Ang mga opsyon sa equity na nagkakahalaga ng $2.1 trilyon sa notional value ay nakatakdang mag-expire sa Biyernes sa pinakabagong buwanang kaganapan kung saan ang lingguhan at buwanang mga opsyon na nakatali sa mga solong stock, equity index at exchange-traded na pondo ay mag-e-expire, na nanganganib sa pagsabog ng volatility sa mga market.
Bawat buwan, isang pangkat ng mga analyst mula sa Goldman Sachs ang naglalathala ng breakdown ng mga opsyon na mag-e-expire. At ang isa sa mga pinaka-kapansin-pansing detalye mula sa ulat ng buwang ito ay isang tsart na nagpapakita kung gaano karaming kalakalan ang nalipat sa mga kontrata ng mga opsyon na may 24 na oras o mas kaunti pa bago sila mag-expire.
Ang pangangalakal sa mga ganitong uri ng opsyon ay kumakatawan na ngayon sa 44% ng lahat ng kalakalan sa mga opsyon na naka-link sa index ng S&P 500. Nag-trade na sila ngayon ng average na $470 bilyon sa notional na halaga bawat araw, ayon kay Goldman.
GOLDMAN SACHS
Ang mga opsyong direktang naka-link sa S&P 500 ay bumubuo ng maramihan ng lahat ng mga opsyon sa equity na mag-e-expire sa US sa Biyernes, gaya ng inilarawan ni Goldman sa chart sa ibaba.
Uncredited
Ang isa pang kapansin-pansing trend sa equity-derivatives trading sa taong ito ay ang pagtaas ng kalakalan sa mga opsyon na naka-link sa mga index at exchange-traded na pondo. Noong nakaraan, ang mga mamumuhunan ay pinapaboran ang mga opsyon na naka-link sa mga indibidwal na stock. Ngunit ang dami ng kalakalan sa mga opsyong ito ay bumaba sa taong ito, bagama't ito ay nananatiling mataas kumpara sa antas nito bago ang pandemya.
GOLDMAN SACHS
Ang mga mamumuhunan ay partikular na magbabayad ng pansin sa pag-expire ng mga opsyon sa Biyernes pagkatapos ng equity put-call ratio — na sumusukat sa dami ng kalakalan ng ilang mga opsyon na nauugnay sa equity kumpara sa dami ng kalakalan sa mga equity-linked na tawag — na sumabog sa mga antas na hindi nakikita mula noong 2001 mas maaga sa linggong ito.
Karamihan sa mga opsyon na naka-link sa equity ay nag-e-expire pagkatapos ng pagsasara ng araw ng kalakalan, ngunit ang ilang mga opsyon na naka-link sa index ay nag-e-expire sa umaga, ayon sa CME Group.
Isang buwan na ang nakalilipas, sinabi ni Charlie McElligott ni Nomura sa mga kliyente na ang mga propesyonal na mangangalakal ay lalong bumibili ng mga opsyon na may isang araw na mag-expire o mas kaunti, isang diskarte sa pangangalakal na sinabi niyang unang nakakuha ng katanyagan sa sikat na subreddit na "Wall Street Bets."
Pinagmulan: https://www.marketwatch.com/story/more-than-2-trillion-in-stock-options-expire-friday-with-put-call-ratio-near-levels-unseen-since-2001- 11668782195?siteid=yhoof2&yptr=yahoo