Making Sense of DeFi – Cryptopolitan

DeFi (Desentralisadong Pananalapi) ay isang umuusbong at mabilis na umuusbong na teknolohiya, na nag-aalok ng malawak na hanay ng mga serbisyong pinansyal sa buong blockchain. Dalawa sa pinakasikat na DeFi protocol ay Uniswap at Pancakeswap. Ang parehong mga protocol na ito ay nagbibigay sa mga user ng iba't ibang paraan upang mag-trade ng mga token, ngunit ano ang mga pagkakaiba sa pagitan ng mga ito na nagpapaliwanag kung bakit maaaring maging mas mahusay ang isa para sa ilang uri ng mga trade?

Sa artikulong ito, susuriin natin nang malalim ang dalawang platform at kung paano sila naghahambing sa mga tuntunin ng kanilang mga feature, bayarin, at panganib.

Ano ang Uniswap?

Ang Uniswap ay isang automated liquidity protocol batay sa Ethereum matalinong mga kontrata. Binibigyang-daan nito ang mga tao na direktang makipagpalitan ng mga token ng ERC-20 para sa ETH o iba pang mga token ng ERC-20 na walang naputol na middleman.

Ito ay may madaling gamitin na interface at nagbibigay-daan sa mga user na lumikha ng sarili nilang mga liquidity pool, na maaaring magamit upang makipagkalakalan sa pagitan ng mga pares ng token nang hindi nangangailangan ng pagtutugma ng mga mamimili at nagbebenta.

Ang Uniswap ay pangunahing idinisenyo para sa automated na kalakalan, ngunit sinusuportahan din nito ang mga manu-manong trade kung gusto mo ng higit na kontrol sa iyong mga trade.

Ano ang Pancakeswap?

Ang Pancakeswap ay isang desentralisadong palitan ng cryptocurrency na binuo Binance Smart Chain (BSC). Nagbibigay-daan ito sa mga user na magpalit ng mga asset sa pamamagitan ng Automated Market Maker (AMM) na modelo nito, na gumagamit ng smart contract na awtomatikong tumutugma sa mga buy at sell na order. Nag-aalok ang platform ng mataas na pagkatubig dahil sa malaking bilang ng mga gumagamit na nakikipagkalakalan dito.

Sinusuportahan din ng Pancakeswap ang staking at pagsasaka, na nagpapahintulot sa mga user na makakuha ng mga reward para sa pagbibigay ng liquidity sa platform.

Paghahambing ng Uniswap at Pancakeswap

Ang pinakamahalagang pagkakaiba sa pagitan ng Uniswap at Pancakeswap ay ang blockchain kung saan sila binuo: Ethereum vs Binance Smart Chain (BSC). Naaapektuhan nito ang uri ng mga token na maaari mong i-trade, pati na rin ang mga bayarin na nauugnay sa mga trade. Ang Uniswap ay binuo sa Ethereum habang ang Pancakeswap ay binuo sa Binance Smart Chain.

Mga nakalistang token

Pagdating sa token trading, ang Uniswap ay may mas malawak na pagpipilian kumpara sa Pancakeswap. Binibigyang-daan ka rin ng Uniswap na makipagpalitan ng iba pang ERC-20 token, gaya ng ERC-721s (non-fungible token). Sa kabilang banda, sinusuportahan lamang ng Pancakeswap ang mga token na nakabatay sa BSC.

Rate ng pag-ampon

Mahirap ihambing ang mga naitatag na Decentralized Exchanges (DEXs) sa mga tuntunin ng kanilang tagumpay o mga rate ng pag-aampon. Ang Uniswap, sa partikular, ay umunlad pagkatapos na ipakilala ang Automated Market Maker (AMM) na mga functionality na naging lehitimo sa mundo ng DeFi. Gayunpaman, ang rate ng paglago ng PancakeSwap salamat sa BSC at ang CAKE token, ay nagbunsod sa marami na mag-isip-isip na maaaring maabutan ng proyektong ito ang Uniswap. Sa kabila ng mas malaking user base nito, ang average na dami ng kalakalan ng Uniswap ay nagmumungkahi na wala itong awtoridad kung ihahambing sa PancakeSwap. Bagama't ang parehong proyekto ay nag-aalok ng magkaibang mga panukalang halaga na nakakaakit sa iba't ibang grupo ng user at karanasan, magiging kawili-wiling makita kung ang PancakeSwap ay makakahabol sa Uniswap sa mga tuntunin ng kasikatan.

