Ang Mortgage Rate Moves ay Independent At Maaaring Mabilis na Lumiko

Ang mabilis na 4% mortgage rate na umakyat sa 7% ay nagdulot ng mga alalahanin tungkol sa merkado ng pabahay. Gayunpaman, ang residential real estate market ay gumagawa ng sarili nitong mga cycle, kahit na sumasalungat sa stock at bond market. Ang pagsasarili na iyon ay nagmumula sa isang pagtuon sa supply at demand para sa mga tahanan, bago at umiiral na.

Pagkatapos ay mayroong mga nagpapahiram ng real estate. Ang mga ito ay susi dahil karamihan sa mga pagbili ay lubos na nagagamit ng pangmatagalang utang. Ang kalusugan at lakas ng presyo ng pabahay (ang collateral) at ang kalidad ng kredito ng mga nanghihiram (kasama ang kasalukuyang mga salik sa pagtatrabaho) ay mahalagang mga salik sa pagpayag ng mga nagpapautang na magbigay ng mga sangla.

Ang rate ng mortgage ay kung saan pumapasok ang Wall Street. Sa mga nagpapahiram na nagbebenta ng karamihan sa mga mortgage, tinutukoy ng kasalukuyang mga rate ng interes at demand ng mamumuhunan ang rate na inaalok.

Pagbabalik-tanaw upang maunawaan ang rate ng mortgage ngayon

Dahil ang mga ikot ng real estate ay maaaring mahaba at may iba't ibang mga katangian, ang pagtingin sa kasaysayan ay isang magandang paraan upang matugunan ang tanong na, "Saan ang mga mortgage rate sa susunod?" Kaya, sa ibaba ay isang buwanang graph simula noong 1950.

Bakit napakalayo ng likod? Dahil ang unang bahagi ng 1950s ay may magandang ekonomiya na may matatag, mababang implasyon at mga ani ng bono upang tumugma. Maganda ang takbo ng pabahay at komersyal na pag-unlad nitong panahon pagkatapos ng digmaan. Sinimulan ng mga residential mortgage ang dekada sa humigit-kumulang 4%. Pagkatapos ay dumating ang pagtaas ng inflation.

Ang unang lugar na titingnan ay ang bilog na 1959 kung saan unang tumama ang rate ng hanggang 6% – maihahambing sa rate ng mortgage ngayon. Ang antas ay mahalaga dahil ang mga mamumuhunan sa kasaysayan ay tumingin sa isang 6% na ani bilang ligtas para sa isang pangmatagalang bono. Gayunpaman, itinuring ng mga 1959 na bumibili ng bahay na sukdulan ang rate na iyon. Samakatuwid, nabigo ang 6% na rate, na nananatili sa 5-1/2% na lugar para sa susunod na anim na taon.

Pagkatapos ay dumating ang 6% na pambihirang tagumpay nang walang kinang, pagkatapos ay patuloy na tumaas sa loob ng apat na taon hanggang sa red zone - ang hindi pa naririnig na 9% hanggang 10% na antas. Nangangahulugan ba iyon na ang mga rate ngayon ay maaari ding umabot sa antas na iyon? Hindi siguro. Ang makabuluhang 4% na pagtaas ay nagsimula sa 5-1/2%. Ang 4% na pagtaas ngayon ay nagsimula sa 2-1/2% hanggang 3%. Ang bawat pagtaas ay lalong kapansin-pansin, lalo na ngayon dahil sa bilis nito. Dahil ang ganitong mga galaw ay nag-uudyok sa interes ng mamumuhunan (mas mataas na supply ng pera) at pag-aalala sa bumibili ng bahay (mas mababang demand ng pera), ang pagtaas ay kinakailangang umabot sa kisame.

Ang labanan ng kasaysayan ng mataas na inflation

Pagkatapos mag-hang sa paligid sa mababang-7% na antas, ang rate ay tumakbo muli - sa oras na ito ay umabot sa 10% limang taon pagkatapos unang maabot ang 9% hanggang 10% na antas. Muli, bagaman, bumagsak ito pabalik, ngunit sa antas lamang ng 9%.

