Mga Nangungunang Nabili ni Michael Burry Sa 4th Quarter

Buod

• Ang mamumuhunan ay bumili ng mga posisyon sa Black KnightBKI
  , magkakaugnayCOHR
  , Alibaba, JD.com at Wolverine World WideWww
  .

Si Michael Burry, ang sikat na mamumuhunan na sakop sa aklat ni Michael Lewis, "The Big Short," at inilalarawan ni Christian Bale sa isang pelikula noong 2015 na may parehong pangalan, ay naglabas ng ikaapat na quarter ng 2022 equity portfolio para sa Scion Asset Management mas maaga sa buwang ito.

Dahil nahulaan na ang subprime housing bubble ay sasabog bago ang krisis sa pananalapi noong 2008, si Burry ay gumawa ng pagpatay sa pamamagitan ng pagtaya laban sa collateralized mortgage na obligasyon. Naimpluwensyahan ng Warren Buffett (trades, portfolio) at Benjamin Graham, ang kumpanyang nakabase sa Cupertino, California ng guro, na itinatag noong 2013, ay kilala sa diskarte sa pamumuhunan na nakatuon sa halaga, kontrarian. Mayroon din itong kasaysayan ng pamamahala ng isang medyo puro portfolio.

Batay sa mga alituntuning ito, ipinapakita ng 13F filings na pumasok siya ng pitong bagong posisyon sa loob ng tatlong buwang nagtapos noong Disyembre 31, nabili sa apat na stock at nag-trim ng dalawang holdings. Ang kanyang pinakakilalang mga pagbili para sa panahon ay ang Black Knight Inc. (BKI, Nauukol sa pananalapi), Coherent Corp. (COHR, Nauukol sa pananalapi), Alibaba Group Holding Ltd. (Baba, Nauukol sa pananalapi), JD.com Inc. (JD, Nauukol sa pananalapi) at Wolverine World Wide Inc. (Www, Nauukol sa pananalapi).

Dapat malaman ng mga mamumuhunan na ang mga paghahain ng 13F ay hindi nagbibigay ng kumpletong larawan ng mga hawak ng isang kumpanya dahil ang mga ulat ay kasama lamang ang mga posisyon nito sa mga stock ng US at mga resibo ng deposito ng Amerika, ngunit maaari pa rin silang magbigay ng mahalagang impormasyon. Dagdag pa, ang mga ulat ay sumasalamin lamang sa mga pangangalakal at paghawak sa pinakakamakailang petsa ng pag-file ng portfolio, na maaaring hawak o hindi ng kumpanya ng pag-uulat ngayon o kahit noong na-publish ang artikulong ito.

Black Knight

Nag-invest ang guru sa 150,000 shares ng Black Knight (BKI, Nauukol sa pananalapi), na naglalaan ng 19.90% ng equity portfolio sa posisyon. Ang stock ay nakipagkalakalan para sa isang average na presyo na $60.78 bawat bahagi sa panahon ng quarter.

Ito na ngayon ang pangalawa sa pinakamalaking hawak ni Burry.

Ang kumpanyang tech na nakabase sa Jacksonville, Florida, na nagbibigay ng software, data at analytics na solusyon sa mga industriya ng mortgage, consumer loan, real estate at capital markets, ay may $9.92 bilyon na market cap; ang mga bahagi nito ay nakikipagkalakalan sa paligid ng $63.59 noong Huwebes na may a ratio ng presyo-kita ng 19.93, a ratio ng presyo-libro ng 3.89 at a ratio ng presyo-benta ng 6.35.

Ang Linya ng Halaga ng GFVALU
nagmumungkahi na ang stock ay katamtaman na undervalued sa kasalukuyan batay sa mga makasaysayang ratio nito, nakaraang pagganap sa pananalapi at mga inaasahang kita ng mga analyst sa hinaharap.

Sa 73 sa 100, ang GF Score ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay malamang na magkaroon ng average na pagganap sa hinaharap. Habang nakatanggap ito ng mataas na rating para sa Halaga ng GF, ang kakayahang kumita, paglaki, lakas sa pananalapi at momentum ang mga ranggo ay mas katamtaman.

