Sa kabila ng pagbaba ng S&P 500 (SPX) ng halos 10% mula sa peak sa buwang ito, habang ang lawak ng stock market ay nagpapatuloy sa downtrend mula noong Mayo 2021, walang palatandaan ng pagbaba ng merkado. Dahil sa sinabi niyan, tiyak na oversold ang SPX na may climatic down move at malawak na price spread, na malamang na makakaranas ng selling climax sa lalong madaling panahon bago magsimula ang isang awtomatikong rally.
Ipapakita sa ibang pagkakataon ang detalyadong pagsusuri ng aksyon sa presyo gamit ang paraan ng Wyckoff sa S&P 500 Futures. Una, tingnan ang kaugnayan sa pagitan ng SPX at ang lawak ng market sa ibaba upang makakuha ng ilang kapaki-pakinabang na insight sa merkado.
Paggamit ng Stock Market Breadth para Makita ang Ibaba ng Market
Ang lawak ng market gaya ng ipinapakita sa ibabang pane ng chart ay ang porsyento ng mga stock na higit sa 200-Araw na average. Mayroong malinaw na pagkakaiba sa pagitan ng lawak ng merkado at ng SPX mula noong Enero 2021 kung saan ang SPX ay bumubuo ng isang mas mataas na mataas habang ang lawak ng merkado ay bumubuo ng isang mas mababang mababang.
Ang divergence na ito ay nangangahulugan na mas kaunting mga stock ang nakikilahok sa uptrend, na hindi isang malusog na senyales para sa isang bull market. Ang divergence ay nagsisilbing pulang bandila at hindi isang senyales o kumpirmasyon para sa pagbaliktad ng uptrend dahil ang pagkilos ng presyo pa rin ang panghuling kumpirmasyon.
Ang market breadth chart ay nahahati sa 3 orange na linya sa 70%, 50% at 30%. Ang susi ay upang bigyang-pansin ang antas ng 50%. Kapag ang Bumababa ang lawak ng merkado at nabigong tumalon sa antas na 50%., nagkaroon ng malakas na pullback o pagwawasto sa SPX gaya ng nakikita noong 2014, 2015, 2018 at 2020. Ang antas sa 50% ay nagsisilbing suporta. Kapag may mas mababa sa 50% ng mga stock sa itaas ng 200-Araw na average sa loob ng ilang panahon, ang uptrend ng SPX ay malamang na hindi mapigil kaya't isang pullback o pagwawasto ang mangyayari.
Sa unang pagkakataon na bumaba ang lawak ng market sa ibaba ng 50% na antas ng suporta noong Setyembre 2021, nagawa nitong umakyat sa itaas noong Oktubre 2021. Sa pangalawang pagkakataon na bumaba ito sa ibaba ng antas ng suporta noong Nobyembre 2021, mayroong 3 pagtatangka na mag-rally sa itaas ngunit wala sa kanila ang nakayanan upang subukan ang 50% na antas. Ang kawalan ng kakayahang mag-reclaim sa itaas ng antas ng suporta ay nagpapahiwatig ng problema sa hinaharap para sa SPX.
Batay sa nakaraang data, kapag nabigo ang lawak ng market na mabawi ang antas ng suporta sa 50%, bumaba ito sa ibaba ng 30% na antas, na itinuturing na isang antas ng oversold. Ang isang pagbaba sa ibaba ng 30% na antas na sinusundan ng isang reclaim sa itaas (annotate sa berde) ay nagmamarka sa ibaba ng merkado maliban sa 2018.
Kahit noong 2018, minarkahan din nito ang pansamantalang ilalim na may sumunod na pagtaas sa SPX sa kabila ng huling pagsuko noong Disyembre 2018.
Ngayon, ang lawak ng merkado ay nasa 31.3, na bumababa pa sa ibaba ng 30% na antas, ay maaaring magmungkahi ng higit pang kahinaan sa unahan sa SPX hanggang sa mangyari ang isang selling climax na sinusundan ng isang teknikal na rally. Sa panahon ng paglipat na ito, malamang na magkakaroon ng pag-ikot ng sektor sa stock market kung saan sinasamantala ng mga money manager ang pagkakataon na muling balansehin at muling iposisyon ang kanilang mga portfolio at i-rotate ang mga pondo sa mga stock na outperforming.
Paghula sa Presyo ng S&P 500 gamit ang Paraang Wyckoff
Batay sa mga katangian ng S&P 500 E-mini Futures (ES), ang isang senyales ng kahinaan (SOW) ay bumagsak sa ibaba ng up-sloping trading range na may pagtaas ng supply mula noong Enero 13, 2022. Ang down wave ay may kasamang pagtaas ng price spread at klimatikong paggalaw , na bahagi ng mga katangian bago lumitaw ang isang selling climax at isang teknikal na rally. Sumangguni sa chart sa ibaba para sa potensyal na bearish na senaryo.
Ipinapakita sa ibaba ang pagtatantya ng mga target ng presyo ng S&P 500 batay sa Point and Figure (P&F) chart:
Ang unang segment (na may annotated sa orange) ay ginagamit para sa pagtatantya at ang inaasahang target ng presyo ay 4020-4240. Nangangahulugan ito na mayroong "sapat na gasolina sa tangke" para sa pamamahagi batay sa batas ng Wyckoff - Sanhi at Epekto. Hindi ito nangangahulugan na ang presyo ay dapat bumaba sa target ng presyo.
Sa huli, mahalagang sumangguni pabalik sa pagkilos ng presyo ng S&P 500 at sa mga katangian nito upang kumpirmahin ang paggalaw ng presyo. Batay sa data ng lawak ng merkado, pagsusuri sa dami ng presyo at sa Point at Figure na target na hula sa presyo para sa S&P 500, tila hindi pa tapos ang sell-off. Ang mga posibilidad ay pabor pa rin sa oso. Bisitahin ang TradePrecise.com para makakuha ng higit pang market insight sa email nang libre.
Ang artikulong ito ay orihinal na nai-post sa FX Empire
Higit Pa Mula sa FXEMPIRE:
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/market-breadth-shows-stock-sell-091020164.html