Masimo Stock: 'Nakakabaliw' ba ang $1.025 Billion Sound United Buyout nito?

Bumagsak ang stock ng Masimo noong Miyerkules sa halos $1.03 bilyong pandarambong sa mundo ng consumer electronics sa pagkuha nito sa Sound United.

X

Ang deal ay nagpapakasal sa manlalaro ng medikal na teknolohiya Masimo (MASI) at pribadong hawak ang Sound United, isang manufacturer ng mga consumer audio device tulad ng mga earphone at speaker. Nakipagtalo si Masimo na ang $1.025 bilyon na pagbili ay nagbibigay dito ng access sa isang naitatag na channel ng pamamahagi na may mga pangunahing retailer at potensyal na i-cross-sell ang mga produkto nito.

Ngunit ang mga mamumuhunan at analyst ay hindi humanga.

“So, baliw ba ang deal na ito? O baliw na parang fox?” Ang analyst ng Needham na si Mike Matson ay nagtanong sa isang ulat sa mga kliyente. "Hindi namin inaasahan ang isang positibong pagtanggap mula sa mga namumuhunan."

Sa mga trade sa umaga sa stock market ngayon, bumagsak ang stock ng Masimo ng 26.1% malapit sa 169.20.

Masimo Stock: Hindi Pangkaraniwang Pagbili

Ang deal ay hindi karaniwan para sa maraming mga kadahilanan, sinabi ni Matson.

"Ito ang unang pagkakataon na nakita namin ang isang kumpanya ng medtech na lumipat sa mga produkto ng consumer na hindi pangkalusugan na may malaking pagkuha," sabi niya.

Dagdag pa, ang transaksyon ay magiging dilutive sa paglago ng kita at mga margin, ngunit accretive sa mga kita. Hindi rin inaasahan ng kumpanya ang anumang cost synergies, sabi ni Matson.

Sa wakas, may malaking pagkakaiba sa pagpapahalaga sa pagitan ng bumibili at nagbebenta, aniya. Ang market cap ng Masimo ay humigit-kumulang $12.6 bilyon noong unang bahagi ng Miyerkules. Gumagastos ito ng $1.025 bilyon para makuha ang Sound United. Noong 2021, nakabuo si Masimo ng $1.24 bilyon sa mga benta. Nagdala ang Sound United ng $900 milyon.

Napanatili ni Matson ang kanyang hold rating sa Masimo stock.

Matalo ang Mga Kita sa Inaasahan

Sinabi ng analyst ng BTIG na si Marie Thibault na malamang na mahihirapan ang mga mamumuhunan sa pagpapahalaga sa bagong Masimo, na magiging isang pinaghalong medtech at consumer tech na kumpanya.

“Pinupuri namin ang pagpayag ni Masimo na gumawa ng isang malaking hakbang upang matupad ang isang multiyear vision at maunawaan ang pag-aatubili na magbahagi ng higit pang mga detalye para sa mapagkumpitensyang mga kadahilanan — ngunit naiwan sa amin ang kaunting konkretong dapat ituro sa malapit sa kalagitnaan ng termino na makatuwiran itong tie-up,” sabi niya sa kanyang tala sa mga kliyente.

Napanatili ni Thibault ang kanyang neutral na rating sa stock ng Masimo. Sinabi ni Masimo na magsasara ang deal sa kalagitnaan ng taon.

Nangangako, iniulat ni Masimo ang mga in-line na benta sa ikaapat na quarter na $327.6 milyon, tumaas ng 11% sa isang iniulat na batayan. Ang mga naayos na kita ay $1.21 bawat bahagi, sa itaas ng tawag ng mga analyst ng stock ng Masimo para sa $1.10, sinabi ni Needham's Matson.

Napanatili din ng Masimo ang patnubay sa kita nitong 2022 para sa $1.35 bilyon, na nagpapahiwatig ng patuloy na paglago ng pera na 9.5%. Inaasahan din ng kumpanya na kumita ng $4.34 bawat bahagi. Iyon ay isang buhok na mas mababa sa inaasahan at nagpapahiwatig ng 8.8% na paglago, aniya.

Gayunpaman, ang stock ng Masimo ay bumagsak sa pinakamababang punto nito sa halos dalawang taon pagkatapos ng pagbukas.

Sundin si Allison Gatlin sa Twitter sa @IBD_AGatlin.

MAAARI KA LAMANG NG:

Nangunguna si Zoetis sa Quarterly Forecasts Bilang Spot And Fluffy na Nag-aambag sa Paglago ng Benta

Lumitaw ang Intellia Therapeutics Pagkatapos ng Pagpanday ng Kasunduan sa Kanser na Nagkakahalaga ng Halos $1 Bilyon

Nais mo Ba ng Mga Pananaw ng IBD? Mag-subscribe Sa aming Namumuhunan Podcast!

Paano Magsaliksik ng Mga Stock ng Paglago: Bakit Pinadadali ng Tool na Ito ng IBD Ang Paghahanap Para sa Mga Nangungunang Stock

Kumuha ng Mga Ideya ng Stock Mula sa Mga Dalubhasa sa IBD Bawat Umaga Bago ang Bukas