Ang pangunahing investment bank na Morgan Stanley ay nagpapatunog ng mga alerto tungkol sa lalong mahirap na mga kondisyon sa ekonomiya sa loob ng ilang buwan na ngayon, at ang punong US equity strategist ng kumpanya na si Mike Wilson ay pinamunuan ang isang kamakailang tala sa paksa ng nagtatanggol na pamumuhunan, lalo na ang pamumuhunan sa dividend.
Naglatag si Wilson ng isang malinaw na diskarte para sa mga namumuhunan sa dibidendo, simula sa katotohanan na ang pinakamahusay na mga stock ng dibidendo, ayon sa kanilang likas na katangian, ay nagbibigay ng isang stream ng kita na parehong ligtas at matatag, at magbibigay ng proteksyon para sa mga mamumuhunan sa anumang kapaligiran sa merkado.
"Naniniwala kami na ang 'dividend sweet spot' ay hindi ang paghahanap ng pinakamataas na nagbubunga ng stock," sabi ni Wilson, "kundi ang paghahanap ng mga pare-parehong kumpanya na maaaring palaguin ang kanilang dibidendo sa bawat taon at may napatunayang track record. Ito ang pinagbabatayan na katatagan na sinamahan ng pagbabalik ng dibidendo na maaaring magbigay ng isang defensive cushion sa mga panahon ng kaguluhan sa merkado – katulad ng kapaligiran ngayon.”
Laban sa backdrop na ito, ang mga analyst sa Morgan Stanley ay pumili ng mga stock na nag-aalok sa mga mamumuhunan ng ilan sa mga pinaka-maaasahang dibidendo na magagamit. Gamit ang TiipRanks platform, kinuha namin ang mga detalye sa tatlo sa mga piniling iyon. Sumisid tayo.
Philip Morris International Inc. (PM)
Ang unang stock na titingnan natin, si Philip Morris, ay kilala bilang isa sa pinakamalaking kumpanya ng tabako sa mundo, at ang may-ari ng mga kagalang-galang na Marlboro brand na sigarilyo. Habang ang mga sigarilyo at iba pang produktong paninigarilyo ang bumubuo sa malaking bahagi ng mga benta ng kumpanya, mariing binibigyang-diin ng PM ang mga walang usok na linya ng produkto nito. Kabilang dito ang mga vape, heated tobacco products, at oral nicotine pouch. Ipinagmamalaki ng kumpanya na ang mga produktong walang usok nito, lalo na ang heated tobacco lines, ay nakatulong sa mahigit 13 milyong adultong naninigarilyo sa buong mundo na huminto sa paninigarilyo.
Ang dibidendo ng kumpanya ay nagkakahalaga ng malapitang pagtingin, dahil nag-aalok ito sa mga mamumuhunan ng isang maaasahang pagbabayad na may pangmatagalang kasaysayan ng tuluy-tuloy na paglago. Unang nagsimulang magbayad ng dibidendo si PM noong 2008, nang ito ay naging publiko; mula noon, ang kumpanya ay hindi nakaligtaan ng isang quarterly na pagbabayad - at itinaas ang dibidendo bawat taon, na may CAGR na 7.5%. Ang kasalukuyang quarterly dividend na pagbabayad ay $1.27 bawat bahagi, tumaas ng 2 cents mula sa nakaraang quarter. Ang dibidendo ay annualizes sa $5.08 kada karaniwang bahagi, at nagbubunga ng isang malakas na 5.3%. Ang bagong itinaas na dibidendo ay naka-iskedyul para sa pagbabayad sa Setyembre 27.
Ang pagbabayad ng dibidendo ay sinusuportahan, at ganap na sakop, ng regular na quarter earnings ng PM, na noong 2Q22 ay umabot sa $1.32 bawat diluted na bahagi. Tina-target ni Philip Morris ang buong taon na diluted na EPS sa hanay na $5.73 hanggang $5.88, na magandang balita para sa mga namumuhunan sa dibidendo, dahil ang pagkamit ng target na iyon ay mapapanatili ang dibidendo na madaling abot-kaya para sa kumpanya.
Analyst Pamela Kaufman, na sumasaklaw sa tobacconist na ito para sa Morgan Stanley, ay napapansin ang pagtaas ng benta ng kumpanya sa mga produktong walang usok, gayundin ang pangkalahatang maayos nitong posisyon sa pananalapi, sa pagrekomenda ng stock.
"Ang mga resulta ng Q2 ay sumasalamin sa marami sa mga pangunahing prinsipyo ng aming thesis, kabilang ang kaakit-akit na momentum ng IQOS sa pagpapabilis ng bagong paglaki ng user ng IQOS, solidong mga sunugin na batayan na may positibong pang-internasyonal na bahagi/volume ng merkado ng sigarilyo, at tumaas na batayan ng patnubay," ayon kay Kaufman.
