Ang Mastercard ay Lumagpas sa Inaasahan sa Mga Kita, Ngunit Mananatiling Matatag ang Paggasta ng Consumer?

Key takeaways

• Mastercard'sMA
  Ang mga numero ay mas malakas kaysa sa inaasahan ng sinuman para sa Q4 2022
• Ang kumpanya ay may isang optimistikong pananaw para sa 2023, na hinuhulaan na ang paggasta ng mga mamimili ay mananatiling malakas salamat sa isang solidong American labor market
• Mukhang hindi binibili ng mga mamumuhunan ang optimismo, dahil ang mga alalahanin sa hinaharap na pag-urong ay higit na lumaganap sa publikong Amerikano

Naglabas ang Mastercard ng ilang magagandang numero sa ulat ng mga kita nito sa Q4 2022, at ibinahagi ng mga executive ang magandang pananaw sa hinaharap. Gayunpaman, bumagsak ang mga stock pagkatapos ng tawag sa mga kita noong nakaraang linggo at hindi na umabot sa pataas na trajectory mula noon.

Mukhang kinukuwestiyon ng mga mamumuhunan ang hinaharap na mga executive ng Mastercard na hinuhulaan. Habang ang kumpanya ay nag-proyekto na ang paggasta ng consumer ay magiging malakas sa malapit na hinaharap, may ilang pag-aalala na, sa katunayan, ang mga numerong ito ay bababa sa mga darating na buwan habang ang Fed ay nagpapatuloy sa mga pagtaas ng rate nito at posibleng ilagay sa panganib ang merkado ng trabaho.

Mayroong ilang iba pang mga alalahanin sa mamumuhunan. Narito ang lahat ng dapat mong malaman, at paano makakatulong si Q.ai.

Karamihan sa mga numero ng Mastercard ay tumaas

Halos lahat ng mga numero ng Mastercard ay tumaas para sa Q4 2022. Ang netong kita ay tumaas ng 17% taon-sa-taon at ang netong kita ay tumaas sa 16%. Ang kita sa pagpapatakbo ay tumaas ng 19% sa parehong panahon, kahit na ang mga gastos sa pagpapatakbo ay tumaas din sa 13%, na may tatlo sa mga porsyentong puntos na iyon ay nagmumula sa mga pagkuha.

Ang dalawang kapansin-pansing lugar kung saan bumaba ang mga numero ay naiugnay sa dalawang pang-ekonomiyang wildcard ng taon. Kabilang dito ang Russia at China.

Tinapos ng Mastercard ang negosyo nito sa Russia pagkatapos ng pagsalakay sa Ukraine noong Marso 2022. Ang mga epekto ng pagkawalang ito ay inaasahang magwawakas pagkatapos ng Q1 2023. Sa kasamaang palad, sa paraan ng paglabas ng mga numero, inaasahang magkakaroon ito ng mas malaking epekto sa mga sukatan sa Q1 2023 kaysa sa Q4 2022.

Iniugnay ng kumpanya ang isang magandang bahagi ng tagumpay nito sa Q4 2022 sa malapit na pagpapanumbalik ng paglalakbay sa cross-border sa lahat ng mga merkado. Ibinukod nito ang rehiyon ng Asia Pacific, lalo na ang China. Ang paggasta sa People's Republic ay hindi pa bumabalik sa mga antas ng pre-pandemic. Ang paglalakbay ay hindi rin rebound, na may papasok na paglalakbay sa 20% ng mga antas ng 2019 at palabas na paglalakbay sa 50% lamang.

Bagama't maaaring magbago iyon sa darating na taon, ang kita mula sa China ay bumubuo lamang ng 1% ng mga papasok na cross-border na volume ng paglalakbay ng kumpanya bago ang pandemya at 2% lamang ng mga palabas na volume.

Malakas na paggasta ng consumer

Binanggit ng Mastercard ang malakas na paggasta ng consumer bilang isang dahilan para sa mga numero nito sa Q4 2022. Inaasahan nitong magpapatuloy ang trend na ito sa buong 2023, na binabanggit ang mababang kawalan ng trabaho at malakas na paglago ng sahod.

Ang mga pahayag na ito ay hindi lubos na katumbas ng mga inaasahan para sa pangkalahatang ekonomiya. Una, ang Bureau of Economic Analysis ay bumaba ng 0.2% noong Disyembre 2022 at bumaba ng 0.3% noong Nobyembre 2022. Gayunpaman, tumaas ito noong nakaraang tatlong buwan.

Higit pa, mayroon ang Fed target na paglago ng sahod bilang isang paraan upang mas mapababa ang inflation habang sabay na kinikilala na hindi ito sanhi ng pagtaas ng inflation. Ito ay maaaring negatibong makaapekto sa merkado ng trabaho, kahit na sinusubukan pa rin ng Fed na i-pull off a malambot na landing.

