Ang isang kamakailang kasunduan sa pagitan ng Washington at China na nagpapahintulot sa mga regulator ng accounting ng US na siyasatin ang mga pag-audit na nakabase sa China ay naglalabas ng mga tanong tungkol sa papel ng mga hindi rehistradong auditor sa Chinese gambling enclave ng Macau, kung saan nagpapatakbo ang ilang negosyo ng casino na nakalista sa US.
Karaniwang nagtitipon ang mga auditor ng isang pangkat na kinasasangkutan ng ilang mga auditor sa labas, karaniwang mga indibidwal na accountant o mga kumpanya ng accounting, dahil ang kanilang mga kliyente ay madalas na nagpapatakbo sa buong mundo. Sa ilalim ng mga panuntunan sa pag-audit ng US, anumang audit firm na gumaganap ng hindi bababa sa 20% ng gawain sa pag-audit batay sa mga oras o bayad ay kinakailangang magparehistro sa Public Company Accounting Oversight Board, ang US audit watchdog. Ang PCAOB, gayunpaman, ay hindi maaaring magbigay ng parusa sa mga hindi rehistradong nag-aambag.
Ang mga lead auditor, kadalasan ang mga entity ng US ng Big Four, para sa mga kumpanyang nakalista sa US ay dapat mangasiwa sa mga nag-aambag na auditor at umako ng responsibilidad para sa kanilang trabaho. Ang isang audit firm ay kasalukuyang hindi kailangang ibunyag sa taunang opinyon sa pag-audit nito bilang bahagi ng mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya kung nag-subcontract ito ng trabaho o ang porsyento ng trabaho sa ibang auditor.
Gusto ng mga mamumuhunan ng higit pang pagsisiwalat sa kabuuang pagkakalantad ng mga kumpanyang ipinagpalit sa publiko sa hindi na-inspeksyong gawain sa pag-audit ng mga hindi rehistradong kontribyutor, gaya ng data na nagpapakita ng hindi na-inspeksyong trabaho bilang porsyento ng mga oras ng pag-audit at mga asset at kita ng mga kumpanya, sabi ni Jeff Mahoney, pangkalahatang tagapayo sa Council of Institutional Investors, na kumakatawan sa mga pondo ng pensiyon at iba pang malalaking tagapamahala ng pera. "Alam namin na ang ilang mga mamumuhunan ay nag-iisip na ito ay isang materyal na panganib [sa kanila] kung ang hindi na-inspeksyon na bahagi ng isang pag-audit ay umabot ng higit sa 20%," sabi ni G. Mahoney.
Dapat ibunyag ng mga lead auditor sa isang paghahain ng PCAOB ang pangalan ng anumang kompanya na nag-ambag ng higit sa 5% ng kabuuang oras ng pag-audit at ang lawak ng paglahok nito.
Jack Ciesielski,
may-ari ng RG Associates Inc., isang investment research firm at portfolio manager, sa palagay ng mga kinakailangan sa pagbubunyag ay kailangang magbago dahil karamihan sa mga mamumuhunan ay hindi alam ang kontribusyon ng mga panlabas na auditor, kahit na ito ay isiwalat sa website ng PCAOB. Ang ganitong pagsisiwalat sa taunang ulat ay maaaring humantong sa mga mamumuhunan na maging mas may pag-aalinlangan o bumoto laban sa pagkumpirma ng auditor ng isang kumpanya para sa isa pang taon, aniya.
"Ang PCAOB ay patuloy na mahigpit na magpapatupad ng mga patakaran nito na naglilimita sa paggamit ng mga hindi rehistradong audit firm, at ang PCAOB ay hindi magdadalawang-isip na mag-isyu ng mga parusa kapag ang mga patakarang ito ay nilabag upang matiyak na ang mga mamumuhunan ay protektado," sabi ng isang tagapagsalita para sa regulator.