Inaasahan, nagre-PM si Kaufman ng Sobra sa timbang (ibig sabihin, Bumili), at nagtatakda ng $112 na target na presyo para sa ~16% na potensyal na tumaas. (Para mapanood ang track record ni Kaufman, pindutin dito)
Sa pangkalahatan, ang mga pagbabahagi ng Philip Morris ay may Moderate Buy mula sa Street consensus, batay sa 7 review na kinabibilangan ng 4 na Pagbili at 3 Pag-hold. (Tingnan ang PM stock forecast sa TipRanks)
Citizens Financial Group, Inc. (CFG)
Susunod ay ang Citizens Financial Group, isang retail banking firm sa mga merkado ng US. Ang Citizens Financial ay nakabase sa Rhode Island, at nagpapatakbo sa 1,200 na sangay sa 14 na estado, na nakasentro sa New England ngunit umaabot sa mga rehiyon ng Mid-Atlantic at Midwest. Maaaring ma-access ng mga retail at komersyal na customer ang isang buong hanay ng mga serbisyo, kabilang ang mga checking at deposit account, personal at maliliit na negosyo na pautang, pamamahala ng yaman, kahit na foreign exchange. Para sa mga customer na hindi maabot ang isang sangay na tanggapan, nag-aalok ang CFG ng mobile at online na pagbabangko, at higit sa 3,300 ATM machine.
Nakita ng Citizens Financial na ang mga kita ay lumampas sa $2.1 bilyon noong 2Q22, isang taon-over-year jump na 23.5%. Ang mga kita ay mas mababa sa inaasahan; sa $364 milyon, ang netong kita ay bumaba ng 43% y/y, at ang EPS, sa 67 cents, ay mas mababa sa kalahati ng $1.44 na iniulat noong nakaraang quarter.
Sa kabila ng pagbaba ng mga kita at halaga ng bahagi, ang Citizens Financial ay nakadama ng sapat na kumpiyansa upang palawakin ang programang pagbabalik ng kapital nito. Pinahintulutan ng Lupon, noong Hulyo, ang pagbabahagi ng mga muling pagbili ng hanggang $1 bilyon, at pagtaas ng $250 milyon mula sa nakaraang awtorisasyon.
Kasabay nito, nag-anunsyo din ang kumpanya ng 8% na pagtaas sa quarterly common share dividend payment nito. Ang bagong bayad, na 42 cents kada bahagi, ay lumabas noong Agosto; ito ay taun-taon sa $1.68 at nagbibigay ng ani na 4.5%. Ang Citizens Financial ay may kasaysayan ng parehong maaasahang pagbabayad ng dibidendo at regular na pagtaas pabalik sa 2014; ang dibidendo ay itinaas ng dalawang beses sa huling tatlong taon.
Ang stock na ito ay nakakuha ng mata ng Morgan Stanley's Betsy Graseck, na naglalatag ng magandang kaso para sa pagbili sa CFG.
“Kami ay Overweight Citizens dahil sa paglago nito sa itaas ng mga kita na hinihimok ng maraming malawak na nakabatay sa mga driver, kabilang ang magkakaibang mga kategorya ng pautang nito na nagtutulak ng mas mahusay kaysa sa peer na paglago ng pautang, disiplinadong pamamahala sa gastos, at pagtaas ng EPS mula sa bolt-on fee based acquisitions ,” isinulat ni Graseck.
Ang Graseck's Overweight (ibig sabihin, Bumili) na rating ay may $51 na target na presyo. Sakaling maglaro ang kanyang thesis, maaaring magkaroon ng labindalawang buwang dagdag na ~37% sa mga card. (Para mapanood ang track record ni Graseck, pindutin dito)
Tiyak na kukuha ng interes sa Wall Street ang mga banking firm na matino sa pananalapi, at ang mga bahagi ng CFG ay may 13 kamakailang pagsusuri ng analyst na nakatala, kabilang ang 10 sa Bilhin at 3 na Hahawakan, na nagbibigay sa stock ng Strong Buy na consensus rating. Ang average na target ng presyo na $46.85 ay nagpapahiwatig ng ~28% isang taong pakinabang mula sa presyo ng kalakalan na $36.76. (Tingnan ang CFG stock forecast sa TipRanks)
AvalonBay (AVB)
Ang ikatlong Morgan Stanley pick na tinitingnan namin ay ang AvalonBay, isang real estate investment trust (REIT) na nakatuon sa mga ari-arian ng apartment. Ang REIT ay may malakas na reputasyon para sa pagbabayad ng mga solidong dibidendo; inaatasan sila ng mga tax code na direktang ibalik ang isang partikular na porsyento ng mga kita sa mga shareholder, at madalas na gumagamit ng mga dibidendo upang sumunod sa mga hinihingi ng regulasyon. Ang AvalonBay ay nagmamay-ari, nakakakuha, nagpapaunlad, at namamahala sa mga pagpapaunlad ng maraming pamilya sa New York/New Jersey metropolitan area, sa New England at sa mga rehiyon ng Mid-Atlantic, sa Pacific Northwest, at sa California. Ang kumpanya ay nagta-target ng mga ari-arian sa mga nangungunang urban center ng mga lugar na pinapatakbo nito.
