Nagtagumpay ang JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp., Citigroup Inc. at Wells Fargo & Co. na talunin ang mga pinababang inaasahan ng Wall Street para sa kanilang mga kita sa ikaapat na quarter dahil ang mas mataas na mga rate ng interes ay nagpalaki ng kita mula sa mga pautang.
Ang mga bangko ay nagbigay ng mas malakas kaysa sa inaasahang mga resulta sa kabila ng paghina sa pangkalahatang aktibidad ng deal tulad ng mga pautang sa bahay-mortgage at mga paunang pampublikong alok.
Ang mga stock ng bangko ay lumipat sa positibong teritoryo sa mga trade sa tanghali pagkatapos na iwaksi ang mga pagkalugi sa mas maagang bahagi ng session.
Sa pagsisimula ng abalang araw ng mga kita, nagbabala ang CEO ng JPMorgan Chase na si Jamie Dimon tungkol sa kawalan ng katiyakan sa ekonomiya sa gitna ng mas mataas na rate ng interes, kahit na patuloy na gumagastos ang mga consumer at nananatiling malusog ang mga negosyo.
“Hindi pa rin natin alam ang ultimong epekto ng headwinds na nagmumula sa geopolitical tensions kabilang ang digmaan sa Ukraine, ang mahinang estado ng enerhiya at mga supply ng pagkain, patuloy na inflation na bumababa sa kapangyarihan sa pagbili at nagtulak ng mas mataas na rate ng interes, at ang hindi pa naganap na quantitative tightening ,” sabi ni Dimon sa inihandang pahayag.
Ibinunyag ng JPMorgan Chase ang una nitong pagtataya para sa 2023 na netong kita ng interes na $74 bilyon hindi kasama ang unit nito sa mga merkado, na mas mababa sa pinakabagong pagtatantya sa Wall Street na $75.2 bilyon.
Sa isang tawag sa mga mamamahayag, sinabi ni JPMorgan CFO Jeremy Barnum na ang net interest income projection ng bangko ay “konserbatibo” dahil sa mga kawalan ng katiyakan ng macroeconomic. Nagpaplano ang bangko para sa isang banayad na pag-urong sa huling bahagi ng 2023 at unang bahagi ng 2024, bilang mga ekonomista nito inaasahang sa Disyembre 8.
Dahil sa pandaigdigang geopolitical na kapaligiran, "hindi natin alam ang hinaharap," sabi ni Dimon.
"Ang mga kawalan ng katiyakan na ito ay totoo," sabi niya. "Umaasa kami na umalis sila, ngunit maaaring hindi."
Brian Shepardson, isang portfolio manager sa James Balanced Golden Rainbow Fund
GLRBX,
na nagmamay-ari ng mga bahagi ng JPMorgan Chase, ay nagsabi na ang mga resulta ng bangko ay "medyo disente" kapag isinasaalang-alang ang mapaghamong kapaligiran sa ekonomiya sa 2022.
Pinuri ni Shepardson ang mga pagsisikap ng bangko na palakasin ang probisyon nito sa ikaapat na quarter para sa mga pagkalugi ng kredito sa $2.3 bilyon mula sa $1.54 bilyon noong nakaraang quarter upang protektahan ang balanse nito laban sa mga potensyal na mas mataas na mga default sa pautang.
"Kung mayroon pang mga hiccups na may inflation o mga takot sa paligid ng mga galaw ng Fed, mayroon silang kakayahang umangkop na lumabas dito nang maayos," sabi ni Shepardson.
JPMorgan Chase
JPM,
sinabi nitong ang ikaapat na quarter na tubo nito ay tumaas sa $11.01 bilyon, o $3.57 isang bahagi, mula sa $10.4 bilyon, o $3.33 isang bahagi, noong nakaraang quarter. Ang netong kita ay tumaas sa $35.57 bilyon mula sa $30.35 bilyon noong nakaraang quarter.
Tinalo ng JPMorgan Chase ang mga tinantyang kita sa Wall Street na $3.08 bawat bahagi at kita na $34.35 bilyon, ayon sa data na pinagsama-sama ng FactSet.
Binabawasan ng mga analyst ang kanilang mga hula sa kita para sa JPMorgan sa mga araw na humahantong sa mga resulta ng ikaapat na quarter nito, na may pinakabagong pagtatantya na $3.08 bawat bahagi, mula sa $3.15 bawat bahagi noong Disyembre 30, ayon sa data ng FactSet. Ngunit nanguna pa rin ang bangko sa mas bullish forecast na $3.15.
Ang mga pagbabahagi ng JPMorgan Chase ay tumaas ng 2.5% sa mga trade sa hapon.
Sinabi ni Peter Torrente, pinuno ng pambansang sektor ng KPMG US para sa pagbabangko at mga capital market, na ang mga kita mula sa JPMorgan at iba pang malalaking bangko ay solid, na may mga resulta na hinihimok ng kita mula sa mga pautang, na iniulat ng mga bangko bilang netong kita ng interes.