Ang isang kamakailang senaryo kung saan ang mga mamumuhunan ay nagnanais ng higit na transparency ay nagsasangkot ng mga pag-audit na isinagawa sa Macau, na nagpapanatili ng sarili nitong hurisdiksyon at pera sa kabila ng pagbabalik sa pamamahala ng China mula sa kontrol ng Portuges noong 1999.
Para makasunod sa Holding Foreign Companies Accountable Act, naglabas ang PCAOB noong Disyembre 2021 ng ulat kung saan natukoy nitong hindi nito ganap na masuri o maimbestigahan ang mga rehistradong audit firm na nakabase sa mainland China o Hong Kong. Ibinukod nito ang Macau sa pahayag nito at sinabing hindi kasama sa mainland China ang Macau o Hong Kong, at walang mga audit firm na nakabase sa Macau na nakarehistro sa PCAOB.
Pagkatapos, sa Agosto, nilagdaan ng US at China ang isang landmark na kasunduan pagbibigay ng ganap na access sa mga inspektor ng pag-audit ng US sa mga papeles sa pag-audit ng mga negosyong Tsino na nakalista sa US. Nauna nang tinanggihan ng China ang regular na pag-access ng mga regulator ng US sa naturang mga dokumento sa kadahilanan ng pambansang seguridad.
Ang PCAOB, na nagsimula ng mga inspeksyon ng mga pag-audit na nakabase sa China noong Setyembre, ay magpapasya sa katapusan ng taon kung ang China ay sumusunod sa kasunduan. Maaaring pigilan ng kasunduan ang humigit-kumulang 200 kumpanyang Tsino na maalis sa US stock exchange sa unang bahagi ng 2024.
Hindi malinaw kung anumang mga pag-audit na pinangungunahan ng US o China na kinabibilangan ng bahagi ng Macau ang napili para sa pagsusuri, sabi ni Francine McKenna, isang financial-accounting lecturer sa Wharton Business School ng University of Pennsylvania. "Hindi namin alam kung ang mga kumpanyang ito, lalo na sa US, ay sapat na pinangangasiwaan ang mga kumpanya ng Macau," sabi niya. Hindi ibinubunyag ng PCAOB sa publiko ang mga kumpanyang pinipili nito ang mga pag-audit.
Ang Macau ay tahanan ng malaking negosyo para sa ilang mga operator ng casino na nakalista sa US, na ang mga pag-audit ay bahaging isinasagawa ng mga entity na nakabase doon. Deloitte & Touche LLP audits
Las Vegas Sands Corp.
at
at Ernst & Young LLP audits
Wynn Resorts Ltd.
, bawat isa ay tinulungan ng kani-kanilang yunit na nakabase sa Macau, ipinapakita ng mga rekord. Si Deloitte ay isang sponsor ng CFO Journal. Ang nangungunang auditor, sa mga kasong ito ang mga entity ng US, ay pumipirma sa mga pag-audit.
Ni ang Macau unit, Deloitte Touche Tohmatsu Sociedade de Auditores o Ernst & Young Auditores, ay hindi nakarehistro sa PCAOB, ayon sa mga talaan. Tumanggi si Wynn na magkomento at hindi tumugon sina Sands at MGM sa mga kahilingan para sa komento.
Ang tatlong kumpanya ng casino, na halos pinagsama $55 bilyon sa market capitalization, bumubuo ng malaking bahagi ng kanilang kita mula sa Macau. Noong nakaraang taon, ang kita mula sa mga operasyon ng Macau ay binubuo ng 68% ng kabuuang kita para sa Las Vegas Sands, 40% para sa Wynn at 12.5% para sa MGM, ipinapakita ng mga securities filings.
