Nakakuha ang Molson Coors ng Isa pang Bud Light-Driven Upgrade

Ang hakbang ay dumating habang inaasahan ni Nelson na "isa pang matalo ang mga kita at buong-taon na pagtaas ng gabay ay lilitaw na ngayon ay malaki ang posibilidad dahil sa kapansin-pansing kamakailang mga nadagdag sa market share sa buong North America para sa mga pangunahing tatak ng Miller Lite at Coors Light ng kumpanya (+13% sa nakalipas na dalawang buwan ) mula sa patuloy na reaksyon ng consumer laban sa kakumpitensyang Bud Light."

Nagkaroon ng ilang debate tungkol sa kung gaano katagal maaaring makinabang ang mga tatak ng Molson Coors mula sa Bud Light brouhaha—kung saan ang pakikipagsosyo ng brand sa transgender influencer na si Dylan Mulvaney ay nagdulot ng backlash. Ang mga sumunod na desisyon sa pamamahala ng AB InBev (ticker: BUD) ay nagpalala sa sitwasyon—kahit na sa mga sariling distributor ng kumpanya.

Gayunpaman, sinabi ni Nelson na ang pagpapalakas ay mukhang sustainable, at ang epekto sa kita ng sitwasyon ay nananatiling hindi pinahahalagahan ng mga mamumuhunan. Itinaas niya ang kanyang buong taon na mga pagtatantya sa kita ng Molson Coors para sa taong ito at sa tabi ng $4.85 at $4.95, ayon sa pagkakabanggit, mula sa $4.55 at $4.70 dati.

Hindi siya nag-iisa. Noong Martes, in-upgrade din ng BofA Securities ang Molson Coors, kahit na sa Neutral, na binabanggit ang mga nadagdag sa market share. Isang linggo ang nakalipas, inulit ng analyst ng TD Cowen na si Vivien Azer ang kanyang malakas na paninindigan sa Molson Coors, na binanggit ang matibay nitong market-share momentum. 

Sabi nga, hindi rin umaatras ang mga toro ng AB InBev. Iyon ay higit sa lahat dahil ang AB InBev at Molson Coors ay maaari pa ring maging mga nanalo sa isang pandaigdigang kahulugan. Bilang Barron ng dati nang nabanggit, ang mga kamalian ng Bud Light ay mukhang bagyo sa isang tsarera, dahil sa pandaigdigang paglago ng AB InBev. Itinampok din ng Wall Street Journal ang pagkakataong bumili.

"Isipin na ang pagbaba ng volume sa US sa unang tatlong linggo ng Abril ay humigit-kumulang 1% ng [global volume ng AB InBev.] Ang insidente ay mahigpit na isyu sa Estados Unidos," isinulat ni Dave Novosel ng Gimme Credit noong Biyernes.

Sinabi niya na ang kumpanya ay nakakakuha lamang ng mga 28% ng mga benta mula sa North America at isang mas maliit na bahagi mula sa US

"Sa lahat ng mga heyograpikong segment nito, pinaplano namin na ang Hilagang Amerika ang magiging pinakamababang lumalagong rehiyon sa 2023, kung saan ang Timog Amerika at Gitnang Amerika ang nagbibigay ng karamihan sa pagtaas," isinulat ni Novosel. "Tinatantya namin na ang AB InBev ay bubuo ng halos $62 bilyong kita sa taong ito para madali itong makatanggap ng hit na ganito kalaki."

Samantala, nawala sa mga digmaang pangkultura ang katotohanan na ang pandaigdigang organikong paglago ng AB InBev ay mukhang buo, habang ang lumalamig na inflation ay mukhang nakatakdang mapabuti ang mga margin at ang leverage ng kumpanya ay bumababa habang ito ay nagbabayad ng utang.

Ang lahat ng mga kadahilanang iyon ay humantong sa Novosel na kumpirmahin ang kanyang rekomendasyon sa Pagbili sa mga pagbabahagi, pati na rin ang ilang optimismo tungkol sa hinaharap.

"Sa tingin namin ay malamang na marami sa mga lumikas na umiinom ng Bud Light ay babalik, lalo na kung ang kumpanya ay tumangging gumawa ng isang posisyon sa kontrobersya at higit na nakatuon sa mga katangian ng beer mismo," isinulat ni Novosel.

O gaya ng sinabi ni Homer Simpson, "Narito ang alkohol: ang sanhi ng, at solusyon sa, lahat ng problema sa buhay."

Sumulat kay Teresa Rivas sa [protektado ng email]