Inilabas ni Morgan Stanley ang unit ng opisina ng pamilya, na naghahanap upang maglingkod sa pinakamayaman sa mayayaman

Matapos makapasok sa pamamahala ng pera para sa mga mayayaman lamang, Morgan Stanley ay nakatutok sa pinakamayaman sa mayayaman — mga opisina ng pamilya na may sampu-sampung bilyong dolyar sa mga asset, nalaman ng CNBC.

Ang bangko ay gumugol sa huling apat na taon sa pagbuo ng isang hanay ng mga produkto na nakatuon sa mga opisina ng pamilya, ang lalong makapangyarihang mga entidad sa pamumuhunan na itinatag ng pinakamayaman sa mundo mga indibidwal at pamilya, ayon sa wealth management Chief Operating Officer Jed Finn.

Ang paglipat ay ang pinakabagong tanda ng pagdating ng opisina ng pamilya bilang isang pangunahing manlalaro na nagpapalabo sa mga lumang pagkakaiba ng Wall Street. Ang mga kumpanya ay sumabog sa bilang sa nakalipas na dekada, at sa kanilang pandaigdigang paghahanap para sa ani, ang mga opisina ng pamilya ay naging mga go-anywhere na mga sasakyan na maaaring gumawa wagers tulad ng hedge funds, mamuhunan sa mga start-up gaya ng mga kumpanya ng venture capital at maging ang mga kumpanyang bumibili sa labas.

Ngunit ang kanilang laki at pagiging kumplikado ay nangangahulugan na ang mga opisina ng pamilya ay halos hindi pinansin hanggang kamakailan, na masyadong malaki para sa tradisyonal na mga channel ng pamamahala ng kayamanan ng mga bangko at masyadong maliit para sa pagkakasakop ng institusyon, sinabi ni Finn sa isang panayam.

"Nahulog sila sa pagitan ng mga bitak ng kung ano ang umiiral noon," sabi niya. "Ito ay isang $5.5+ trilyon na segment kung saan walang sinuman ang may malaking bahagi dahil walang nag-iisang handog na talagang makakasya sa iba't ibang pangangailangan ng iba't ibang pamilya."

Ang pagtulak ay dumating bilang Morgan Stanley, pinamamahalaan ng CEO James Gorman mula noong 2010, naglalayong maabot ang $10 trilyon sa mga asset ng kliyente, higit sa 50% na mas mataas kaysa sa kasalukuyang antas. Tumulong si Gorman na hubugin si Morgan Stanley bilang isang higanteng pamamahala ng yaman, sa bahagi nito acquisitions na nakatulong sa bangko na mag-target ng malawak na spectrum ng mga kliyente. Ang diskarte ay pinalakpakan ng mga mamumuhunan, na mas gusto ang mas matatag na mapagkukunan ng kita kaysa sa medyo pabagu-bago ng kalakalan at investment banking.

Ang tagumpay ng bangko sa pagpapalaki ng mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala ay nagbunsod sa mga ehekutibo na maghanap ng ibang mga lugar ng pagkakataon. Noong 2018, nagsimulang magtanong si Finn sa mga kliyente ng opisina ng pamilya kung ano ang kanilang pinakamalaking pangangailangan. Ang mga tagapamahala ay umaasa pa rin sa mga spreadsheet ng Excel upang subaybayan ang mga hawak, manu-manong pag-update ng mga numero mula sa mga ream ng mga pinagmumulan ng data na mabilis na luma na, aniya.

"Ang talagang kailangan nila ay ang pinagmulan ng katotohanan," sabi ni Finn. “Paano ka bubuo ng isang pangkalahatang ledger para sa isang pamilya kung saan maiintindihan nila sa anumang naibigay na punto kung ano ang kanilang kabuuang pagkakalantad at pinapayagan ang iba't ibang tao, iba't ibang mga karapatan na makita ito? Iyon ang hamon.”

Kaya kinuha ng bangko ang platform ng mga serbisyo ng pondo nito para sa mga pondo ng hedge, na nag-iingat at sumusubaybay sa mga halaga sa mga klase ng asset at heograpiya, at inangkop ito para sa opisina ng pamilya, na lumilikha ng malinis na interface na nagpapakita ng mga hawak at pagganap.

