes ng mamumuhunan dahil sa laki nito, lakas ng prangkisa, mgmt. team pati na rin ang mga pundamental, kabilang ang pagkakalantad sa corporate at international rebound at de-leveraging thesis," pagbubuod ng analyst.
Ang mga komento ni Shanker ay naaayon sa kanyang Outperform (ibig sabihin, Bumili) na rating sa DAL, at ang kanyang $65 na target na presyo ay nagpapahiwatig ng kumpiyansa sa isang 55% upside potential para sa susunod na 12 buwan.
Sa kabuuan, ang pangunahing airline na ito ay nakakuha ng maraming pansin sa Wall Street; mayroon itong 13 kamakailang review ng analyst at kabilang dito ang 12 na Bumili laban sa 1 Hold, para sa isang Strong Buy na consensus rating. Ang stock ay kasalukuyang nakikipagkalakalan para sa $41.90 na may average na target ng presyo na $52.18. Ipinahihiwatig nito ang isang taon na upside growth na potensyal na ~25% para sa Delta. (Tingnan ang pagtataya ng stock ng DAL sa TipRanks)
Upang makahanap ng magagandang ideya para sa pangangalakal ng mga stock ng airline sa mga kaakit-akit na halaga, bisitahin ang TipRanks' Pinakamahusay na Stocks na Bilhin, isang bagong inilunsad na tool na pinagsama ang lahat ng mga pananaw sa equity ng TipRanks.
Pagtanggi sa pananagutan: Ang mga opinyon na ipinahayag sa artikulong ito ay ang mga itinampok na analista lamang. Inilaan ang nilalaman na gagamitin para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Napakahalagang gawin ang iyong sariling pagsusuri bago gumawa ng anumang pamumuhunan.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-suggests-2-airline-001435768.html