Ang mga resulta at pananaw ng Micron Technology Inc. ay nagpapakita na ang merkado ng memory-chip ay malamang na nasa pinakamasama nitong paghina sa loob ng 13 taon at inaasahan ng mga analyst na maaaring tumagal ng ilang sandali ang pagbangon pabalik.
“Grabe naman, maganda ba? Inching closer to a bottom…” ay kung paano ito ginawa ng Evercore ISI analyst na si CJ Muse, na may outperform rating at $65 na target.
Bagama't may magandang balita sa anyo ng malamang na pagbaba ng mga pagpapadala noong Nobyembre, sinabi ni Muse na ang masamang balita ay ang "timing ng makabuluhang pagbawi ay hindi malinaw" habang ang iba pang bahagi ng "DRAM oligopoly" ay naghihiwalay bilang Samsung Electronics Co.
005930,
-1.69%
Pinapanatiling flat ang capex nito habang, ang SK Hynix Inc.
000660,
-1.77%
pumutol tulad ng Micron.
"Ang mga pagbawas sa paggamit ay magpapatuloy nang mas matagal kaysa sa orihinal na inaasahan, malamang na tumitimbang sa kakayahang kumita ng Micron sa CY24," sabi ni Muse. "Sa turn, sinuspinde ng kumpanya ang mga muling pagbili ng bahagi na may mga capital return sa pamamagitan ng dibidendo lamang (hindi bababa sa malapit na termino)."
"Idagdag ang lahat ng ito at kami ay nasa pinakamasamang pagbagsak ng memorya sa loob ng 13 taon at ang pagbawi ay magtatagal lamang," sabi ni Muse.
Ang analyst ng Cowen na si Krish Sankar, na may outperform rating at isang $60 na target na presyo, ay nagsabi na "ang tawag na ito ay nagbibigay ng liwanag sa kung gaano kabilis ang pag-usad ng downcycle na ito at ang epekto nito sa pananalapi na mas malala kaysa sa inaasahan ng marami." Inaasahan ng Sankar na bababa sa 5% ang gross margin ng Micron, o ang pinakamababa nito mula noong 2009.
"Ang mga karagdagang pagbawas ng CapEx mula sa MU ay katamtamang nakakatulong sa damdamin, ngunit walang mga pagbawas sa materyal sa produksyon ng Samsung sa gitna ng naka-mute na end-demand at isang hanging recession, ang pananaw ay maaaring maging mas malabo," sabi ni Sankar. "Pagkatapos ng tawag, hindi gaanong nagbago ang aming pananaw at may katuturan ang bull case ng pagbawi ng C2H23 habang ang imbentaryo ng customer ay bumababa."
Sa 39 na analyst na sumasaklaw sa Micron, 29 ang may mga rating ng buy-grade, walo ang may hold rating, at dalawa ang may sell rating. Sa mga iyon, ibinaba ng 11 ang kanilang mga target na presyo at dalawa ang nagtaas sa kanila pagkatapos ng ulat ng mga kita, na nagreresulta sa isang average na target na $64.74, pababa mula sa nakaraang $67.07, ayon sa data ng FactSet.
Ang mga bahagi ng Micron ay bumagsak ng 3.5% Huwebes upang isara sa $49.43, kumpara sa isang 1.5% na pagbaba sa index ng S&P 500
SPX,
+ 0.59%,
isang 2.2% na pagbagsak sa Nasdaq Composite Index
COMP
+ 0.21%,
at 4.2% pagbaba sa PHLX Semiconductor Index
SOX,
+ 0.09%.
Para sa taon, ang pagbabahagi ng Micron ay bumaba ng 46.9%, habang ang SOX index ay bumagsak ng 35.8%, ang S&P 500 ay bumaba ng 19.8%, at ang Nasdaq ay bumaba ng 33%.
Ang pagbawi ng Micron mula sa 'pinakamasamang paghina ng memorya sa loob ng 13 taon' ay magtatagal, sabi ng analyst
Ang mga resulta at pananaw ng Micron Technology Inc. ay nagpapakita na ang merkado ng memory-chip ay malamang na nasa pinakamasama nitong paghina sa loob ng 13 taon at inaasahan ng mga analyst na maaaring tumagal ng ilang sandali ang pagbangon pabalik.
Huling Miyerkules, Micron
+ 1.56%
MU,
iniulat mga resulta at hulaan ang isang pananaw na kulang sa inaasahan ng Wall Street habang binabawasan ang workforce nito ng 10% at binabawasan ang mga gastos hangga't maaari.
“Grabe naman, maganda ba? Inching closer to a bottom…” ay kung paano ito ginawa ng Evercore ISI analyst na si CJ Muse, na may outperform rating at $65 na target.
Bagama't may magandang balita sa anyo ng malamang na pagbaba ng mga pagpapadala noong Nobyembre, sinabi ni Muse na ang masamang balita ay ang "timing ng makabuluhang pagbawi ay hindi malinaw" habang ang iba pang bahagi ng "DRAM oligopoly" ay naghihiwalay bilang Samsung Electronics Co.
-1.69%
-1.77%
005930,
Pinapanatiling flat ang capex nito habang, ang SK Hynix Inc.
000660,
pumutol tulad ng Micron.
"Ang mga pagbawas sa paggamit ay magpapatuloy nang mas matagal kaysa sa orihinal na inaasahan, malamang na tumitimbang sa kakayahang kumita ng Micron sa CY24," sabi ni Muse. "Sa turn, sinuspinde ng kumpanya ang mga muling pagbili ng bahagi na may mga capital return sa pamamagitan ng dibidendo lamang (hindi bababa sa malapit na termino)."
"Idagdag ang lahat ng ito at kami ay nasa pinakamasamang pagbagsak ng memorya sa loob ng 13 taon at ang pagbawi ay magtatagal lamang," sabi ni Muse.
Ang analyst ng Cowen na si Krish Sankar, na may outperform rating at isang $60 na target na presyo, ay nagsabi na "ang tawag na ito ay nagbibigay ng liwanag sa kung gaano kabilis ang pag-usad ng downcycle na ito at ang epekto nito sa pananalapi na mas malala kaysa sa inaasahan ng marami." Inaasahan ng Sankar na bababa sa 5% ang gross margin ng Micron, o ang pinakamababa nito mula noong 2009.
"Ang mga karagdagang pagbawas ng CapEx mula sa MU ay katamtamang nakakatulong sa damdamin, ngunit walang mga pagbawas sa materyal sa produksyon ng Samsung sa gitna ng naka-mute na end-demand at isang hanging recession, ang pananaw ay maaaring maging mas malabo," sabi ni Sankar. "Pagkatapos ng tawag, hindi gaanong nagbago ang aming pananaw at may katuturan ang bull case ng pagbawi ng C2H23 habang ang imbentaryo ng customer ay bumababa."
Sa 39 na analyst na sumasaklaw sa Micron, 29 ang may mga rating ng buy-grade, walo ang may hold rating, at dalawa ang may sell rating. Sa mga iyon, ibinaba ng 11 ang kanilang mga target na presyo at dalawa ang nagtaas sa kanila pagkatapos ng ulat ng mga kita, na nagreresulta sa isang average na target na $64.74, pababa mula sa nakaraang $67.07, ayon sa data ng FactSet.
Ang mga bahagi ng Micron ay bumagsak ng 3.5% Huwebes upang isara sa $49.43, kumpara sa isang 1.5% na pagbaba sa index ng S&P 500
+ 0.59% ,
+ 0.21% ,
+ 0.09% .
SPX,
isang 2.2% na pagbagsak sa Nasdaq Composite Index
COMP
at 4.2% pagbaba sa PHLX Semiconductor Index
SOX,
Para sa taon, ang pagbabahagi ng Micron ay bumaba ng 46.9%, habang ang SOX index ay bumagsak ng 35.8%, ang S&P 500 ay bumaba ng 19.8%, at ang Nasdaq ay bumaba ng 33%.
Pinagmulan: https://www.marketwatch.com/story/microns-recovery-from-worst-memory-downturn-in-13-years-will-take-time-analyst-says-11671738927?siteid=yhoof2&yptr=yahoo