Ang mga reserba ng kredito ay tumaas nang malaki sa nakaraang taon at ang mga bayarin sa pamumuhunan sa pagbabangko ay nanatiling apektado ng walang kinang na kapaligiran sa paggawa ng deal.
"Katulad ng huling quarter, ang magnifying glass para sa industriya ay patuloy na lumilipat sa macroeconomic outlook para sa 2023, na tumutuon sa mga pagkalugi sa kredito, loan demand at mga deposito bilang mga sumusunod na tagapagpahiwatig ng kaguluhan," sabi ni Torrente.
Bank of America
BAC,
tumaas ang stock ng 1.8% matapos matalo ng financial firm ang mga kita at target ng kita nito dahil nakinabang ito sa mas mataas na rate ng interes sa mga pautang nito.
Sinabi ng Bank of America na nakakuha ito ng $7.1 bilyon, o 85 sentimo kada bahagi, sa ikaapat na quarter, kumpara sa $7 bilyon, o 82 sentimo sa isang bahagi, noong nakaraang quarter. Ang kita, neto ng gastos sa interes, ay tumaas ng 11% hanggang $24.5 bilyon.
Inaasahan ng mga analyst ng Wall Street ang mga kita na 77 cents isang bahagi sa kita na $24.17 bilyon, ayon sa data na pinagsama-sama ng FactSet.
Ang netong kita sa interes ay tumaas ng 29%, o $3.3 bilyon, sa $14.7 bilyon, "na hinimok ng mga benepisyo mula sa mas mataas na mga rate ng interes, kabilang ang mas mababang gastos sa amortisasyon sa premium at matatag na paglago ng pautang," sabi ng bangko.
Sinabi ng CEO ng Bank of America na si Brian Moynihan na ang kumpanya ay nahaharap sa "isang lalong bumabagal na kapaligiran sa ekonomiya" ngunit pinamamahalaang tapusin ang taon sa pamamagitan ng paglaki ng mga kita mula sa nakaraang quarter.
"Ang mga tema sa quarter ay pare-pareho sa buong taon, dahil ang organic na paglago at mga rate ay nakatulong sa paghahatid ng halaga ng aming franchise ng deposito," sabi ni Moynihan. "Iyon ay kasama ng pamamahala sa gastos ay nakatulong sa pagpapatakbo ng leverage."
Wells Fargo & Co.'s
WFC,
ang stock ay tumaas ng 2.3% matapos ang ikaapat na quarter na kita nito ay hindi nakuha ang mga inaasahan.
Sinabi ng bangko na ang kita nito sa ikaapat na quarter ay bumagsak ng humigit-kumulang kalahati sa $2.59 bilyon, o 67 sentimo bawat bahagi, mula sa $5.47 bilyon, o $1.38 bawat bahagi, noong nakaraang quarter. Nauna iyon sa pagtatantya ng analyst na 60 sentimo bawat bahagi.
Ang kita ay bumaba ng 5.7% hanggang $19.66 bilyon, laban sa isang analyst consensus na $19.99 bilyon.
Ang netong kita sa interes ay tumaas ng 45% hanggang $13.43 bilyon.
Inaasahan din ni Wells Fargo ang 10% na paglago noong 2023 netong kita sa interes, sa humigit-kumulang $49.5 bilyon, na mas mababa sa pinakabagong pagtatantya ng analyst na $51.69 bilyon.
Sinabi ng bangko noong unang bahagi ng linggong ito binabawasan ang laki ng negosyong home-mortgage nito. Sinabi rin nito na ang consumer banking at lending ay tumaas ng 4% at ang commercial banking loan ay umakyat ng 18%.
Nauna ring ibinunyag ni Wells Fargo ang epekto ng 70 cents bawat bahagi mula sa mga usapin sa paglilitis at regulasyon, kabilang ang kamakailang pakikipag-ayos sa Consumer Financial Protection Bureau.
Citigroup's
C,
tumaas ng 1.8% ang stock pagkatapos mag-post ng mas mababang tubo ang bangko. Ang netong kita sa ikaapat na quarter ay bumaba sa $2.5 bilyon, o $1.16, mula sa $3.2 bilyon, o $1.46 bawat bahagi, noong nakaraang quarter. Ang mga analyst ay naghahanap ng mga kita na $1.14 bawat bahagi, ayon sa isang survey ng FactSet.
Ang kita ay tumaas ng 6% hanggang $18.0 bilyon, bahagyang mas mataas sa pagtatantya ng analyst na $17.96 bilyon.
Hindi kasama ang mga divestment, tumaas ang kita ng 5%, dahil ang mga epekto ng mas mataas na rate ng interes sa mga negosyo at ang malakas na paglaki ng pautang sa personal banking ng US ay bahagyang nabawi ng pagbaba ng investment banking at mas mababang kita ng produkto sa pamumuhunan sa pamamahala ng yaman sa buong mundo gayundin ng mga epekto mula sa ang mga lumabas na merkado.
