Kinailangan ng Wells Fargo (WFC) na gumawa ng ilang mahihirap na tawag upang manatili sa kurso sa turnaround plan nito. Isa ito sa tatlong pag-unlad ng industriya na nakakaapekto sa Wells at sa aming iba pang pangalan ng bangko, Morgan Stanley (MS). Sinabi ni Wells Fargo nitong linggo na mas maraming tanggalan ang nasa abot-tanaw para sa 2024, habang ang bangko ay nagdodoble sa kahusayan at mga pagbawas sa gastos. Sa ibang lugar, ang asset management division ng Morgan Stanley ay nakalikom ng mahigit $1 bilyon para sa growth investing , iniulat ng The Wall Street Journal noong Huwebes, sa pinakahuling senyales na maaaring magsimulang magpakita ng mga palatandaan ng buhay ang long-dormant deal-making business nito. Kasabay nito, ang industriya ng pagbabangko ay nahaharap sa pag-asam ng mga bagong regulasyon na nagbabanta sa pag-alis ng kita para sa parehong mga kumpanya. Ang mga bangko ay dumaraan sa mga dekada na mataas ang mga rate ng interes at mas mataas na gastos sa pagpopondo habang ang kawalan ng katiyakan sa ekonomiya ay humahawak sa sektor. Ang KBW Bank Index, na sumusubaybay sa pagganap ng pinakamalaking US ang mga stock sa bangko, ay bumaba ng 13.85% year-to-date, kumpara sa 500% na nadagdag ng S&P 19.91 mula noong simula ng 2023. Habang inilarawan kamakailan ni Jim Cramer ang sektor bilang ang laggard ng stock market, pinaninindigan niya na ang mga stock ng parehong mga kumpanya ay isang pagbili pa rin. Sa Morgan Stanley, sa partikular, sinabi ni Jim na ang mga pagbabahagi ay dapat bilhin nang "agresibo" dahil sa mahusay nitong ani ng dibidendo at murang halaga. Gayunpaman, binibigyang-liwanag ng mga kamakailang headline kung paano sumusulong ang aming mga pangalan sa pananalapi sa gitna ng mahirap na kapaligiran sa pagpapatakbo. Mga pagbawas sa gastos Ang balita: Sa isang kumperensya ng Goldman Sachs noong Martes, nagbabala ang CEO ng Wells Fargo na si Charlie Scharf tungkol sa malalaking gastos sa severance para sa ikaapat na quarter ng bangko. "Kami ay tumitingin sa isang bagay tulad ng $750 milyon sa isang maliit na mas mababa sa isang bilyong dolyar ng severance sa ikaapat na quarter na hindi namin inaasahan, dahil lamang sa gusto naming patuloy na tumutok sa kahusayan," sabi ni Scharf. Idinagdag niya na ang kumpanya ay kailangang maging "mas agresibo" sa pamamahala ng headcount at "hindi man malapit" sa kung saan ito ay dapat na sa kahusayan. Ang Wells Fargo ay nagtanggal na ng higit sa 227,000 kawani - humigit-kumulang 4.7% ng mga manggagawa nito - sa taong ito, noong Setyembre. Nabanggit din ng punong ehekutibo na nais ng bangko na ipagpatuloy ang paglalaan ng mga pondo upang maitayo ang mga lugar na kumikita ng pera ng negosyo nito tulad ng mga merkado ng kapital. Ang pananaw ng Club: Bagama't hindi isang madaling desisyon ang pagtanggal ng trabaho, ang pagtutok ng pamamahala sa pagputol ng gastos ay kinakailangan upang mapabuti ang ratio ng kahusayan ng Wells Fargo – isang sukatan ng mga gastos ng bangko na may kaugnayan sa kita nito. Ang ratio ng kahusayan ng Wells Fargo ay patuloy na bumuti sa mga nakaraang taon, na tinulungan ng iba't ibang mga hakbangin tulad ng makabuluhang pag-iwas sa US nito negosyong mortgage. Sa pangkalahatan, ang Wells Fargo ay isang multi-year play para sa Club habang ang bangko ay patuloy na nagpapakita ng karagdagang pag-unlad sa paligid ng turnaround plan nito, na ipinatupad matapos ang mga financial regulators ay magpataw ng $1.95 trilyon na asset cap sa bangko noong 2018. Gayunpaman, pinaninindigan namin na ang pag-aangat ng cap ay isang senaryo na “kailan, hindi kung” — isa na dapat tumaas ang balanse ng bangko, na nagpapahintulot sa kompanya na makakuha ng mas maraming kita. WFC YTD mountain Wells Fargo year-to-date na pagganap. Fundraising Ang balita: Morgan Stanley Investment Management ay nakalikom ng halos $1.2 bilyon sa pagpopondo para sa late-stage growth investing, balita na kinumpirma ng bangko pagkatapos ng The Journal orihinal na sinira ang kuwento. Isinara ng asset management