Walang magandang balita sa August inflation numbers. Bagama't bahagyang bumagsak ang annualized rate mula Hulyo, mula 8.5% hanggang 8.3%, mas mataas ito kaysa sa inaasahan - at mas masahol pa, ang core CPI rate, sa halip na bumaba, ay tumaas sa 6.3%. Ang mga mamimili ay nahihirapan, at ang kanilang sakit ay totoo.
Pero hindi lang mga consumer ang tinatamaan ng husto ng inflation. Nararamdaman din ng mga retailer ang hirap, at dalawang beses nila itong nararamdaman – mula sa mga consumer, na ang mga wallet ay naiipit at mas kaunti ang pagbili, at mula sa sarili nilang mga supplier, na sila mismo ang nagtataas ng mga presyo. Walang madaling paraan para makaalis dito, dahil ang pangunahing hakbang ng Federal Reserve na anti-inflationary, ang pagtataas ng mga rate ng interes, ay tiyak na magpapalaki sa halaga ng kredito, na gagawing mas mahal ang mga kalakal – muli – para sa parehong mga consumer at retailer, habang pinapataas din ang panganib ng isang malubhang pag-urong.
Maaaring mapatawad ang mga mamumuhunan kung hindi lang nila alam kung saan ilalagay ang kanilang pera sa ganitong kapaligiran. Sa layuning ito, si Jim Cramer, ang kilalang host ng programang 'Mad Money' ng CNBC, ay may ilang payo.
"Habang ang karamihan sa mga retail na stock ay kakila-kilabot sa ngayon, ang mga kumpanyang nagmamay-ari ng pinakamahusay na retail real estate ay gumagana nang maayos." Nabanggit ni Cramer.
Ipinaliwanag ni Cramer ang ilang karagdagang detalye tungkol sa pangkalahatang posisyon ng mga komersyal na kumpanya ng real estate: “Walang maraming [retail] chain ang nasa panganib na masira, o mahuli man lang sa kanilang mga pagbabayad sa upa. Hindi rin namin tinitingnan ang mga pagsasara ng maramihang tindahan... Hangga't ang kanilang mga nangungupahan ay mananatili sa negosyo, ang [mga kumpanya ng real estate] ay hindi magkakaroon ng malaking epekto sa pananalapi. Para sa akin, parang opportunity yun.”
Ngayon tingnan natin ang dalawang stock ng real estate sa listahan ng pagbili ng Cramer. Ginamit namin ang Database ng TipRanks upang makuha ang pinakabagong data sa pareho, at maaari naming suriin ang mga ito kasabay ng kamakailang komentaryo mula sa mga analyst ng Wall Street.
Kimco Realty (Kim)
Ang unang Cramer pick na tinitingnan namin ay ang Kimco Realty, isang real estate investment trust (REIT) na nakatuon sa komersyal na espasyo. Sa katunayan, ang kumpanyang ito, na nakabase sa Jericho, New York, ang pinakamalaking may-ari at tagapamahala ng mga grocery-anchored, open-air retail shopping center. Ang portfolio ng mga ari-arian ng kumpanya ay nakatuon sa mga first-ring suburb ng mga pangunahing urban na lugar, lalo na sa Northeast, sa West Coast, at sa Southeast at Sun Belt na mga rehiyon. Sa pagtatapos ng 2Q22, nagmamay-ari ang Kimco ng mga interes sa 533 naturang shopping center na may kabuuang 92 milyong leasable square feet.
Ang ilang pangunahing sukatan mula sa paglabas ng mga kita sa 2Q22 ng kumpanya ay nagpapakita ng parehong kalidad ng portfolio at ang patuloy na pangangailangan para sa high-end na retail space. Una, nakita ng Kimco ang pagtaas ng occupancy rate nito ng 40 basis points sa 95.1% sa quarter. Sa year-over-year basis, tumaas ng 120 basis points ang occupancy rate ng Kimco.
Ang mataas na occupancy ay humantong sa maraming cash generation, at nakita ng Kimco ang mga pondo nito mula sa mga operasyon (FFO) na lumago ng 17.6% y/y hanggang umabot sa $246.6 milyon o 40 cents kada diluted share. Espesyal na interes ang panukat na ito para sa mga namumuhunan sa dibidendo, dahil karaniwang sinusuportahan ng FFO ang mga pagbabayad sa div ng REIT. Ang kasalukuyang dibidendo ng Kimco, na idineklara noong Hulyo para sa isang payout noong Setyembre 23, ay itinakda sa 22 cents bawat karaniwang bahagi. Ito ay umabot sa 88 cents, at nagbibigay ng ani na 4.2%. Ang Kimco ay unti-unting nagtataas ng dibidendo sa nakalipas na dalawang taon.
Bilang karagdagan sa Cramer, nakuha ng stock na ito ang mata ng 5-star analyst ni Baird Wesley Golladay, na nagsusulat tungkol sa Kimco, “Ang pangunahing negosyo ay patuloy na bumubuti kasama ang mga cash basis na nangungupahan pabalik sa normal na antas at ang SS base na mga renta ay bumibilis. Nananatiling matatag ang demand ng nangungupahan at mataas ang retention sa kabila ng lumalambot na ekonomiya. Ang kumpanya ay nananatiling aktibo sa panlabas na paglago na may mga structured na pamumuhunan, pagkuha at pagkuha ng mga JV na interes sa 2Q at 3Q. Naghahanap din ang KIM ng mga paraan upang lumikha ng halaga sa pamamagitan ng pagbabalik ng utang at ginustong equity, pagkuha ng mga umiiral nang ground lease, at pagbibigay ng karapatan sa lupa para sa mga residential unit.”