Ang mga tumataas na upa ay isang malaking bahagi ng pangkalahatang pagtaas ng rate ng inflation, at iyon ay makikita sa nangungunang linya ng AvalonBay. Ang kita ng Q2 ng kumpanya, na $650 milyon, ang pinakamataas sa nakalipas na dalawang taon. Sa mga kita, isang 'noisier' na sukatan, ang AvalonBay ay nag-ulat ng $138.7 milyon sa netong kita na maiuugnay sa mga stockholder; ang diluted na EPS ay pumasok sa 99 cents kada share, bumaba mula sa $3.21 noong nakaraang quarter.
Habang bumababa ang mga kita sa bawat bahagi, nag-ulat ang kumpanya ng isang taon-sa-taon na kita sa isang pangunahing sukatan, pondo mula sa mga operasyon (FFO) na maiuugnay sa mga karaniwang stockholder. Sa isang diluted na batayan, ang FFO ay lumago ng 22% y/y, mula $1.97 hanggang $2.41. Dapat itong pansinin ng mga namumuhunan sa dibidendo, dahil ang FFO ay karaniwang ginagamit ng mga REIT upang masakop ang dibidendo.
Ang dibidendo ng AvalonBay ay huling nabayaran noong Hulyo, sa $1.59 bawat karaniwang bahagi. Ang susunod na bayad, para sa Oktubre, ay naideklara na sa parehong rate. Ang $1.59 quarterly na pagbabayad ay taunang nagiging $6.36 bawat karaniwang bahagi, at nagbibigay ng ani na 3.3%. Nagbayad ang AvalonBay ng quarterly na dibidendo sa bawat quarter - nang hindi nawawala ang isang beat - mula noong naging publiko ito noong 1994, at sa nakalipas na 28 taon ay may average na 5% taunang pagtaas sa pagbabayad.
Morgan Stanley analyst Adam Kramer nakakakita ng landas para sa kumpanyang ito, at ipinapaliwanag kung bakit dapat pumasok ngayon ang mga mamumuhunan: “Sa tingin namin ay makakapag-trade ang AVB sa premium sa [mga kapantay] sa aming saklaw na ibinigay sa peer-leading SS-Revenue at malakas na paglago ng FFO per share at isang pagkakaiba-iba ng pag-unlad programa. Naniniwala kami na ang mga mamumuhunan ay may 'libreng opsyon' sa pipeline ng pagpapaunlad dahil ang kasalukuyang presyo ng stock ay nagpapahiwatig ng ~19.7x na multiple sa aming '23e FFO ex. panlabas na paglago.”
Ginagamit ni Kramer ang mga komentong ito upang suportahan ang kanyang Overweight (ibig sabihin, Bumili) na rating sa stock, at ang kanyang target na presyo, na itinakda sa $242, ay nagmumungkahi na ang AVB ay may 26% na potensyal na tumaas sa unahan nito. (Para mapanood ang track record ni Kramer, pindutin dito)
Sa kabuuan, ang AVB shares ay mayroong 8 Buys at 11 Holds, na ginagawang Moderate Buy ang analyst consensus rating dito. Ang stock ay ang pinakamahal sa listahang ito, sa $190.87 bawat bahagi, at ang $226.17 na average na target ng presyo ay nagpapahiwatig ng ~18% upside potential para sa mga darating na buwan. (Tingnan ang AVB stock forecast sa TipRanks)
Upang makahanap ng magagandang ideya para sa pangangalakal ng mga stock ng dibidendo sa mga kaakit-akit na halaga, bisitahin ang TipRanks' Pinakamahusay na Stocks na Bilhin, isang bagong inilunsad na tool na pinagsama ang lahat ng mga pananaw sa equity ng TipRanks.
Pagtanggi sa pananagutan: Ang mga opinyon na ipinahayag sa artikulong ito ay ang mga itinampok na analista lamang. Inilaan ang nilalaman na gagamitin para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Napakahalagang gawin ang iyong sariling pagsusuri bago gumawa ng anumang pamumuhunan.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-3-reliable-184005896.html