Nauna sa mga kita sa bangko, sinabi ng mga analyst sa Keefe, Bruyette & Woods na inaasahan nila ang malakas na paglago ng netong kita ng interes mula sa malalaking bangko dahil ang mas mataas na mga rate ng interes ay nagpapahintulot sa kanila na maningil ng higit pa upang magpahiram ng pera. Kasabay nito, mahina ang aktibidad sa investment banking at mortgage lending.
Sa pangkalahatan, gayunpaman, ang mga numero ng kawalan ng trabaho sa US ay nananatiling medyo mababa, sa kabila ng pagtaas ng mga tanggalan sa huli.
Sa mga kita mula sa malalaking bangko, naghahanap ang Wall Street ng mga pahiwatig sa kalusugan ng ekonomiya at ang epekto ng mas mataas na mga rate ng interes at inflation.
Ang mga bahagi ng malalaking bangko ay tumataas noong 2023 ngunit mas mababa pa rin sa mga antas noong nakaraang taon.
Sa pagtatapos ng Huwebes, ang stock ng JPMorgan ay tumaas ng 4% noong 2023 ngunit bumaba ng 16.7% sa nakalipas na 12 buwan. Ang Dow Jones Industrial Average
DJIA,
ngayon ay tumaas ng 3.2% para sa taon at bumaba ng 5.7% sa nakalipas na 12 buwan, habang ang S&P 500
SPX,
tumaas ng 3.7% noong 2023 habang bumaba ng 15.5% sa nakalipas na 12 buwan.
Ang stock ng Bank of America ay tumaas ng 4.1% para sa 2023 at bumaba ng 30% sa nakaraang taon. Ang stock ng Wells Fargo ay tumaas ng 3.7% noong 2023 at nawala ng 23.6% sa nakaraang taon. Ang Citigroup ay tumaas ng 8.5% sa ngayon noong 2023 at mas mababa ng 26.9% sa nakaraang taon.
Sa potensyal na kumpetisyon para sa mga deposito mula sa mga consumer, maaaring kailanganin ng mga bangko na magbayad ng mas mataas na mga rate ng interes para sa mga produkto ng account-holder tulad ng mga CD, na maaaring kumain ng mga margin.
Ang isa pang pangunahing sukatan ay ang kalidad ng asset, na apektado ng kalidad ng loan portfolio at ng credit-administration program. Kung magsisimulang humina ang mga numerong ito, maaari itong mag-alok ng higit pang mga pahiwatig tungkol sa isang potensyal na pag-urong.
Sa isang panayam sa linggong ito sa JPMorgan Healthcare Conference, si Dimon ay naglabas din ng ilang mga sariwang barbs laban sa mga cryptocurrencies at pinuna ang crypto-trading platform na FTX, na nag-file para sa bangkarota noong nakaraang taon.
Nagbabala ang walang pigil na pagsasalita na si Dimon laban sa tinawag niyang bagyo sa ekonomiya noong isang malawakang binanggit na panayam sa Hunyo.
Muling binisita ni Dimon ang mga pahayag noong Martes sa Fox Business ipakita ang "Mornings with Maria."
"Hindi ko dapat ginamit ang salitang 'hurricane,'" sabi ni Dimon sa panayam. "Ang sabi ko ay may mga ulap ng bagyo na maaaring mabawasan. Sinabi ng mga tao na hindi nila inisip na ito ay isang malaking bagay, at sinabi kong hindi, ang mga ulap ng bagyo ay maaaring maging isang bagyo. At kaya sinasabi ko ang mga bagay na ito, pinag-uusapan ko ... maaaring wala [o] maaaring masama, at sa palagay ko dapat nating maunawaan, hindi ko hinuhulaan ang isa o ang isa pa."
Sa linggong ito, ang BlackRock Inc.
BLK,
idinagdag ang pangalan nito sa lumalaking listahan ng mga pampinansyal at iba pang mga kumpanya na nagbabawas ng mga trabaho, na nagsasabing plano nitong bawasan ang mga manggagawa nito sa unang pagkakataon mula noong 2019.
Din basahin ang: Pinutol ng BlackRock ang 500 trabaho o mas mababa sa 3% ng workforce
Sa Martes, inaasahang mag-uulat ang Goldman Sachs ng mga kita na $5.56 bawat bahagi sa kita na $10.76 bilyon, at inaasahang mag-uulat si Morgan Stanley ng naayos na tubo na $1.29 bawat bahagi sa kita na $12.54 bilyon, ayon sa pinakabagong mga pagtatantya ng analyst.
Source: https://www.marketwatch.com/story/jpmorgan-wells-fargo-and-bank-of-america-beat-earnings-expectations-but-worries-about-headwinds-remain-11673614712?siteid=yhoof2&yptr= yahoo