Ang paglukso ng merkado pagkatapos ng pagtaas ng Fed ay 'bitag,' nagbabala si Morgan Stanley sa mga namumuhunan

Morgan Stanley ay humihimok sa mga mamumuhunan na pigilan ang paglalagay ng kanilang pera sa mga stock sa kabila ng pagtaas ng post-Fed-decision ng merkado.

Sinabi ni Mike Wilson, ang punong US equity strategist at punong opisyal ng pamumuhunan ng kompanya, na naniniwala siya na ang pananabik ng Wall Street ang ideya na ang pagtaas ng interes ay maaaring bumagal nang mas maaga kaysa sa inaasahan ay napaaga at may problema.

"Ang merkado ay palaging nagra-rally kapag ang Fed ay huminto sa paglalakad hanggang sa magsimula ang recession. … [Ngunit] malamang na hindi magkakaroon ng malaking agwat sa oras na ito sa pagitan ng pagtatapos ng kampanya sa hiking ng Fed at ng pag-urong," sinabi niya sa CNBC's “Mabilis na Pera" sa Miyerkules. "Sa huli, ito ay magiging isang bitag."

Ayon kay Wilson, ang pinakamabigat na isyu ay ang epekto ng paghina ng ekonomiya sa mga kita ng korporasyon at ang panganib ng labis na paghigpit ng Fed.

"Ang merkado ay medyo mas malakas kaysa sa iyong naisip dahil ang mga signal ng paglago ay patuloy na negatibo," sabi niya. "Maging ang merkado ng bono ay nagsisimula na ngayong bumili sa katotohanan na ang Fed ay malamang na pumunta sa masyadong malayo at itaboy tayo sa pag-urong."

Wilson ay may 3,900 year-end na target na presyo sa S&P 500, isa sa pinakamababa sa Wall Street. Ibig sabihin a 3% pagbaba mula sa pagsasara ng Miyerkules at 19% na pagbaba mula sa closing high hit ng index noong Enero.

Kasama rin sa kanyang pagtataya ang isang panawagan para sa merkado na bumaba muli bago makarating sa target sa pagtatapos ng taon. Si Wilson ay naghahanda para sa S&P na bumaba sa ibaba 3,636, ang 52-linggong low hit noong nakaraang buwan.

“Malapit na tayo sa dulo. Ibig kong sabihin ang bear market na ito ay nagpapatuloy nang ilang sandali, "sabi ni Wilson. "Ngunit ang problema ay hindi ito titigil, at kailangan nating magkaroon ng huling hakbang na iyon, at sa palagay ko ay hindi ang huling hakbang sa Hunyo."

Naniniwala si Wilson na ang S&P 500 ay maaaring mahulog nang kasingbaba ng 3,000 sa isang 2022 na senaryo ng recession.

"Talagang mahalaga na i-frame ang bawat pamumuhunan sa mga tuntunin ng 'Ano ang iyong upside laban sa iyong downside,'" sabi niya. “Malaking panganib ang ginagawa mo rito para makamit ang anumang natitira sa mesa. At, sa akin, hindi iyon pamumuhunan.”

Isinasaalang-alang ni Wilson ang kanyang sarili konserbatibong nakaposisyon — pagpuna na siya ay kulang sa timbang na mga stock at gusto ang mga defensive play kasama na pangangalaga ng kalusugan, REITs, mga staple ng mamimili at utilities. Nakikita rin niya ang mga merito ng paghawak ng dagdag cash at Bonds sa sandaling ito.

At, hindi siya nagmamadaling maglagay ng pera sa trabaho at "nakatambay" hanggang sa may mga palatandaan ng isang labangan sa mga stock.

“Sinusubukan naming bigyan sila [mga kliyente] ng magandang risk-reward. Sa ngayon, ang risk-reward, sasabihin ko, ay humigit-kumulang 10 sa isang negatibo, "sabi ni Wilson. “Hindi lang maganda.”

Pagtanggi sa pananagutan