arm ng bangko ang dalawang magkaibang private-equity na sasakyan, na lumampas sa layunin nito sa pangangalap ng pondo ng humigit-kumulang 40%, sinabi ng bangko. Ang pananaw ng Club: Bagama't ang pamumuhunan ay maaaring mukhang isang drop sa bucket para sa isa sa pinakamalaking mga bangko sa bansa - ito ay namamahala sa humigit-kumulang $1.4 trilyon sa mga asset - ang paglipat ay nagpapahiwatig ng isang mas positibong trajectory para sa mas malawak na kapaligiran sa pangangalap ng pondo. Ang pagtataas ng kapital ay naging mas mahirap simula noong nagsimulang itaas ng Federal Reserve ang mga rate ng interes noong Marso 2022 at ang pagsabog ng SVB sa unang bahagi ng taong ito, kaya ang anumang indikasyon ng pagkuha sa mga pamumuhunan ay maaaring maging kapaki-pakinabang para sa pangkalahatang kapaligiran sa paggawa ng deal. Mapapakinabangan nito ang mahinang negosyong investment-banking ng Morgan Stanley, na bumagal sa mga nakaraang quarter dahil sa isang naka-mute na paunang-pampublikong-aalok na merkado at mahinang aktibidad ng merger-and-acquisitions. MS YTD bundok Morgan Stanley taon-to-date na pagganap. Regulasyon Ang balita: Sa Miyerkules, ang mga pinuno ng walo sa pinakamalaking US sinubukan ng mga bangko, kasama sina Wells Fargo at Morgan Stanley, na kumbinsihin ang mga mambabatas na ang mga iminungkahing regulasyon, na kilala bilang Basel 3 endgame, ay makakasakit hindi lamang sa kanilang mga kumpanya kundi sa pang-araw-araw na mga Amerikano. Sa isang taunang pagdinig sa pangangasiwa ng senado, itinulak ng mga CEO ang mga bagong iminungkahing panuntunan — na idinisenyo para sa US mga bangko na may hindi bababa sa $100 bilyon na mga ari-arian — na magtataas sa antas ng mga kapital na kumpanya na dapat humawak upang mabawasan ang panganib sa hinaharap. "Ang panuntunan ay magkakaroon ng mahuhulaan at mapaminsalang mga resulta sa ekonomiya, mga merkado, negosyo sa lahat ng laki at mga sambahayan ng Amerika," sabi ng CEO ng JPMorgan na si Jamie Dimon. Ang pananaw ng Club: Maasahan namin na makakaangkop sina Wells Fargo at Morgan Stanley sa anumang mga bagong panuntunan dahil pareho silang mahusay na naka-capitalize, gaya ng ipinahiwatig sa taunang mga pagsubok sa stress ng Federal Reserve sa unang bahagi ng taong ito. Kahit na ang Basel 3 endgame ay maaaring tumama sa netong kita ng interes para sa Morgan Stanley, ang anumang kahinaan ay dapat mabawi ng isang mas kumikitang investment-banking division. Bukod pa rito, sinabi ng papalabas na CEO ng Morgan Stanley, si James Gorman, sa CNBC noong nakaraang buwan na maaaring pangasiwaan ng bangko ang "anumang anyo" ng mga bagong patakaran na maaaring ipatupad ng mga regulator. (Ang Charitable Trust ni Jim Cramer ay mahabang WFC, MS. Tingnan dito ang buong listahan ng mga stock.) Bilang subscriber sa CNBC Investing Club kasama si Jim Cramer, makakatanggap ka ng trade alert bago makipag-trade si Jim. Naghihintay si Jim ng 45 minuto pagkatapos magpadala ng trade alert bago bumili o magbenta ng stock sa portfolio ng kanyang charitable trust. Kung napag-usapan ni Jim ang tungkol sa isang stock sa CNBC TV, naghihintay siya ng 72 oras pagkatapos mag-isyu ng trade alert bago isagawa ang trade. ANG IMPORMASYON NG INVESTING CLUB SA ITAAS AY SUBJECT SA ATING MGA TUNTUNIN AT KUNDISYON AT PATAKARAN SA PRIVACY, KASAMA NG AMING DISCLAIMER. WALANG FIDUCIARY OBLIGASYON O TUNGKULIN ANG UMIRA, O NALIKHA, SA BUHAY NG IYONG PAGTANGGAP NG ANUMANG IMPORMASYON NA IBINIGAY KAUGNAY SA INVESTING CLUB.
Ipinapakita ng isang kombinasyon ng larawan ng file sina Wells Fargo, Citibank, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America at Goldman Sachs.
Reuters
Wells Fargo (WFC) ay kailangang gumawa ng ilang mahihirap na tawag upang manatili sa kurso kasama ang turnaround plan nito. Isa ito sa tatlong pag-unlad ng industriya na nakakaapekto sa Wells at sa aming iba pang pangalan ng bangko, Morgan Stanley (MS).
Pinagmulan: https://www.cnbc.com/2023/12/07/morgan-stanley-and-wells-fargo-are-making-headlines-heres-our-take.html