Ng namuhunan ang mga guru sa Black Knight, Jeremy Grantham (trades, portfolio) ang may pinakamalaking stake na may 0.27% ng mga natitirang bahagi nito. Wallace Weitz (trades, portfolio), ray Dalio (trades, portfolio)'s Bridgewater Associates, Louis Moore Bacon (trades, portfolio), Mario Gabelli (trades, portfolio), Joel Greenblatt (trades, portfolio), Murray Stahl (trades, portfolio) At Keeley-Teton Advisors, LLC (trades, portfolio) ay mayroon ding mga posisyon sa stock.

magkakaugnay

Nakakuha si Burry ng 150,000 shares ng Coherent (COHR, Nauukol sa pananalapi), naglalaan ng 11.31% ng equity portfolio sa hawak. Nakipagkalakalan ang mga pagbabahagi para sa isang average na presyo na $34.78 bawat isa sa quarter.

Ito na ngayon ang pangatlo sa pinakamalaking posisyon ng guru.

Dating kilala bilang II-VI Inc. (IIV), binago ng kumpanya ang pangalan nito kasunod ng pagkuha ng Coherent Inc. noong Hulyo. Headquarter sa Saxonburg, Pennsylvania, ang kumpanya, na nagsusuplay ng mga laser at photonics na teknolohiya para sa pang-agham, komersyal at pang-industriya na paggamit, ay may market cap na $6.06 bilyon; ang mga bahagi nito ay nakikipagkalakalan sa paligid ng $43.59 noong Huwebes na may a ratio ng presyo-libro ng 1.28 at a ratio ng presyo-benta ng 1.25.

Ayon sa Linya ng Halaga ng GF, ang stock, habang undervalued, ay isang posibleng value trap sa kasalukuyan. Dahil dito, ang mga potensyal na mamumuhunan ay dapat gumawa ng masusing pagsasaliksik bago gumawa ng desisyon.

Dagdag dito, ang GF Score ng 49 ay nagpapahiwatig na ito ay may mahinang potensyal na pagganap. Sa kabila ng pag-rake ng mataas na rating para sa kakayahang kumita at lakas sa pananalapi, ang paglaki at Halaga ng GF mababa ang ranggo. Gayunpaman, hindi ito nakakuha ng rating para sa momentum, kaya maaaring hindi maipakita ang buong potensyal ng kumpanya.

May 13.71% stake, ang Dodge & Cox ang pinakamalaki sa Coherent gurong shareholder. Ang iba pang nangungunang mamumuhunan ng guru ay kinabibilangan ng Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Hotchkis & Wiley, Chuck Royce (trades, portfolio), Unang Pamumuhunan ng Eagle (trades, portfolio), Greenblatt at Baillie Gifford (trades, portfolio).

Alibaba

Dati nang nabenta sa Alibaba (Baba, Nauukol sa pananalapi) sa ikatlong quarter ng 2019, ang mamumuhunan ay pumasok sa isang bagong 50,000-share na posisyon. Sa panahon ng quarter, ang stock ay nakipagkalakalan para sa isang average na per-share na presyo na $78.85.

Sumasakop sa 9.46% ng equity portfolio, ito ang pang-apat na pinakamalaking hawak ng Burry.

Ang kumpanya ng e-commerce na Tsino ay may $248.42 bilyon na market cap; ang mga bahagi nito ay nakikipagkalakalan sa paligid ng $93.83 noong Huwebes na may a ratio ng presyo-kita ng 243.71, a ratio ng presyo-libro ng 1.84 at a ratio ng presyo-benta ng 1.95.

Batay sa Linya ng Halaga ng GF, ang stock ay lumilitaw na malaki ang undervalued sa kasalukuyan.

Ang GF Score ng 91 ay nangangahulugan na ang kumpanya ay may mataas na potensyal na outperformance, na hinihimok ng mga solidong rating para sa kakayahang kumita, paglaki at lakas sa pananalapi. ang Halaga ng GF at momentum ang mga ranggo ay mas katamtaman.

Pamamahala ng PRIMECAP (trades, portfolio) ay ang pinakamalaking gurong shareholder ng Alibaba na may 0.65% stake. Ang stock ay hawak din ng Dodge & Cox, Philippe Laffont (trades, portfolio), Ken Fisher (trades, portfolio), Al Gore (trades, portfolio)'s Generation Investment, Steven Cohen (trades, portfolio), Ron Baron (trades, portfolio) At Sarah Ketterer (trades, portfolio), Bukod sa iba pa.

JD.com

Matapos mabenta ang JD.com (JD, Nauukol sa pananalapi) noong 2019, nakakuha ang guru ng 75,000 shares, na nagbigay dito ng 9.05% na espasyo sa equity portfolio. Ang stock ay nakipagkalakalan para sa isang average na presyo na $50.31 bawat bahagi sa panahon ng quarter.

Ito ang ikalimang pinakamalaking posisyon ni Burry.

Ang kumpanyang e-commerce na nakabase sa Beijing ay may market cap na $72.21 bilyon; ang mga bahagi nito ay nakikipagkalakalan sa paligid ng $46.13 noong Huwebes na may a ratio ng presyo-kita ng 501.36, a ratio ng presyo-libro ng 2.39 at a ratio ng presyo-benta ng 0.48.

Ang Linya ng Halaga ng GF nagmumungkahi na ang stock ay kasalukuyang undervalued nang malaki.

Sa likod ng matataas na rating para sa paglaki at lakas sa pananalapi, ang kumpanya ay malamang na magkaroon ng average na pagganap sa hinaharap na may a GF Score ng 74. Ang kakayahang kumita at Halaga ng GF ang mga ranggo ay mas katamtaman, habang momentum ay mababa.

May hawak na 1.39% stake, Habulin si Coleman (trades, portfolio) ay ang pinakamalaking JD.com gurong shareholder. Dodge & Cox, Fisher, Chris Davis (trades, portfolio), Malaki rin ang pamumuhunan nina Laffont at Baron.

Wolverine sa buong mundo

Bumili si Burry ng 356,101 shares ng Wolverine World Wide (Www, Nauukol sa pananalapi), na ngayon ay kumakatawan sa 8.36% ng equity portfolio. Sa panahon ng quarter, ang mga pagbabahagi ay nakipagkalakalan para sa isang average na presyo na $13.29 bawat isa.

Ang pamumuhunan ay ngayon ang ikaanim na pinakamalaking hawak ng guru.

Ang tagagawa ng sapatos na naka-headquarter sa Rockford, Michigan ay may $1.30 bilyon na market cap; ang mga bahagi nito ay nakikipagkalakalan sa paligid ng $16.56 noong Huwebes na may a ratio ng presyo-kita ng 8.49, a ratio ng presyo-libro ng 1.99 at a ratio ng presyo-benta ng 0.53.

Ayon sa Linya ng Halaga ng GF, ang stock, habang undervalued, ay isang posibleng value trap sa kasalukuyan. Dahil dito, dapat na maingat na isaalang-alang ng mga potensyal na mamumuhunan ang mga pananalapi at iba pang sukatan nito bago gumawa ng desisyon.

Gamit ang isang GF Score ng 68, ang kumpanya ay may mahinang potensyal na pagganap sa hinaharap. Bagama't may solid si Wolverine kakayahang kumita ranggo, ang mga rating nito para sa lakas sa pananalapi, Halaga ng GF at momentum ay mas katamtaman at paglaki ay mababa.

Kapital ng Diamond Hill (trades, portfolio) ay ang pinakamalaki sa Wolverine gurong shareholder na may 2.44% stake. Ang iba pang nangungunang mamumuhunan ng guro ay sina Fisher, Royce, Paul Tudor Jones (trades, portfolio), Jim Simons (trades, portfolio)' Renaissance Technologies, Gabelli, Mga Kaugnay na Caxton (trades, portfolio) at Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss.

Karagdagang mga kalakalan at komposisyon ng portfolio

Sa quarter, nagtatag din si Burry ng mga posisyon sa MGM Resorts International (MGM, Nauukol sa pananalapi) at SkyWest Inc. (SKYW, Nauukol sa pananalapi), pinigilan ang kanyang mga stake sa The GEO Group Inc. (Geo, Nauukol sa pananalapi) at Qurate Retail Inc. (QRTEA, Nauukol sa pananalapi) at inalis ang CoreCivicCXW
Inc. (CXW, Nauukol sa pananalapi), Aerojet RocketdyneSi AJRD
Holdings Inc. (Si AJRD, Nauukol sa pananalapi) at Charter CommunicationsCHTR
(CHTR, Nauukol sa pananalapi) pamumuhunan.

Ang $47 milyon na portfolio ng equity ng guru, na binubuo ng 47 na stock, ay pinaka-mabigat na namuhunan sa consumer cyclical sector, na sinusundan ng malapit sa teknolohiya at mga industriyal na espasyo.