Ang trabaho ng mga kumpanya ng Macau ay hindi immune mula sa inspeksyon ng PCAOB. Sinabi ng PCAOB na, sa panahon ng proseso ng inspeksyon, sa pangkalahatan ay may access ito sa anumang impormasyon na pinanatili ng principal auditor. Halimbawa, kung magpasya ang PCAOB na mag-inspeksyon ng audit na pinamumunuan ng isang firm na nakabase sa China o US at nagtatampok ng Macau-based firm na nagbigay ng mas mababa sa 20% ng trabaho, magiging bahagi ng inspeksyon ang trabaho ng huli.
Kung ang isang principal auditor ay lumalabag sa mga patakaran at pinahihintulutan ang isang hindi rehistradong kumpanya na magsagawa ng malaking gawain sa pag-audit, ang PCAOB ay maaaring parusahan-at pinahintulutan-ang nangungunang kumpanya para sa paglabag sa mga patakarang ito, sinabi ng isang tagapagsalita para sa regulator. Halimbawa, pinagmulta ng PCAOB noong Agosto ang unit ng KPMG sa South Africa ng $200,000 dahil sa hindi tamang paggamit at pag-uulat ng isang hindi rehistradong audit firm.
Nakasaad din sa mga panuntunan na ang mga kumpanya sa US na nagtatrabaho sa isang hindi rehistradong kumpanya—halimbawa, sa Macau—ay hindi maaaring humarap sa mga kliyente kung saan hindi nila inaasahan na makatuwirang makumpleto ang kalidad ng mga pag-audit.
Pinalawak ng Las Vegas Sands noong Oktubre ang mga pagsisiwalat ng panganib nito sa pinakahuling quarterly na ulat nito para sabihin na ang US unit ni Deloitte ay hindi natukoy bilang isang kompanya na hindi masuri ng PCAOB, ngunit sinabing walang katiyakan na ang mga ulat sa pag-audit sa hinaharap ay ihahanda ng mga auditor na maaaring ma-inspeksyon ng regulator.
Ang mga website ng China ng Big Four na kumpanya ay nagpapakita ng Macau bilang isa sa mga lokasyon ng kanilang mga lokal na opisina. Ang PwC Macau ay isang hiwalay na legal na entity, ngunit ito ay pinapatakbo bilang bahagi ng mga operasyon ng kumpanya sa China, sinabi ng isang tagapagsalita. Ang mga tanggapan ng EY, Deloitte at Macau ng KPMG ay bawat bahagi ng mga operasyon ng China, na naglalaman ng ilang legal na hiwalay na entity, sinabi ng mga kinatawan ng mga kumpanya.
Bagama't magkahiwalay na entidad ang mga unit ng Macau ng Big Four, ang mga ito ay itinuturing na mga opisina ng kumpanya ng China, na maaaring dahilan kung bakit hindi nakarehistro ang mga unit sa PCAOB, sabi ni Ms. McKenna. "Ang kumpanya ng China ay tumatagal ng responsibilidad, tinatrato ito bilang isang sangay na tanggapan," sabi ni Ms. McKenna.
Ang Macau sa unang bahagi ng taong ito ay nag-overhaul sa mga panuntunan nito sa pagsusugal upang madagdagan ang pangangasiwa ng regulasyon sa mga kumpanya ng casino mas malapit na ihanay ang kanilang mga operasyon sa mga pangangailangan sa pambansang-seguridad ng China. "Ang Macau ay tiyak na isang high-risk na kapaligiran, na nangangahulugang naghahanap ka ng mga sitwasyon ng mga kumpanya na maaaring gumana nang ilegal o lumalampas sa mga batas at regulasyon," sabi ni Paul Gillis, isang propesor ng accounting sa Beijing International Studies University.
—Nag-ambag si Michelle Chan sa artikulong ito.
Sumulat kay Mark Maurer sa [protektado ng email]
Copyright © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Nakareserba ang Lahat ng Mga Karapatan. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
Pinagmulan: https://www.wsj.com/articles/macau-under-spotlight-amid-us-inspections-of-china-based-audits-11668202959?siteid=yhoof2&yptr=yahoo