Bayarin

Sa mga tuntunin ng mga bayarin, naniningil ang Uniswap ng 0.3% ng bawat transaksyon na gagawin mo. Ito ay makabuluhang mas mababa kumpara sa karamihan sa mga sentralisadong palitan. Ang Pancakeswap sa kabilang banda ay may mga variable na bayarin depende sa kung gaano karaming liquidity ang available sa isang partikular na pool. Gayunpaman, sa pangkalahatan, ang mga bayarin sa pangangalakal ng Pancakeswap ay makabuluhang mas mababa kaysa sa Uniswap.

Panganib

Pagdating sa mga panganib, ang parehong mga platform ay open source at walang tiwala na nangangahulugang ang mga pondong nakaimbak sa alinmang platform ay hindi maaaring manakaw o pakialaman. Gayunpaman, ang profile ng panganib ng bawat platform ay naiiba dahil sa pinagbabatayan na teknolohiya ng blockchain. Ang Ethereum ay mas malawak na ginagamit at may mahabang track record ng seguridad, samantalang ang BSC ay medyo bago pa rin at ang mga matalinong kontrata nito ay hindi gaanong na-audit kaysa sa mga nasa Ethereum.

Mga katutubong token

1. CAKE token

Ang native token ng PancakeSwap ay ginagamit upang bigyan ng insentibo ang mga user at bigyan sila ng reward sa pagbibigay ng liquidity sa platform.

Inilabas ng PancakeSwap ang kanilang update sa V2 noong Mayo 2022, na siguradong magiging boon para sa mga Token Holders. Kasama sa update na ito ang limitasyon sa maximum na kabuuang supply ng CAKE sa 750 milyon.

Ang mga may hawak ng CAKE token ay magkakaroon ng access sa mga bagong benepisyo tulad ng weighted voting, boosted farm yield, at enhanced IFO allocations.

Ang mekanismo ng pagsunog para sa CAKE ay nananatiling hindi nagbabago, ngunit ang mga user ay masusulit pa rin ang mga orihinal nitong utility tulad ng mga reward para sa mga provider ng liquidity at mga reward sa lottery; bilang karagdagan sa paggamit nito bilang token ng pamamahala at token ng utility para sa mga tiket sa lottery at pagbebenta ng token ng IFO.

Maaari kang bumili ng mga token ng CAKE sa isa sa mga pangunahing palitan tulad ng Binance, Kucoin, at SushiSwap.

2. token ng UNI

Ang native token ng Uniswap ay ginagamit upang bigyan ng insentibo ang mga user at bigyan sila ng reward sa pagbibigay ng liquidity sa platform. Nagbibigay-daan din ito sa kanila na bumoto sa mga iminungkahing pag-upgrade at pagbabago ng protocol.

Ang token na ito ay nai-airdrop noong Setyembre 2020, sa mga nag-trade ng cryptocurrency sa Uniswap bago ang petsang iyon. Sa Genesis, 1 bilyong UNI token ang ginawa at ang bahagi ng bawat indibidwal ay ipinamahagi sa isang partikular na bahagi ng 60%, 21.51%, 17.80%, at 0.69% para sa Komunidad, Koponan, Mamumuhunan, at Tagapayo ayon sa pagkakabanggit.

Ang mga may hawak ng token ay bahagi na ngayon ng proseso ng paggawa ng desisyon ng Uniswap at maaaring bumoto kung paano ilalaan ang mga pondo ng platform o magmungkahi ng mga pagbabago sa kung paano ito gumagana sa pamamagitan ng kanilang pagmamay-ari ng mga token ng UNI.

Maaari kang bumili ng mga token ng UNI sa mga pangunahing palitan tulad ng Coinbase, Binance, at Bitfinex.

Mga salik na dapat isaalang-alang habang pumipili ng isang desentralisadong palitan

Pagdating sa pagpili ng tamang DEX, may ilang mahalagang salik na dapat isaalang-alang kabilang ang pagkatubig, mga bayarin, at panganib. Dapat mo ring bigyang pansin ang mga tokenomics at ang mga katutubong token na nauugnay sa bawat platform dahil maaari silang mag-alok ng mga karagdagang benepisyo tulad ng timbang na pagboto o pinahusay na paglalaan ng IFO.

Ang iyong pagpili ay depende sa kung aling platform ang mas angkop sa iyong mga pangangailangan at kagustuhan.

Gawin ang iyong angkop na pagsisikap bago gumawa ng anumang pamumuhunan sa alinmang proyekto at bigyang-pansin din ang kani-kanilang mga komunidad para sa higit pang mga insight mula sa mga may karanasang user na makapagbibigay sa iyo ng mas mahusay na pang-unawa sa parehong DEX.

Sa pangkalahatan, habang ang Uniswap ay may kalamangan pagdating sa user base at liquidity, ang PancakeSwap ay mabilis na nakakakuha salamat sa V2 update nito at ang CAKE token na naging popular sa mga user.