Ang unit ng Morgan Stanley Family Office ay nagsimulang mag-onboard ng mga kumpanya sa bagong platform noong nakaraang taon at nagdagdag ng higit sa $25 bilyon ng mga asset sa ngayon, sinabi ng bangko. Sa isang malakas na taon para sa mga equities, nagdagdag si Morgan Stanley ng isang record $ 438 bilyon sa mga bagong asset noong 2021.

"Ito ay isang laro changer para sa mga pamilyang ito dahil ngayon ay makikita na nila kung nasaan ang lahat ng kanilang mga pag-aari sa real time at gumawa ng mga desisyon nang naaayon, na naging kanilang pinakamalaking hamon," sabi niya.

Noong Enero, nang tanungin ang tungkol sa kanyang $10 trilyong layunin, binanggit ni Gorman ang nascent family office business bilang isang dahilan kung bakit mas mabilis na lumaki ang mga asset ng bangko kaysa sa mga nakaraang taon. "Ang katotohanan ay, ang mayayamang tao ay nagiging mas mayaman kaysa sa mga taong hindi gaanong mayaman," sabi ni Gorman.

Habang lumalaki ang mga kayamanan ng mga napakayaman, ang mga may hindi bababa sa $250 milyon na mamuhunan ay nahilig sa modelo ng opisina ng pamilya, na nagbibigay sa kanila ng direktang kontrol sa kanilang mga pananalapi sa isang hindi gaanong kinokontrol na sasakyan.

Dahil ang mga opisina ay hindi kailangang magparehistro sa Securities and Exchange Commission bilang mga tagapayo, ang mga pagtatantya ay nag-iiba sa kanilang bilang at mga asset na pinamamahalaan. Meron man lang 10,000 mga opisina ng pamilya sa buong mundo, karamihan sa mga ito ay nilikha sa nakalipas na 15 taon, ayon sa accounting firm na EY.

Ang Morgan Stanley ay nagkaroon ng mas maraming tagumpay sa pagpirma sa bagong mayaman sa platform nito kumpara sa mga lumang-pera na pamilya na pinamamahalaan na. Nagkaroon ng isang hindi pa naganap na alon ng pagbuo ng yaman sa huling dekada habang ang mga start-up na tagapagtatag ay nakalikom ng pera sa mga pribadong pag-ikot, ibinenta ang kanilang mga kumpanya o dinadala sila sa publiko.

“Kung titingnan mo bawat IPO sa nakalipas na 12 hanggang 24 na buwan, makikita mo ang isang punong-guro na ngayon ay may mas maraming pera kaysa dati, at kadalasan ay walang pangkat sa lugar upang pamahalaan ito,” sabi ni Finn. "Pagdating sa ikaanim na henerasyon [ng kayamanan], ang bagay ay pinamamahalaan na."

Ang bangko ay patuloy na nagdaragdag ng mga kakayahan sa dashboard ng opisina ng pamilya nito, kabilang ang kakayahang kustodiya ng mga pagbabahagi ng pribadong kumpanya. Gumagawa din si Morgan Stanley sa isang platform ng matchmaking kung saan ang mga start-up ay maaaring direktang makalikom ng mga pondo sa bangko, na kumukuha ng puhunan mula sa mga opisina ng pamilya at iba pang napakataas na halaga ng mga kliyente.

"Iyon ay naging isang malaking mapagkukunan ng pangangailangan mula sa mga pamilyang ito. Nais nilang ipakita ang higit pa at iba't ibang uri ng mga hindi nauugnay na pamumuhunan, "sabi ni Finn.

Bagama't magkaribal sa bangko ng US at European, kabilang ang JPMorgan Chase at UBS, ang inalisan nagjockey para maglingkod sa mga opisina ng pamilya sa mga nakalipas na taon, naniniwala si Morgan Stanley na mayroon itong makabuluhang panimula sa paglikha ng solusyong pinapagana ng fintech para sa grupo, ayon sa co-President Andy Saperstein.

"Napakahirap para sa karamihan ng mga kakumpitensya na subukan at lumikha ng isang bagay na tulad nito," sabi ni Saperstein. “Epektibo kaming nagbibigay ng mga serbisyo sa kalidad ng institusyonal sa mga pamilya.”