Ang Kumpanya ng Kutson na si Serta Simmons ay Naghahanda na Maghain para sa Proteksyon sa Pagkalugi

(Bloomberg) — Ang Serta Simmons Bedding ay naghahanda upang humingi ng proteksyon sa pagkabangkarote sa lalong madaling Enero, ayon sa mga taong may kaalaman sa sitwasyon.

Karamihan Basahin mula sa Bloomberg

Ang tagagawa ng kutson ay nakikipag-usap nang kumpidensyal sa mga pinagkakautangan nito tungkol sa isang plano sa muling pagsasaayos, na maaaring may kinalaman sa pagbibigay ng kontrol sa ilang mga nagpapahiram ng first-lien, sabi ng mga tao, na humiling na huwag makilala dahil pribado ang usapin.

Patuloy ang mga pag-uusap at maaaring magbago ang mga plano, idinagdag ng mga tao. Hindi pa malinaw kung ang kumpanya ay nangangailangan ng financing upang pondohan ang mga operasyon nito sa pamamagitan ng Kabanata 11, sinabi nila.

Tumangging magkomento ang isang tagapagsalita para sa mayoryang pribadong equity na may-ari ng Advent International. Hindi tumugon si Serta sa paghiling ng komento.

Ang buong utang ni Serta na higit sa $2 bilyon ay matatapos sa susunod na taon. Ang humigit-kumulang $843 milyon nitong first-lien term loan dahil sa Nobyembre 2023 ay sinipi sa humigit-kumulang 9 cents sa dolyar, ayon sa data na pinagsama-sama ng Bloomberg.

Dahil sa malaking pader ng utang at lumalalang performance sa gitna ng inflationary environment, malamang na makakita si Serta ng default, pagkabangkarote o pagsasaayos ng utang sa mga darating na buwan, isinulat ng S&P Global Ratings sa isang tala noong Agosto. Ang pagbaba ng kumpiyansa ng mga mamimili at paghina sa merkado ng pabahay ay malamang na makapinsala sa demand para sa mga produktong nauugnay sa bedding, sinabi ng credit grader.

Sa pagharap sa problema sa pananalapi noong 2020, pinutol ni Serta ang isang out-of-court restructuring deal sa mga nagpapautang na nagdagdag ng "super-priority" na utang at nagtulak sa ilang nagpapahiram pabalik sa linya para sa pagbabayad. Isang grupo ng mga pondo kabilang ang Angelo Gordon & Co. at Apollo Global Management kamakailan ay nagdemanda kay Serta at mga karibal na nagpapahiram, na naglalayong pawalang-bisa ang transaksyon.

Patuloy ang kuwento

Ang utang ng kumpanya ay nagmumula sa humigit-kumulang $3 bilyong leveraged buyout ng Advent ng AOT Bedding Super Holdings LLC noong 2012.

Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP