Sinabi ni Mohamed El-Erian na isang 'trifecta' ng mga panganib ang magmumulto sa ekonomiya ng US sa 2022 — narito kung paano protektahan ang iyong portfolio

Ang epekto ng Enero - isang tendensya para sa mga presyo ng stock na tumaas sa simula ng taon - ay muli, dahil ang Dow Jones at S&P 500 ay umabot sa mga bagong intraday record noong Martes.

Gayunpaman, ang problema ay nagbabadya sa abot-tanaw, sabi ni Mohamed El-Erian, presidente ng Queens' College, Cambridge University, at punong tagapayo sa ekonomiya sa Allianz SE.

Sa isang kamakailang panayam sa Bloomberg, ang ekonomista ay nagha-highlight ng isang "trifecta" ng mga panganib na kinakaharap ng ekonomiya ng US na papasok sa 2022.

"Sino ang mag-aakalang magkakaroon ka ng inflation sa 6.8%, magkakaroon ka ng 10-taon sa humigit-kumulang 150, at magkakaroon ka ng 70 record highs sa S&P?" tanong niya.

Narito kung ano ang ibig sabihin ng tatlong salik ng panganib na iyon para sa mga mamumuhunan at kung paano ka maaaring mag-hedge laban sa kanila — kabilang ang isang kakaibang asset na malamang na hindi mo pa isinasaalang-alang.

Lumalakas ang inflation

Ang inflation ay nakakasira sa ating purchasing power. Kung may hawak kang pera, hindi ka makakabili ng parehong halaga ng mga produkto at serbisyo tulad ng dati.

At tulad ng itinuturo ni El-Erian, nakita ng Nobyembre ang 6.8% na pagtaas ng taon-sa-taon sa index ng presyo ng consumer — ang pinakamalaking pagtaas mula noong 1982.

Maaari mong subukang protektahan ang iyong sarili sa ilang iba't ibang paraan.

Ang ilang mga sektor ng stock market ay malamang na mahusay sa isang inflationary na kapaligiran. Ang mga stock ng enerhiya, halimbawa, ay gumawa ng isang malakas na pagbalik: Sa nakaraang taon, ang Chevron ay tumaas ng 41%, ang ExxonMobil ay tumaas ng 54%, habang ang mga bahagi ng ConocoPhillips ay tumaas ng napakalaki na 83%.

Mas gusto ng ibang mamumuhunan na manatili sa tradisyonal na inflation hedge tulad ng ginto at pilak, na hindi maaaring i-print sa labas ng manipis na hangin tulad ng fiat money.

Samantala, parami nang parami ang tumatawag sa Bitcoin ng bagong ginto. Ang mga mamumuhunan ay maaaring direktang bumili ng mga bitcoin o makakuha ng exposure sa pamamagitan ng mga kumpanyang itinali ang kanilang mga sarili sa crypto market, tulad ng Coinbase Global, MicroStrategy at Tesla.

Tumataas na mga rate ng interes

Ang mga araw ng murang paghiram ay tila magtatapos, dahil ang Fed ay nagpahiwatig ng maraming pagtaas ng rate sa 2022 upang labanan ang inflation. Nag-aalala si El-Erian na hindi ito kakayanin ng ekonomiya.

Patuloy ang kuwento

"Ang isang sistemang nakakondisyon ng higit sa isang dekada ng mga floored interest rate at sapat na pagkatubig ay mabilis na magpapatunay na hindi kayang tiisin ang mas mataas na mga rate," isinulat niya sa isang Financial Times column mas maaga sa linggong ito.

Sa pagtatapos ng Disyembre, itinuro ni El-Erian na ang US 10-year Treasury note ay nagbubunga ng 1.50%. Makalipas ang isang linggo, umakyat na ang ani sa 1.73%.

Gayunpaman, habang ang maraming kalahok sa merkado ay natatakot sa mas mataas na mga rate ng interes, ang ilang mga kumpanya sa pananalapi - lalo na ang mga bangko - ay umaasa sa kanila. Ang mga bangko ay nagpapahiram ng pera sa mas mataas na mga rate kaysa sa hiniram nila, na binubulsa ang pagkakaiba. Habang tumataas ang mga rate ng interes, lumalawak ang spread na kinita ng mga bangko.

Ang Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase at Morgan Stanley ay lahat ay nag-post ng malakas na paglaki ng kita sa nakalipas na taon, at lahat sila ay nagtaas ng kanilang dividend payout sa mga shareholder.

Kung hindi ka sigurado kung alin ang pipiliin, o ayaw mong tumaya sa mga indibidwal na stock, maaari kang palaging bumuo ng isang sari-sari na portfolio ng mga blue-chip na stock na nagbabayad sa iyo ng mga regular na dibidendo — at magagawa mo ito sa pamamagitan lamang ng paggamit ilan sa iyong "mga ekstrang sukli."

Mga stock sa pinakamataas na record

Sa wakas, ang El-Erian ay nag-aalala tungkol sa 70 mga kumpanya sa S&P 500 na kalakalan sa lahat ng oras na pinakamataas, na nagmumungkahi na ang merkado ay sobrang init.

Lalong mahirap maghanap ng mga stock na “bumili ng mababa at magbenta ng mataas” kapag ang index mismo ay umaakyat sa mga antas ng record.

Gayunpaman, nakita kamakailan ng ilang mabilis na lumalagong kumpanya ang kanilang mga presyo ng pagbabahagi na pinabagsak sa mas abot-kayang teritoryo.

Ang PayPal Holdings, halimbawa, ay lumaki ang kita nito ng 13% year-over-year at kabuuang dami ng pagbabayad ng 26% year-over-year sa Q3 ng 2021. Ngunit bumagsak ang stock nito ng 34% sa nakalipas na anim na buwan.

Maaari mo ring tingnan ang Zoom Video Communications, na dati ay isa sa pinakamainit na pandemyang dula. Ang kumpanya ay patuloy na lumalawak habang ang kita ay tumaas ng 35% taon-sa-taon sa $1.05 bilyon sa pinakahuling fiscal quarter nito. Ngunit ang stock ay bumaba ng 55% sa nakalipas na anim na buwan.

Kung gusto mong mamuhunan sa isa sa mga stock ngayon na may mataas na presyo, tandaan na hindi mo kailangang mag-imbak ng daan-daan o libu-libo sa isang buong bahagi ng Tesla o Amazon. Binibigyang-daan ka ng ilang investing app na bumili ng mga fraction ng share na may kasing dami ng pera na handa mong gastusin.

Ang isang mas mahusay na paraan upang pimpin?

Sa pagtatapos ng araw, ang mga stock ay pabagu-bago. Ang mga stock na tumama sa mga bagong matataas ay maaaring patuloy na tumaas nang hindi maabot. Gayundin, hindi lahat ng natalo na mga stock ay babalik.

Kung gusto mong mamuhunan sa isang bagay na may maliit na kaugnayan sa mga pagtaas at pagbaba ng S&P 500, isaalang-alang ang ilang hindi napapansin na mga tunay na asset, tulad ng fine art.

Naungusan ng kontemporaryong likhang sining ang S&P 500 ng 174% sa nakalipas na 25 taon, ayon sa tsart ng Citi Global Art Market.

At ito ay nagiging isang popular na paraan upang pag-iba-ibahin dahil ito ay isang pisikal na asset na may maliit na ugnayan sa stock market. Sa sukat na -1 hanggang +1, na may 0 na kumakatawan sa walang anumang link, natagpuan ng Citi na ang ugnayan sa pagitan ng kontemporaryong sining at ng S&P 500 ay 0.12 lamang.

Ang pamumuhunan sa sining ng mga tulad nina Banksy at Andy Warhol ay dating opsyon lamang para sa mga ultrarich. Ngunit sa isang bagong platform sa pamumuhunan, maaari ka ring mamuhunan sa mga iconic na likhang sining, tulad ng ginagawa nina Jeff Bezos at Bill Gates.

Ang artikulong ito ay nagbibigay lamang ng impormasyon at hindi dapat ipakahulugan bilang payo. Ito ay ibinigay nang walang warranty ng anumang uri.