Sa wakas, pagkaraan ng apat na taon noong 1979, dahil ang stagflation at hyperinflation ay naging mabigat na alalahanin, ang rate ay madaling bumagsak sa 10% para sa isang mabilis na run-up na see-sawed hanggang 18%.

Gamit ang kasaysayang iyon para sa kapaligiran ng rate ng mortgage ngayon

Una, ang 7% na antas ngayon ay hindi nagbibigay ng mga pahiwatig sa pamamagitan ng paghahambing nito sa maihahambing na antas ng 20 taong gulang noong bumababa ang mga rate.

Ang mahalaga ay ang run-up na 7% ay maihahambing sa laki sa mga tinalakay sa itaas. Ang pagkakaiba ay ang mas mataas na bilis. Ang mahalaga, hindi ang laki o ang bilis ay nagbabadya ng karagdagang pagtaas. Sa halip, tulad ng nangyari dati, ang nakakapagod na pagtaas ay biglang nagtatapos at bumabaliktad. Bakit? Sapagkat, habang ang mga nanghihiram ay maaaring pinipiga ang kanilang mga kamay, ang mga nagpapahiram at mga namumuhunan ay nababahala. Bukod pa rito, ang lahat ng kasangkot sa proseso ng pagbebenta ay naglalabas ng mga estratehiya na tumutulong na kontrahin ang mga alalahanin ng mga mamimili (hal., pinababang mga paunang bayad, mga adjustable na rate ng mortgage at pinababang mga rate ng front-end). Sa wakas, mayroong malakas na puwersa ng kumpetisyon sa mga nagpapahiram.

Sa merkado na ito, nariyan din ang pagbabago sa mga saloobin ng inaasahang bumibili ng bahay at umuupa. Ang mga nakaraang hindi bumibili ay maaaring nagkakaroon ng pagbabago ng puso. Kung gayon, malugod nilang sasalubungin ang isang hindi gaanong nababaliw na merkado, kung saan ang mga bahay ay umupo nang ilang sandali at ang mga presyo ay bumabalik mula sa kanilang mabilis na pagtaas ng mataas. Mas mataas na rate ng mortgage? Tulad ng mga nakaraang panahon, ang mga bumibili ng bahay ay tumutuon sa pagbili ng bahay, kaya magiging handa silang magtrabaho kasama ang mga kundisyong umiiral – hindi mananatiling hindi may-ari ng bahay para sa kapakanan ng posibleng pagkuha ng mas mababang halaga ng mortgage habang pinapatakbo ang panganib ng muling pagtaas ng mga presyo ng bahay .

Dalawang mahusay na artikulo mula sa Ang Wall Street Journal ilarawan kung paano nagbago ang mga kondisyon: Una, kung paano nagkaroon ng merkado pinabuting para sa mga bumibili ng bahay. Pangalawa, kung paano ang boom ng renter nagsisimula sa bust.

Ang ilalim na linya - Ang merkado ng real estate ay naiiba sa mga merkado ng pamumuhunan

Huwag kunin ang 7% na rate ng mortgage bilang isang fixed-income bond selloff. Ang mas mataas na rate ay hindi isang stepping stone para sa mas mataas na mga rate. Isa itong imbitasyon para sa lahat ng kalahok na gumawa ng isang bagay.

Iyon ang residential real estate market sa trabaho. Ang pent-up demand para sa mga bahay ay naroon pa rin. Kailangan lang magkaroon ng paraan para makuha ang mga gustong bahay sa mga kamay ng mga bumibili ng bahay. Iyan ang negosyo ng lahat ng sangkot sa industriya, kaya magkaroon ng kumpiyansa na magaganap ang magagandang bagay sa merkado ng pabahay.

Isang napakahalagang pagkakaiba sa pagitan ng mga mamumuhunan at bumibili ng bahay: Ang mga mamumuhunan ay kinakabahan kapag bumababa ang mga presyo; Nasasabik ang mga bumibili ng bahay. Kaya, magandang balita na ang mga presyo ng bahay ay bumababa na ngayon.