(Bloomberg) — Ang kamakailang pagbagsak ng presyo ng Lithium at ang pag-asam na ang supply mula sa mga bagong mina ay maaaring mapabilis ang pagbagsak ay nag-uudyok ng matinding debate sa industriya ng baterya ng electric-car.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Ito ay isang argumento na nakikipagtalo kay ARK Investment Management Chief Executive Officer na si Cathie Wood laban sa ilan sa mga pinakakilalang boses ng sektor.
Ang Lithium carbonate sa China, isang pangunahing benchmark, ay bumagsak ng halos 30% mula nang hawakan ang isang rekord noong Nobyembre, isang matalim na pagbaligtad mula sa materyal na tumalon nang higit sa 14 na beses mula noong kalagitnaan ng 2020 habang ang mga automaker ay nagmamadaling i-lock ang mga hilaw na materyales na kailangan para sa mabilis na pagpapalawak. ng kanilang mga electric lineup.
Ang mga palatandaan ng mas mabagal na benta sa China, ang nangungunang EV market, kasama ang pag-aalala tungkol sa mga pagbawas ng subsidy at aktibidad ng pag-destock sa buong supply chain ng baterya ay lahat ay natimbang sa pananaw ng lithium. Ang potensyal na epekto ng mas maraming supply ay lubos na rin ngayong nakatutok, na may daloy ng mga pagpapalawak o mga bagong proyekto na nangangako na babangon at tatakbo ngayong taon.
Sinabi ni Wood noong nakaraang linggo na ang pambihirang pagtaas sa mga presyo ng metal ay isang "clarion call" para sa mas maraming produksyon, at ang tugon mula sa industriya ay nangangahulugang "mataas ang posibilidad na ang lithium ay magiging labis na supply." Nagbabala ang China Nonferrous Metals Industry Association, isang nangungunang grupo ng industriya, na ang tumataas na supply ay maaaring magpabigat sa mga presyo ng lithium ngayong taon, habang sinabi ng BYD Co. na inaasahan nitong magpapatatag ang metal sa 2023.
Iginiit ng iba kabilang si Joe Lowry, tagapagtatag ng advisory firm na Global Lithium, na minamaliit ang demand at nabigo ang mga prognosticator na ito na isaalang-alang ang mga kumplikado ng pag-secure ng pagpopondo at pagpapahintulot para sa mga bagong minahan.
Mas bullish din ang mga supplier. "Ang mga maagang indikasyon ay pareho na ang imbentaryo ng cathode at imbentaryo ng baterya sa China ay bumababa, na isang magandang senyales para sa mga benta ng lithium," sinabi ni Kent Masters, CEO ng Albemarle Corp., isa sa mga nangungunang pandaigdigang producer, sa mga namumuhunan noong nakaraang linggo. Inaasahan ng kompanya ang "patuloy na paborableng pagpepresyo para sa lithium" sa taong ito, ayon sa isang pahayag.
Ang isa pang isyu na na-highlight namin ng aking kasamahan na si Mark Burton kanina ay kung ang mga hindi gaanong matatag na kumpanya at bansa ay makakapaghatid ng supply gaya ng ipinangako.
Iyan ay partikular na mahalaga para sa ilan sa mga pangunahing manlalaro ng China, na umaasa sa tagumpay ng isang kumpol ng mga bagong proyekto sa buong Africa. Ang kontinente ay lumitaw bilang isang hotspot para sa Chinese lithium investment, at nagiging counterpoint sa mga pagsisikap ng US na bumuo ng sarili nitong mga supply network kasama ang mga free-trade partner at iba pang mga kaalyado tulad ng Canada at Australia.
Ang mga Chinese refiner ay naghahanda para sa mga minero sa Australia na lumipat sa mas mataas na halaga sa downstream na produksyon ng kemikal, na maaaring limitahan ang dami ng hilaw na materyal na magagamit para sa pag-export, ayon kay Peng Xu, analyst sa BloombergNEF.
Ang Ganfeng Lithium Group Co. ay namuhunan sa minahan ng Goulamina sa Mali, habang ang Chengxin Lithium Group Co. ay may mga interes sa Zimbabwe. Ang Zhejiang Huayou Cobalt Co. at isang unit ng nangungunang tagagawa ng baterya na Contemporary Amperex Technology Co. ay kabilang sa mga namumuhunan sa isang proyekto sa Democratic Republic of Congo.
Maraming mga bansa sa Africa ang sasali sa hanay ng mga nangungunang producer ng lithium raw na materyales sa pagtatapos ng dekada, ayon sa data na pinagsama-sama ng BloombergNEF. Marami sa mga bansang iyon ay mga pangunahing tagapagtustos ng mga metal tulad ng tanso at kobalt sa mga kumpanyang Tsino na nagpapadala ng mga materyales para sa pagproseso sa kanilang sariling mga domestic refinery.
"Ang hindi bababa sa peligro at pinakamahusay na mga lugar para sa mga kumpanyang Tsino ay malamang na mga lugar na sila ay nagkaroon ng tagumpay sa nakaraan," sabi ni Jason Holden, isang senior metal at analyst ng pagmimina sa S&P Global Commodity Insights.
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/lithiums-plunge-pitting-cathie-wood-111525030.html