Mga kalamangan ng pangangalakal sa mga desentralisadong palitan

1. awtonomiya ng gumagamit: Ang mga desentralisadong palitan ay nag-aalok sa mga user ng ganap na kontrol sa kanilang mga pondo, ibig sabihin, sila lang ang makaka-access sa kanila. Ito ay kaibahan sa mga sentralisadong palitan kung saan ang user ay nasa awa ng platform para sa pag-iingat at seguridad ng kanilang mga asset.

2. Katiwasayan: Sa mga DEX, lahat ng transaksyon ay naitala sa isang pampublikong blockchain na nagpapahirap sa mga hacker na pakialaman ang mga rekord o magnakaw ng mga pondo mula sa mga wallet ng mga user.

3. Privacy: Dahil ang mga desentralisadong palitan ay hindi nangangailangan ng personal na impormasyon mula sa user, ang mga aktibidad sa pangangalakal ay nananatiling hindi nagpapakilala at hindi masusubaybayan ng mga ikatlong partido gaya ng mga awtoridad o pamahalaan.

4. pagkawala ng lagda: Maaaring lumahok ang mga user sa mga trade nang hindi kinakailangang ibunyag ang kanilang pagkakakilanlan o magbigay ng anumang personal na impormasyon.

5. Mas mababang gastos: Ang mga desentralisadong palitan ay kadalasang may mas mababang mga bayarin sa pangangalakal kaysa sa mga sentralisado, na ginagawa itong isang mas cost-effective na opsyon para sa mga gustong mag-trade ng mga asset ng crypto.

Mga disadvantages ng pangangalakal sa mga desentralisadong palitan

1. Ang pagiging kumplikado ng teknikal: Para sa mga walang karanasan na gumagamit, ang teknikal na proseso ng paggamit ng mga desentralisadong palitan ay maaaring nakakatakot at nakakalito.

2. Kakayahang likido: Dahil medyo bago pa rin ang mga DEX, kadalasan ay may mababang volume ng kalakalan ang mga ito na maaaring humantong sa pagbagsak ng presyo at maging mahirap na makahanap ng mga mamimili o nagbebenta para sa ilang partikular na asset.

3. Kakulangan ng suporta: Kung ang isang user ay nakatagpo ng anumang mga problema habang nakikipagkalakalan sa isang DEX, karaniwang walang customer service team na magbibigay ng tulong dahil ang karamihan sa mga desentralisadong palitan ay tumatakbo nang walang sentrong punto ng pakikipag-ugnayan.

4. Ang kawalan ng katiyakan sa regulasyon: Ang mga desentralisadong palitan ay kulang ng mga kinakailangang regulasyon na kadalasang kailangan ng mga sentralisado upang legal na gumana sa ilang mga hurisdiksyon, na ginagawa itong mga potensyal na mataas na panganib na pamumuhunan para sa mga hindi pamilyar sa tanawin ng regulasyon.

5. Kahinaan sa mga hacker: Dahil ang mga DEX ay binuo sa mga pampublikong blockchain, maaari silang maging mahina sa mga hack kung ang mga protocol ay hindi sapat na secure. Maaari itong humantong sa pagkawala ng mga pondo para sa mga user na nag-imbak ng kanilang mga asset sa isang nakompromisong platform.

Konklusyon

Ang mga desentralisadong palitan ay nag-aalok sa mga user ng ilang mga pakinabang tulad ng pinataas na awtonomiya, seguridad, privacy, at hindi nagpapakilala. Gayunpaman, mayroon din silang ilang mga disbentaha na kailangang isaalang-alang bago mamuhunan o mag-trade sa mga ito kabilang ang teknikal na kumplikado, mga panganib sa pagkatubig, kakulangan ng suporta, at kawalan ng katiyakan sa regulasyon. Mahalagang gawin ang iyong sariling pananaliksik at piliin ang DEX na pinakamahusay na nakakatugon sa iyong mga pangangailangan habang isinasaalang-alang ang mga nauugnay na panganib.

Ang Uniswap ay naging nangungunang DEX sa mga tuntunin ng user base at pagkatubig ngunit ang PancakeSwap ay mabilis na nakakakuha salamat sa V2 update nito at CAKE token na nakatanggap ng magandang pagtanggap sa mga user. Ang parehong mga platform ay nag-aalok ng mga natatanging benepisyo kaya nasa iyo na magpasya kung alin ang mas angkop sa iyong mga kinakailangan.

Palaging tandaan na gawin ang iyong sariling pananaliksik at suriin ang mga panganib na kasangkot bago gumawa ng anumang mga pondo.