Ang Klarna ay Hindi Isang Bumili Ngayon, Magbayad Mamaya (BNPL) Company

MGA OBSERVASYON MULA SA FINTECH SNARK TANK

Ang Klarna—madalas na tinatawag na buy now, pay later (BNPL) company—ay nag-anunsyo ng 71% year-over-year increase sa gross merchandise value (GMV) sa US noong 2022, na ginagawang pinakamalaking market ng US Klarna ayon sa kita.

Ang kumpanyang nakabase sa Sweden ay mayroon na ngayong mahigit 8 milyong buwanang aktibong user ng app sa US, isang 33% na pagtaas mula sa kabuuan nitong Pebrero 2022.

Ang balita mula kay Klarna ay nagdulot ng salungat na mga tugon. Sa isang panig ay ang nakamamanghang saklaw mula sa TechCrunch. Isang artikulo na pinamagatang Nanalo si Klarna sa US Tinuturing ang eksklusibong panayam ng publikasyon sa CEO ng Klarna, na binanggit ang kanyang "pangarap ng pagkabata" na "maabot" sa Amerika.

Sa mas nakakatakot na bahagi ay ang Financial Times, na piniling i-highlight ang katotohanang nag-ulat ang kumpanya ng $1 bilyong pagkalugi noong 2022, pataas (pababa?) mula sa $680 milyon nitong pagkalugi noong 2021, at Finextra, na nagkomento:

“Huling kumita ng buong taon si Klarna noong 2018. Simula noon, ang isang magastos na expansionist growth policy ay humantong sa mga paikot-ikot na pagkalugi sa harap ng macro-economic headwinds. Napilitan ang kumpanya na sumailalim sa isang taon ng masakit na restructuring kung saan nakita ang pagbawas ng halaga nito at ang pagpapatalsik ng 10% ng mga tauhan.

Isang Masamang Oras para Maging Tagabigay ng Bumili Ngayon, Magbayad sa Ibang Pagkakataon

Hindi pa ganoon katagal na binanggit ng mga tagamasid na bumili ngayon, magbayad mamaya bilang serbisyo na papatayin ang mga credit card (sa katunayan, mayroong isang artikulo dito sa Forbes na pinamagatang Sa Loob ng Billion-Dollar na Plano Para Pumatay ng Mga Credit Card tungkol sa BNPL company Affirm).

Ang damdamin ng maraming tagamasid sa industriya ay nagbago ng 180 degrees. Sa isang post sa LinkedIn, isinulat ni Todd Baker, Senior Fellow sa Richman Center sa Columbia University:

"Magtatagal upang malaman kung ang mga kumpanyang free-standing na BNPL ay maaaring umunlad na may mas mataas na rate ng interes, napakalaking pagtaas ng kumpetisyon, at mas malaking pagkalugi. Ang taya ko ay hindi. Para sa mga retailer, ito ay isang magandang linya sa pagitan ng pagbabayad sa mga provider ng BNPL upang makuha ang mga benta na kung hindi man ay mawawala at pagsasanay sa mga consumer na regular na gumamit ng BNPL, isang napakamahal na channel para sa kanila. Sa isang punto, ang mga hindi gumagamit ng BNPL ay magigising sa katotohanan na sila ay hindi direktang nagbabayad para dito sa pamamagitan ng mas mataas na presyo para sa mga kalakal, tulad ng mga cash buyer na hindi direktang nagbibigay ng subsidiya sa mga mamimili ng credit card. Ngunit narito ang pagkakaiba ay 8% hindi 2%.

Ang negatibong sentimyento sa BNPL ay nagresulta sa mga panawagan para sa mas mahigpit na mga regulasyon at—gaya ng buong fintech market—isang makabuluhang pagbaba sa mga valuation ng kumpanya ng BNPL.

Huwag Tawagan si Klarna na Bumili Ngayon, Magbayad Mamaya Kumpanya

Si Klarna ba ay "sinasakop ang America" ​​o malapit nang matamaan ang slag heap ng mga fintech? Ang totoong kwento tungkol kay Klarna ay hindi maibubunyag sa pamamagitan ng pagkuha ng isang snapshot ng kasalukuyang pagganap nito sa pananalapi o pagtingin sa sentimento ng industriya na may buy now, pay later.

Ang Klarna ay hindi simpleng pagbili ngayon, bayaran mamaya kumpanya. Isipin ito bilang isang "platform sa pagpapagana ng commerce." For sure, may BNPL product ang company. Ngunit nakabuo at naglunsad din ito ng mga platform para sa:

• Paghahanap sa komersyo. Ang search engine ng Klarna ay naghahambing ng libu-libong mga website upang matulungan ang mga mamimili na mahanap ang pinakamahusay na presyo para sa mga produkto. Ang walang kinikilingang tool sa paghahanap nito ay nagbibigay sa mga user ng kakayahang i-filter ang kanilang paghahanap sa mga tindahan ayon sa kulay, laki, feature, rating ng customer, availability ng tindahan at mga opsyon sa pagpapadala. Sa in-app na browser ng Klarna, kapag nagba-browse ang mga mamimili sa isang page ng produkto, ipinapakita ng panel kung nag-aalok ang ibang retailer ng mas magandang presyo, mas mabilis at mas murang mga opsyon sa paghahatid, o iba't ibang laki at kulay. Sa pag-check-out, awtomatikong hinahanap at inilalapat ng panel ang mga available na kupon.
• Nabibiling video. Gamit ang shoppable na video ni Klarna, ang mga retailer ay nagbabahagi ng umiiral nang social content at mga campaign na nagsasabi ng kanilang kuwento, gumagawa ng shoppable na content para lamang kay Klarna na nagbibigay-inspirasyon at nagko-convert, at nakikipagsosyo kay Klarna upang maitampok sa na-curate na content at mga campaign. Ang mga retailer tulad ng elf Cosmetics at Keys Soulcare na gumagamit ng nabibiling platform ng video ng Klarna ay nakakakita ng mas mataas na average na mga click-through rate kaysa sa nakukuha nila sa iba pang mga channel sa social media.
• Mga creator at influencer. Nagbibigay ang Klarna's Creator Platform ng one-stop shop para sa mga retailer at creator na magtulungan upang i-automate ang paunang outreach, partnership, at pagsubaybay sa mga benta at komisyon. Maaaring kumonekta ang mga retailer sa platform sa higit sa 500,000 creator at subaybayan ang kanilang performance sa real time, na nagbibigay-kapangyarihan sa kanila na i-optimize at sukatin ang kanilang mga aktibidad habang pinapalaki ang mga benta.

Nagtatayo si Klarna ng isang Platform na Negosyo

Bilang ako ay nagsulat sa Bumili Ngayon, Magbayad sa Ibang Pagkakataon: Ang “Bagong” Trend ng Mga Pagbabayad na Bumubuo ng $100 Bilyon na Benta:

“Ano ang naiiba—at mahalaga—sa Bumili Ngayon, ang Pay Later ang lugar nito sa paglalakbay ng customer. Karaniwang dumarating ang mga opsyon sa pagbabayad sa pagtatapos ng paglalakbay. Ang mga serbisyo ng BNPL ngayon ay nakakaimpluwensya sa mga pagpipilian ng mga mamimili ng mga produkto at provider sa unang bahagi ng paglalakbay.”

Upang magtagumpay at magkaiba, ang mga tagapagbigay ng BNPL ay kailangang:

• Maging shopping destination. Ang Afterpay, halimbawa, ay nag-anunsyo na ito ay magbibigay-daan sa mga kasosyo nito sa merchant na mag-advertise sa app ng BNPL firm upang palakasin ang kanilang mga promosyon, produkto, at alok. Magagawa ng mga brand na pumili ng mga produktong gusto nilang i-promote sa pamamagitan ng mga format ng naka-sponsor na listahan, at magbabayad lamang kapag nakipag-ugnayan ang isang mamimili sa ad.
• Patalasin ang kanilang mga claim sa attribution sa benta. Sinasabi ng mga provider ng BNPL na tinutulungan nila ang mga merchant na gumawa ng mga benta na hindi sana ginawa kung hindi man. Parang pamilyar? Ang Visa at MasterCard ay gumawa ng parehong mga claim tungkol sa mga credit card na inilunsad sa kanila. Hihilingin ng mga merchant ngayon ang tumpak na istatistika ng attribution.
• Dalubhasa. Ang mga tagapagbigay ng BNPL ay kailangang maging dalubhasa sa paglalakbay ng customer. Ilang (kung mayroon man) ang makakagawa niyan sa higit pa sa ilang kategorya ng produkto na nagreresulta sa espesyalisasyon ayon sa kategorya ng produkto. Nangyayari na ito sa mga espesyalista sa BNPL tulad ng LoanStar Technologies sa pagpapabuti ng tahanan at Prima Health Credit sa mga elective na medikal na pamamaraan.

Higit pa kaysa sa ibang mga kumpanya ng BNPL (kung iyon ang tamang paraan para ikategorya ang mga ito), si Klarna ay bumuo at naglunsad ng mga kakayahan upang maihatid ang mga salik na ito.

Hindi na kailangang sabihin, ang isang $1 bilyon na pagkawala sa isang taon ay hindi maaaring balewalain. Ngunit si Klarna ay nagtatayo ng isang platform na negosyo—hindi lang isang buy now, pay later business. Bilang karagdagan sa mga serbisyo ng merchant at retailer nito, pinapalawak din ng Klarna ang negosyo nito sa pagbabayad.

Naging live ang Klarna Card sa US noong 2022 na may listahan ng paghihintay ng isang milyong consumer. Ang card ay nagbibigay sa mga consumer ng paraan upang magbayad sa paglipas ng panahon sa apat, walang interes na pagbabayad gamit ang isang pisikal na card na walang paunang bayad para sa anumang tindahan o online na pagbili.

Ito ay isang unang hakbang lamang upang maging isang ganap na provider ng credit card. Bakit kaya magtatagumpay si Klarna laban sa mga tulad ng Capital One at American Express? Dahil ito ay: 1) pagkuha ng aktibidad at kagustuhan sa pamimili ng mga mamimili; 2) pagtukoy sa kasaysayan ng pagbabayad ng utang ng mga mamimili; 3) paglikha ng mga relasyon sa pagbabayad ng consumer na umiiwas sa umiikot na utang, mataas na rate ng interes, at mga bayarin sa pagpaparusa; at 4) pagbuo ng symbiotic merchant relationships.

Parang Amazon, no? Tandaan, ang Amazon ay tumagal ng halos dalawang dekada upang bumuo ng platform nito at kumita, at nakakita ng maraming malalaking taunang pagkalugi.

Hindi ibig sabihin na si Klarna ang susunod na Amazon. Ngunit masyadong maaga para isulat ang Klarna—o bumili ngayon, magbayad mamaya, para sa bagay na iyon.