Anuman, sa Q4 2022 earnings call, ang mga executive ng Mastercard ay nanatiling bullish optimistic sa harap na ito.

Mas maraming tao ang nagkakaroon ng mga banyagang bayarin sa transaksyon

Ang mas maraming taong nagbibiyahe ay nangangahulugan na ang Mastercard ay may mga karagdagang pagkakataon na singilin ang mga dayuhang transaksyon at iba pang mga cross-border na bayarin, na makabuluhang nag-ambag sa netong kita sa Q4 2022. Sinabi ng kumpanya na ang paglalakbay ay bumalik sa mga antas ng pre-pandemic sa lahat ng mga merkado maliban sa rehiyon ng Asia Pacific .

Mga Bagong Kontrata

Gumastos ang kumpanya ng kaunting pera sa mga acquisition noong 2022, ngunit nakakuha din ito ng ilang malalaking bagong kontrata. Halimbawa, ang Mastercard ang magiging eksklusibong provider ng pagbabayad para sa Mga Mamamayan. Pinalalim din nito ang mga ugnayang pangnegosyo nito sa Citi, Bank of AmericaBac
at Chase.

Pagmimithi

Bagama't mas mataas ang mga numero sa Q4 2022 kaysa sa inaasahan, bumagsak ang stock ng Mastercard pagkatapos ng paglabas ng ulat ng mga kita. Bahagi nito ay dahil sa pag-aalinlangan sa media at sentimento ng mamumuhunan na ang paggasta ng mga mamimili ay talagang patuloy na tataas o mananatili sa kasalukuyang track nito.

Ang isa pang dahilan para sa pag-aalala ay na kahit na ang mga projection ng kumpanya para sa paglago ng kita sa 2023 ay halos kapareho ng mga analyst, ang mga projection nito para sa paglago ng gastos sa pagpapatakbo ay bahagyang mas mataas kaysa sa hinulaan ng mga analyst nang nakapag-iisa.

Sa panahon ng tawag sa kita, nagtanong ang isang mamumuhunan tungkol sa pagtaas ng paglalakbay sa hinaharap, dahil mayroon pa ring pangkalahatang pagtingin sa nakakulong na demand, lalo na't ang mga presyo sa mga tiket sa eroplano ay kasalukuyang napakataas salamat sa limitadong kapasidad ng airline.

Ang CFOCFO
, Sachin Mehra, ay hindi nagpanggap na alam ang hinaharap ngunit sinabi na ang kumpanya ay hindi umaasa ng karagdagang tailwind salamat sa pent-up na pangangailangan sa paglalakbay. Sa halip, nabanggit niya na kapag ang ang mga problema sa industriya ng eroplano ay naibsan, inaasahan niyang babalik ang mga presyo dahil magkakaroon ng mas maraming supply upang matugunan ang demand. Bagama't maaaring tumaas ang volume, ang mga benta ng Mastercard ay nangongolekta ng isang porsyento ng ay magiging mas maliit, sa huli sa gabi.

Bilang karagdagan, naglabas ang FTC ng mga utos para sa kumpanya na ihinto ang pagharang sa mga pagbabayad mula sa mga debit card at network ng pagbabayad ng mga kakumpitensya. Ang pagkakaroon ng problema sa FTC ay hindi magandang tingnan mula sa pananaw ng mamumuhunan.

Ang bottom line

Sa kabila ng nakakagulat na malakas na mga numero ng Q4, patuloy na bumagsak ang stock ng Mastercard hanggang Enero 30, 2023, na nagsara sa $371.12. Bagama't nakakadismaya ang pagbaba ng presyo, ito ay humigit-kumulang $10 na diskwento mula sa pinakamataas na $382.51 noong nakaraang taon noong Enero 28, 2022. Sa pagitan ng panahon, ang stock ng Mastercard ay nakaranas ng matarik na pagbaba hanggang sa ibabang $284.34 noong Setyembre 30, 2022.

Sana, magbunga ang executive optimism sa susunod na taon. Ngunit, hindi bababa sa mga unang araw mula noong inilabas ang ulat, ang mga mamumuhunan ay hindi tumataya dito.

Sa kabutihang palad, ang mga malalaking kumpanya tulad ng Mastercard ay mas mahusay na mapagkukunan upang mahawakan ang nakakalito na pang-ekonomiyang kapaligiran. Nangangahulugan ito na anuman ang mangyari sa 2023, malamang na maaabutan nila ito. Maaari kang mamuhunan sa malalaking kumpanya gamit ang Malaking Cap Kit galing sa Q.ai. Sa mga oras ng kawalan ng katiyakan sa ekonomiya, maaari mo ring i-on Proteksyon sa Portfolio para sa karagdagang kapayapaan ng isip.

I-download ang Q.ai ngayon para sa pag-access sa mga diskarte sa pamumuhunan na pinapagana ng AI.