Bilang karagdagan sa kanyang mga positibong komento, nire-rate ni Golladay ang stock na ito ab Outperform (ibig sabihin, Bumili) at ang kanyang target na presyo, sa $27, ay nagpapahiwatig ng isang taong tumaas na potensyal na ~30%. (Upang mapanood ang track record ni Golladay, pindutin dito)
Sa pangkalahatan, mayroong 16 na review ng analyst na itinakda sa mga nakalipas na linggo, kabilang ang 11 na Bilhin at 5 na I-hold para sa consensus rating ng Moderate Buy sa stock. Ang average na target ng presyo na $24.45 ay nagmumungkahi ng pagtaas ng 17% mula sa presyo ng kalakalan na $20.82. (Tingnan ang pagtataya ng stock ng Kimco sa TipRanks)
Federal Realty (FRT)
Ang susunod ay ang Federal Realty, isang REIT na nakabase sa Rockville, Maryland. Ang focus ng FRT ay sa mga property sa shopping center – lalo na sa mga high-end na retail property – sa mga rehiyon ng Mid-Atlantic at Northeast ng US. Ang kumpanya ay mayroon ding presensya sa Florida, sa lugar ng Great Lakes, at sa Southwest, partikular sa California. Nakakita ang FRT ng $951 milyon sa kabuuang kita noong 2021.
Ang malakas na pagganap ng kumpanya ay nagpatuloy sa taong ito. Sa ulat nito sa 2Q22, nabanggit ng FRT ang mataas na rate ng occupancy na 92% para sa mga ari-arian ng portfolio nito, at isang 94.1% na rate ng pag-upa. Taon-sa-taon, ang mga numerong ito ay kumakatawan sa mga pagtaas ng 240 at 140 na batayan na puntos, ayon sa pagkakabanggit. Ang pagpapaupa ng maliit na tindahan ay napatunayang partikular na nababanat mula noong kasagsagan ng krisis sa COVID, at tumaas ng 580 na batayan mula noong mababang punto ng pandemya nito. Sa kamakailang Q2, ang maliit na pag-upa ng tindahan ay tumaas ng 360 basis point y/y hanggang 89.3%.
Gumagalaw din ang FRT upang palawakin ang footprint nito, at noong Q2 ay gumastos ng humigit-kumulang $434 milyon sa 3 bagong asset ng shopping center. Ang mga bagong pag-aari na ito ay sumasaklaw sa 93 ektarya ng lupa at may kasamang higit sa 1 milyong square feet ng nauupahang espasyo. Ang kumpanya ay pumirma ng 132 bagong lease sa panahon ng quarter, na sumasaklaw sa 562,111 square feet ng kabuuang espasyo nito, na ginagawang 2Q22 ang 'pinaka-aktibong quarter sa record.'
Ang Federal Realty ay may isa sa pinakamalakas na dibidendo ng industriya ng REIT, at hindi nakaligtaan ang isang pagbabayad mula noong nagsimula itong magbayad 55 taon na ang nakakaraan. Itinaas ng kumpanya ang dibidendo nito sa bawat isa sa 55 taon na iyon. Ang kasalukuyang dibidendo ay $1.08 bawat karaniwang bahagi, o $4.32 taunang, at nagbubunga ng 4.3%.
Ang lahat ng ito ay tumuturo sa isang kumpanyang may mahusay na katayuan sa angkop na lugar nito, at iyon ang nag-udyok sa 5-star analyst ni Raymond James RJ Milligan para i-rate ang FRT ng Strong Buy kasama ng $140 na target na presyo. Ang figure na iyon ay nagpapahiwatig ng potensyal para sa ~30% share growth sa darating na taon. (Para mapanood ang track record ni Milligan, pindutin dito.)
Bilang suporta sa kanyang malakas na paninindigan, isinulat ni Milligan: "Ang pinakamalaking pangunahing takeaway ay ang pagpapaupa ng pipeline ay kasing lakas ng dati - na dapat magdulot ng makabuluhang paglago hanggang 2023/2024... Ang FRT (at ang mas malawak na sektor) ay nagkaroon ng mahirap na ilang buwan ng pangangalakal bilang mga namumuhunan na napresyuhan sa isang pag-urong at umatras sa mas nagtatanggol na mga sub-sektor ng REIT (tulad ng netong pag-upa). Sa pagbabahagi ng kalakalan sa 17x lang sa kalagitnaan ng 2022 na patnubay ay nananatiling buo ang karamihan sa aming thesis: patuloy na nakikipagkalakalan ang mga pagbabahagi sa isang makasaysayang diskwento habang ang pangunahing backdrop ay hindi kailanman naging mas mahusay…”
Sa kabuuan, ang 16 kamakailang review ng analyst sa isang ito ay pantay na hinati, na may 8 bawat Buys and Hold. Ginagawa nitong Moderate Buy ang consensus view. Ang mga pagbabahagi ng FRT ay nakikipagkalakalan para sa $100.60, at ang kanilang $117.78 na average na target ng presyo ay nagpapahiwatig ng ~17% na pagtaas sa isang taong abot-tanaw. (Tingnan ang forecast ng stock ng FRT sa TipRanks)
Upang makahanap ng magagandang ideya para sa stock ng stock sa kaakit-akit na mga pagpapahalaga, bisitahin ang TipRanks ' Pinakamahusay na Stocks na Bilhin, isang bagong inilunsad na tool na pinagsama ang lahat ng mga pananaw sa equity ng TipRanks.
Pagtatatwa: Ang mga kuro-kuro na ipinahayag sa artikulong ito ay tanging sa mga itinampok na mga analista. Ang nilalaman ay inilaan upang magamit para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Napakahalaga na gawin ang iyong sariling pagsusuri bago gumawa ng anumang pamumuhunan.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html